چرا سرمایه‌های نهادی در میان بحران ارزی ین طلا را به جای بیت‌کوین انتخاب می‌کنند

خلاصه:

• کاهش ارزش مدیریت شده ین به طور مصنوعی دلار را تقویت می‌کند و موانعی را برای حرکت قیمت بیت کوین ایجاد می‌کند.
• طلا 61.4% افزایش یافته در حالی که بیت کوین راکد مانده است، زیرا موسسات در میان عدم اطمینان ارزی، ایمنی را در اولویت قرار می‌دهند.
• سرمایه نهادی قبل از چرخش از طلا به دارایی‌های رمزارز، به شرایط ضعیف‌تر دلار نیاز دارد.
• حل بحران ارزی ژاپن نشان‌دهنده وضوح کلان مورد نیاز برای باز کردن جریان نهادی بیت کوین است.
  

کاهش ارزش مدیریت شده ین ژاپن عدم اطمینان کلان پایداری ایجاد می‌کند که سرمایه‌گذاران نهادی را در موقعیت طلا به جای بیت کوین نگه می‌دارد. 

تحلیل GugaOnChain این بحران ارزی را به عنوان مانع اصلی جلوگیری از چرخش سرمایه به دارایی‌های دیجیتال شناسایی می‌کند، در حالی که طلا 61.4% افزایش یافته و بیت کوین در محدوده خاصی باقی مانده است.

دستکاری ارزی دلار را در برابر دارایی‌های پرخطر تقویت می‌کند

سقوط برنامه‌ریزی شده ین هدف دوگانه‌ای برای سیاست‌گذاران ژاپنی دارد. بار بدهی دولتی بزرگ جهان را کاهش می‌دهد و در عین حال موقعیت‌های عظیم معاملات کری را باز می‌کند. 

با این حال، این استراتژی پیامدهای ناخواسته‌ای برای بازارهای جهانی ایجاد می‌کند. ین در حال ضعیف شدن به طور مصنوعی شاخص دلار را علیرغم احتیاط فدرال رزرو حمایت می‌کند. یک دلار مقاوم از نظر تاریخی به عنوان ترمز دارایی‌های پرخطر عمل می‌کند.

بیت کوین معمولاً زمانی رشد می‌کند که دلار ضعیف شود و شرایط نقدینگی بهبود یابد. محیط فعلی هیچ کدام از این کاتالیزورها را ارائه نمی‌دهد. پرتفوی‌های نهادی برای توجیه چرخش از پناهگاه‌های امن به دارایی‌های پرنوسان به DXY ضعیف‌تر نیاز دارند. 

منبع: Cryptoquant

تا زمانی که ین از قدرت دلار حمایت می‌کند، این چرخش به حالت تعلیق در می‌آید. مدیران سرمایه هیچ دلیل فوری برای رها کردن موقعیت‌های طلای خود نمی‌بینند.

مکانیزم ساده اما قدرتمند است. ین یک جزء مهم از سبد شاخص دلار را نشان می‌دهد. 

وقتی سقوط می‌کند، دلار صرف نظر از سیاست پولی داخلی افزایش می‌یابد. این پویایی بیت کوین را در یک الگوی نگهداری به دام می‌اندازد در حالی که طلا جریان‌های دفاعی را جذب می‌کند.

ریسک دنباله‌ای سیستمیک موقعیت‌گیری محافظه‌کارانه را توجیه می‌کند

بازارها با تعادل ظریفی روبرو هستند که در آن حرکات شدید ین می‌تواند بی‌ثباتی گسترده‌ای را آغاز کند. 

این ریسک دنباله‌ای تخصیص مستمر به پناهگاه‌های امن سنتی را توجیه می‌کند. خزانه‌داران نهادی نمی‌توانند پتانسیل اختلالات بازار ناشی از ارز را نادیده بگیرند. طلا همچنان پوشش ریسک ترجیحی در برابر بی‌نظمی پولی باقی می‌ماند.

تحلیل سه متغیر را ردیابی کرد: قیمت بیت کوین در 95,099 دلار، طلا در 2,883 دلار به ازای هر اونس تروی و USD/JPY در 158.54. 

این معیارها ترجیح بازار برای ثبات نسبت به سفته‌بازی را نشان می‌دهد. تخصیص‌دهندگان سرمایه حرفه‌ای با کمیته‌های ریسک و دستورات عمل می‌کنند که حفظ سرمایه را در دوره‌های نامشخص در اولویت قرار می‌دهند. وضعیت ین دقیقاً در این چارچوب قرار می‌گیرد.

حل بحران ین نشان‌دهنده وضوح کلانی است که جریان‌های نهادی را باز می‌کند. تا زمانی که مقامات ژاپنی سیگنال عادی‌سازی سیاست را ارسال نکنند، موقعیت‌گیری دفاعی ادامه دارد. 

بازارهای سرمایه صبور می‌مانند و راضی هستند بازدهی حاصل از افزایش قیمت طلا را جمع‌آوری کنند. انحراف از بیت کوین بازتاب مدیریت ریسک منطقی است نه از دست دادن ایمان به دارایی‌های دیجیتال. 

سرمایه‌گذاران استراتژیک منتظر سیگنال‌های مشخصی هستند که نوسان ارز قبل از استقرار سرمایه در موقعیت‌های بتا بالاتر کاهش یابد.

پست چرا سرمایه نهادی طلا را به جای بیت کوین در میان بحران ارزی ین انتخاب می‌کند ابتدا در Blockonomi ظاهر شد.