چرا اتریوم دیگر سهام کوچک ایالات متحده را دنبال نمی‌کند

اتریوم و سهام کوچک ایالات متحده دیگر به صورت همزمان حرکت نمی‌کنند و سوالات جدیدی در مورد قابلیت اطمینان شاخص‌های سنتی ریسک در دوره‌های گذار کلان مطرح می‌شود.

تجزیه و تحلیل اخیری که توسط ژوائو ودسون به اشتراک گذاشته شده، به ضعیف شدن قابل توجه رابطه بین اتریوم و شاخص راسل 2000 اشاره دارد.

برای چندین چرخه بازار، هر دو دارایی تقریباً به صورت همزمان حرکت می‌کردند که منعکس‌کننده محیط گسترده ریسک‌پذیری بود که از سهام سنتی به بازارهای کریپتو گسترش یافته بود. این همسویی اکنون در حال محو شدن است.

همبستگی که دیگر روند را تأیید نمی‌کند

راسل 2000 مدت‌هاست که به عنوان فشارسنج اشتهای ریسک در اقتصاد ایالات متحده، به ویژه در میان شرکت‌های کوچک‌تری که به شدت به نقدینگی و انتظارات رشد وابسته هستند، در نظر گرفته می‌شود. اتریوم، از سوی دیگر، اغلب به عنوان دارایی بتا بالای ارزهای دیجیتال عمل کرده و به سرعت و با قدرت به تغییرات در احساسات سرمایه‌گذاران واکنش نشان می‌دهد.

زمانی که هر دو با هم حرکت می‌کردند، این ایده تقویت می‌شد که ارزهای دیجیتال و سهام به نیروهای کلان یکسان واکنش نشان می‌دهند. طبق تجزیه و تحلیل ودسون، این تأیید در حال از بین رفتن است. همبستگی بین حرکت قیمت ETH و سهام کوچک در حال کاهش است که نشان می‌دهد دو بازار دیگر ریسک را به همان روش قیمت‌گذاری نمی‌کنند.

قدرت سال به سال نتوانسته اتریوم را بالا ببرد

به این سیگنال، عملکرد سال به سال راسل 2000 اضافه می‌شود. حتی اگر این شاخص به صورت سالانه مثبت باقی بماند، اتریوم دیگر مانند چرخه‌های قبلی واکنش نشان نمی‌دهد. از نظر تاریخی، حرکت قیمت مطلق ETH تمایل داشت تغییرات در اشتهای ریسک را واضح‌تر از رشد سهام به تنهایی منعکس کند. این بار، این پویایی کم‌رنگ به نظر می‌رسد.

در دوره‌های قبلی، قدرت مشابه سهام با حرکات تهاجمی‌تر ETH همزمان بود. فقدان این واکنش اکنون نشان می‌دهد که محیط بازار تغییر کرده است، حتی اگر معیارهای سرفصل سهام همچنان سازنده به نظر برسند.

واگرایی ممکن است چه سیگنالی باشد

ودسون چندین توضیح احتمالی برای شکاف رو به رشد را مشخص می‌کند. یک تفسیر، تغییر گسترده‌تر در رژیم ریسک جهانی است، جایی که معیارهای سنتی سهام در حال از دست دادن نفوذ خود بر جریان سرمایه سفته‌بازانه هستند. احتمال دیگر جدایی موقت بین سهام کوچک و آلتکوین‌ها است که توسط منابع نقدینگی متفاوت، فشارهای نظارتی یا رفتار سرمایه‌گذاران هدایت می‌شود.

توضیح سوم این است که بازارهای کریپتو ممکن است زودتر از امور مالی سنتی تنظیم شوند و به طور مؤثری پیشرفت‌های کلان یا سیاست‌های آینده را قبل از اینکه به طور کامل در شاخص‌های سهام منعکس شوند، قیمت‌گذاری کنند.

این تجزیه و تحلیل با استفاده از داده‌های Alphractal منتشر شد که بر رفتار بین بازاری و سیگنال‌های ساختاری به جای حرکات قیمت به تنهایی تمرکز دارد. از این منظر، ضعیف شدن همبستگی‌ها شکست مدل نیستند، بلکه سیگنال‌هایی هستند که محیط اساسی در حال تغییر است.

همبستگی‌ها ابزارهایی هستند، نه قوانین ثابت. آن‌ها تمایل دارند در مراحل پایدار نگه دارند و در طول گذارها بشکنند. تشخیص زمان وقوع این شکست‌ها اغلب جایی است که فرصت‌های جدید شروع به شکل‌گیری می‌کنند.

اطلاعات ارائه شده در این مقاله فقط برای اهداف آموزشی است و مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا معاملاتی را تشکیل نمی‌دهد. Coindoo.com هیچ استراتژی سرمایه‌گذاری یا ارز دیجیتال خاصی را تأیید یا توصیه نمی‌کند. همیشه تحقیقات خود را انجام دهید و قبل از هرگونه تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری با یک مشاور مالی دارای مجوز مشورت کنید.

داستان‌های مرتبط

مقاله بعدی