پلی مارکت نسخه چینی را راه اندازی می‌کند؛ ریسک‌های مشارکت در چین چیست؟

نویسندگان اصلی: دنگ شیائویو، لی هائوجون

اخیراً، Polymarket، یک پلتفرم جهانی غیرمتمرکز بازار پیش‌بینی، اینترفیس چینی ساده‌شده را راه‌اندازی کرد، که توجه قابل‌توجهی را در بازار داخلی به خود جلب کرد.

آیا این واقعیت که پلتفرم‌های مالی خارجی اینترفیس چینی را پذیرفته‌اند به این معنی است که درهای خود را به بازار چین باز کرده‌اند؟ پاسخ احتمالاً مثبت است.

در نظر تنظیم‌کنندگان چینی، این رفتار سیگنال واضحی ارسال می‌کند – پلتفرم قصد دارد ساکنان چین را برای تجارت هدف قرار دهد، و بنابراین تحت صلاحیت و نظارت قانون چین قرار خواهد گرفت.

Polymarket، یک پلتفرم پیش‌بینی خارجی که اخیراً با راه‌اندازی نسخه چینی ساده‌شده توجه را به خود جلب کرده است، به کاربران اجازه می‌دهد با استفاده از ارزهای دیجیتال بر روی نتایج رویدادهای مختلف شرط‌بندی کنند. آیا این نوع تجارت شبیه شرط‌بندی نوعی نوآوری مالی است، یا در منطقه خاکستری قانونی عمل می‌کند؟

این مقاله به مدل تجاری آن می‌پردازد و بر اساس مقررات داخلی فعلی، ماهیت واقعی Polymarket را تحت قانون چین روشن می‌کند، و به‌وضوح خطوط قرمز قانونی و خطرات خاصی را که کاربران عادی و مروجان ممکن است هنگام مشارکت در آن با آن روبرو شوند، آشکار می‌سازد.

تحلیل الگو: به نام "پیش‌بینی"، اما در واقع یک "بازی شرط‌بندی"؟

در پلتفرم Polymarket، کاربران می‌توانند با استفاده از استیبل کوین‌هایی مانند USDC بر روی نتایج رویدادهای مختلف شرط‌بندی کنند. با این حال، از منظر قانونی چین، ساختار تجاری آن سه ویژگی کلیدی زیر را نشان می‌دهد:

1. ساختار شرط‌بندی "یا/یا"

پلتفرم Polymarket به‌سادگی نتایج رویدادها را به‌عنوان گزینه‌های متضاد "بله یا خیر" طراحی می‌کند. کاربران این گزینه‌ها را خرید و فروش می‌کنند، و نوسان قیمت انتظارات بازار از احتمال وقوع رویداد را منعکس می‌کند. پس از رویداد، تسویه به‌طور مستقیم بر اساس نتیجه نقداً انجام می‌شود، برندگان سود می‌برند و بازندگان متحمل زیان می‌شوند.

2. رفتار حدس و گمان که نتیجه کاملاً به "شانس" بستگی دارد.

درآمد کاربر کاملاً به رویدادهای نامشخص آینده (مانند نتایج انتخابات یا نتیجه یک مسابقه) بستگی دارد. کل فرآیند هیچ ارزش واقعی ایجاد نمی‌کند یا در برابر خطرات محافظت نمی‌کند؛ اساساً یک رفتار حدس و گمان مبتنی بر احتمال است.

3. کل فرآیند با ارز دیجیتال تسویه می‌شود.

تمام جریان‌های مالی در بلاک‌چین Polygon از طریق ارزهای دیجیتال مانند USDC تکمیل می‌شوند، کاملاً خارج از سیستم نظارتی بانکی و ارزی سنتی و خارج از محدوده نظارت مالی چین.

مشخص‌سازی قانونی: نوآوری مالی یا فعالیت غیرقانونی؟

در حالی که چنین بازارهای پیش‌بینی ممکن است در برخی کشورها مانند ایالات متحده تحت نظارت قانونی قرار گیرند، مشخص‌سازی قانونی آن‌ها تحت چارچوب قانونی سرزمین اصلی چین به دلیل فقدان الزامات مجوز و ماهیت حدس و گمان آشکار آن‌ها، به‌طور اساسی متفاوت و سخت‌گیرانه‌تر است.

از منظر عملکرد قانونی چین، مدل تجاری Polymarket به‌طور همزمان به‌احتمال زیاد به‌عنوان "فعالیت‌های مالی غیرقانونی" و "قمار آنلاین" طبقه‌بندی می‌شود، و به‌راحتی می‌تواند به کانال پولشویی تبدیل شود.

1. مشخص‌سازی فعالیت‌های مالی غیرقانونی

طبق "اطلاعیه در مورد پیشگیری و رسیدگی بیشتر به خطرات معاملات و حدس و گمان ارز مجازی" (Yinfa [2021] شماره 237) صادر شده توسط بانک مرکزی چین و ده وزارتخانه و کمیسیون دیگر در سال 2021:

"ارائه خدمات به ساکنان کشور من از طریق اینترنت از طریق صرافی‌های ارز مجازی خارجی نیز فعالیت مالی غیرقانونی محسوب می‌شود. اشخاص حقوقی، اشخاص غیرحقوقی و افرادی که عمداً یا باید می‌دانستند که این صرافی‌های ارز مجازی خارجی درگیر تجارت مرتبط با ارز مجازی هستند و همچنان به آن‌ها خدمات بازاریابی، تسویه پرداخت، پشتیبانی فنی یا سایر خدمات ارائه می‌دهند، طبق قانون پاسخگو خواهند بود."

اگر Polymarket، به‌عنوان یک پلتفرم خارجی، معاملات مشتقات مبتنی بر ارز دیجیتال را از طریق اینترفیس چینی به ساکنان داخلی ارائه دهد، به‌وضوح تحت مقررات ممنوع فوق قرار می‌گیرد.

2. اساساً به‌عنوان قمار آنلاین شناسایی شده است

مقامات قضایی اصل "جوهر بر شکل" را در تعیین خود پذیرفتند. اگرچه پلتفرم ادعا کرد که یک "پلتفرم پیش‌بینی بازار" است، اما به‌طور کامل سه عنصر قمار را برآورده کرد:

• وجوه سرمایه‌گذاری شده
• وابستگی به نتایج شانس
• برد و باخت پول وجود دارد.

فاقد مجوز مالی و خدمت به اقتصاد واقعی، ماهیت آن با قمار آنلاین تفاوتی ندارد.

3. خطرات مرتبط با کانال‌های جدید پولشویی

به دلیل ناشناس بودن و مکانیسم‌های پوشش ریسک، پلتفرم به‌راحتی برای "پولشویی" استفاده می‌شود: مرتکبان می‌توانند به‌طور همزمان چندین حساب را کنترل کنند تا بر روی نتایج متضاد شرط‌بندی کنند، و پس از پرداخت هزینه مدیریت کوچک، وجوه غیرقانونی را به‌عنوان "سودهای شرط‌بندی" جا بزنند، و در نتیجه جرم پولشویی تحت قانون جنایی را نقض کنند.

تحلیل ریسک قانونی شرکت‌کنندگان در سرزمین اصلی چین

بسته به سطح مشارکت و نقش آن‌ها، خطرات قانونی که نهادهای سرزمین اصلی چین (از جمله اشخاص حقیقی و مؤسسات) با آن روبرو هستند، به‌طور قابل‌توجهی متفاوت است.

1. کاربران عادی: خطرات مرتبط با مشارکت فردی

برای افراد داخلی که فقط از طریق ابزارهای فنی به پلتفرم دسترسی دارند و معاملات شخصی انجام می‌دهند، خطرات اصلی که با آن روبرو هستند، مجازات‌های اداری و خطرات انطباق مالی است.

• مسئولیت اداری برای تخلفات:

کسانی که با مبالغ هنگفت در قمار شرکت می‌کنند ممکن است تحت مجازات‌های اداری، از جمله بازداشت و جریمه قرار گیرند.

• ریسک جنایی:

از آنجا که Polymarket از ارزهای دیجیتال مانند USDC برای تسویه استفاده می‌کند، اگر کاربران در طول فرآیند واریز و برداشت (معاملات OTC) با وجوه ناشی از کلاهبرداری مخابراتی، قمار یا سایر جرایم تماس داشته باشند، ممکن است مجرم به پنهان کردن یا جعل درآمد جرم شناخته شوند.

• خطرات سیاسی و سانسور:

انجام پیش‌بینی‌های شامل شخصیت‌های سیاسی یا رویدادهای حساس ممکن است توجه و تحقیق بخش‌های مربوطه را جلب کند.

2. مروجان و نمایندگان: نقش‌های پرخطر

نهادهای داخلی که Polymarket را از طریق رسانه‌های اجتماعی و جوامع خصوصی ترویج می‌کنند، لینک‌های دعوت ارسال می‌کنند، راهنمایی معامله ارائه می‌دهند، گروه‌های سیگنال معامله تشکیل می‌دهند، یا خدمات دسترسی فنی ارائه می‌دهند، با خطرات قانونی جنایی بسیار بالایی روبرو هستند.

اداره کازینو: در عملکرد قضایی، توسعه خط فرعی از طریق لینک‌های دعوت و گرفتن سهم اغلب "عمل به‌عنوان نماینده برای یک وب‌سایت قمار" در نظر گرفته می‌شود. کسانی که جرایم جدی دارند ممکن است به پنج تا ده سال زندان محکوم شوند.

کمک و معاونت در جرایم سایبری: حتی اگر مستقیماً از آن سود نبرید، دانسته ارائه تبلیغات، ترویج، پشتیبانی فنی یا سایر کمک‌ها به پلتفرمی که مظنون به ارتکاب جرم است، ممکن است این جرم را تشکیل دهد و تا سه سال زندان داشته باشد.

روندهای نظارتی و توصیه‌های انطباق

در حال حاضر، چین برخورد شدیدی با قمار آنلاین فرامرزی و معاملات غیرقانونی ارز مجازی حفظ می‌کند. معرفی اینترفیس چینی ساده‌شده Polymarket باعث می‌شود احتمال جلب توجه آژانس‌های نظارتی بیشتر شود. بر اساس تحلیل ریسک فوق، Mankiw توصیه‌های زیر را برای گروه‌های مختلف ارائه می‌دهد:

1. متخصصان و مروجان: حفظ خط پایین قانون

لطفاً به‌عنوان نماینده، ترویج‌دهنده یا ارائه‌دهنده هرگونه پشتیبانی برای پلتفرم‌های پیش‌بینی خارجی مانند Polymarket عمل نکنید. اگر شما یک KOL رسانه‌ای خودکار یا اپراتور جامعه هستید، توصیه می‌شود فوراً تبلیغات مرتبط را متوقف کنید، هرگونه پیوند مالی با پلتفرم را قطع کنید، و از عبور از خط جرم "اداره کازینو" خودداری کنید.

2. کاربران عادی: از پول خود محافظت کنید.

به سرمایه‌گذاران فردی توصیه می‌شود به‌طور کامل ماهیت قانونی و خطرات مالی قمار آنلاین فرامرزی را درک کنند، و از مسدود شدن حساب‌های بانکی توسط مقامات امنیت عمومی یا ثبت تخلفات اداری خودداری کنند، که می‌تواند بر اعتبار شخصی و توسعه شغلی آن‌ها تأثیر بگذارد.

3. پلتفرم‌ها و طرف‌های مرتبط: مرزهای قانونی را بشناسید

با راه‌اندازی اینترفیس چینی و سایر ابتکارات، Polymarket به‌وضوح قصد خود را برای خدمت به کاربران چینی نشان داده است، که عملاً عملیات آن را تحت قانون چین قرار می‌دهد. حتی اگر نهاد عملیاتی در خارج از کشور قرار داشته باشد، پلتفرم و ارائه‌دهندگان خدمات مرتبط ممکن است همچنان با خطراتی مانند قرار گرفتن در لیست سیاه، مسدود شدن خدمات آن‌ها، یا حتی متحمل مسئولیت جنایی شوند. به طرف‌های مربوطه توصیه می‌شود عواقب قانونی معاملات تجاری خود در چین را با دقت ارزیابی کنند.

نتیجه‌گیری

نوآوری مالی باید در چارچوب قوانین و مقررات انجام شود. به‌عنوان یک مدل اقتصادی نوظهور، بازارهای پیش‌بینی در حال حاضر فاقد مسیر ورود قانونی در چین هستند. برای نهادهای داخلی، شرکت در چنین فعالیت‌هایی نه‌تنها فاقد حمایت قانونی است، بلکه با مسئولیت‌های اداری و حتی جنایی شدیدی روبرو است. به همه شرکت‌کنندگان بازار توصیه می‌شود منطقی بمانند و به‌شدت از انطباق پیروی کنند.