تسلیم کوتاه‌مدت رخ می‌دهد در حالی که بیت کوین از ارزش بلندمدت منحرف می‌شود

خلاصه:

• ارز دیجیتال بیت کوین همبستگی قوی با سهام نشان می‌دهد و حرکت قیمت کوتاه مدت را تحت تأثیر عوامل کلان و نقدینگی قرار می‌دهد.
• دارندگان کوتاه مدت بیش از 94,000 BTC را با ضرر به صرافی‌ها ارسال کردند که بزرگ‌ترین تسلیم این اصلاح را نشان می‌دهد.
• داده‌های اختیار معامله نشان می‌دهد قرار گرفتن در معرض گاما منفی، احتمال حرکات شدید در اطراف تاریخ‌های انقضای کلیدی را افزایش می‌دهد.
• ارزیابی قانون توان بلند مدت نشان می‌دهد ارز دیجیتال بیت کوین بیش از 40% زیر روند معامله می‌شود علی‌رغم فشار کلان مداوم.

ارز دیجیتال بیت کوین در محدوده‌های پرنوسان معامله شد زیرا فشار کلان و وحشت سرمایه‌گذاران حرکت قیمت کوتاه مدت را شکل دادند. داده‌ها فروش سنگین از سوی دارندگان کوتاه مدت را نشان داد زیرا دارایی از سطوح فنی کلیدی پایین‌تر آمد. 

در همان زمان، مدل‌های ارزیابی بلند مدت شکاف رو به گسترش بین قیمت و ارزش روند را نشان دادند. این واگرایی بازاری را آشکار کرد که بین استرس نقدینگی و نیروهای قیمت‌گذاری مجدد ساختاری کشیده شده است.

قیمت‌گذاری نادرست ارز دیجیتال بیت کوین مرتبط با همبستگی کلان و ساختار اختیار معاملات

ارز دیجیتال بیت کوین همگام با سهام ایالات متحده در طول آخرین عقب‌نشینی حرکت کرد. همبستگی‌های سی روزه همسویی قوی با نزدک، S&P 500 و اوراق قرضه پربازده را نشان دادند.

داده‌های وزن‌دهی شده اخیر تأیید کردند که پیوند با دارایی‌های پرخطر افزایش یافته باقی ماند. این الگو جهت کوتاه مدت را تحت تأثیر کلان و نقدینگی قرار داد به جای معاملات مبتنی بر روایت.

سیگنال‌های پیشرو و پسرو نشان دادند سهام و بازارهای اعتباری قبل از ارز دیجیتال بیت کوین حرکت کردند. طبق ارقام به اشتراک گذاشته شده توسط دیوید (@david_eng_mba)، نزدک حدود چهار روز پیش از ارز دیجیتال بیت کوین پیشرو بود، در حالی که شاخص دلار تقریباً ده روز پیشرو بود.

موقعیت‌یابی بازار اختیار معاملات عدم قطعیت کوتاه مدت را تقویت کرد. قیمت اسپات نزدیک منطقه واژگونی گاما نوسان کرد، با مقاومت متمرکز نزدیک $70,000 و ریسک متمرکز در زیر آن سطح.

قرار گرفتن در معرض گاما خالص منفی باقی ماند که به رفتار ناپایدار قیمت اشاره می‌کرد. امتیاز فشار بالاتر از نقطه میانی حساسیت به حرکات شدید درون روز را نشان داد.

انقضاهای آتی لایه دیگری از فشار را اضافه کردند. بیش از 15% از کل گاما قرار بود در 1403/11/24 منقضی شود، با بخش‌های بزرگ‌تر که در اواخر بهمن و اسفند منقضی می‌شدند.

این انقضاها احتمال شکست‌ها را پس از محو شدن فشار پوشش ریسک افزایش دادند. تا آن زمان، حرکت قیمت بین دیوارهای سنگین فروش و خرید محصور ماند.

تسلیم دارنده کوتاه مدت شکاف قیمت‌گذاری نادرست ارز دیجیتال بیت کوین را برجسته می‌کند

داده های درون زنجیره ای انتقال‌های ناشی از وحشت از دارندگان کوتاه مدت را نشان داد. Darkfost (@Darkfost_Coc) جریان‌های میانگین روزانه بیش از 94,000 BTC به صرافی‌ها را با ضرر گزارش کرد.

انتقال‌ها زمانی رخ دادند که ارز دیجیتال بیت کوین به زیر $65,000 سقوط کرد. ورود جریان به صرافی‌ها از دارندگان کوتاه مدت اغلب قصد فروش را نشان می‌دهد نه تغییر موقعیت.

این رفتار بزرگ‌ترین رویداد تسلیم چرخه اصلاح را نشان داد. این واکنش‌های احساسی را در طول حرکات نزولی سریع منعکس کرد.

در حالی که فروش کوتاه مدت تشدید شد، معیارهای ارزیابی بلند مدت به جای دیگری اشاره کردند. مدل‌های روند قانون توان ارزش منصفانه را بالاتر از $120,000 قرار دادند.

شکاف بین قیمت بازار و ارزش مدل از 40% فراتر رفت. امتیاز Z منفی شرایط فروش بیش از حد را نسبت به هنجارهای تاریخی نشان داد.

جدول‌های زمانی بازگشت به میانگین بازیابی تدریجی را در طی چندین ماه پیش‌بینی کردند. این پیش‌بینی‌ها بر اساس محاسبات بازگشت روند تا اواسط و اواخر 2026 گسترش یافتند.

نوسان قیمت کوتاه مدت و ارزیابی بلند مدت اکنون به شدت واگرا شدند. ضعف کلان حرکت فوری قیمت را دیکته کرد، در حالی که مدل‌های ساختاری مسیر قیمت متفاوتی را ترسیم کردند.

پست تسلیم کوتاه مدت اتفاق می‌افتد زیرا ارز دیجیتال بیت کوین از ارزش بلند مدت منحرف می‌شود ابتدا در Blockonomi ظاهر شد.