آخرین جریان‌های عظیم BTC چه سیگنالی برای بازار کریپتو دارند؟

چند روز گذشته یکی از پراسترس‌ترین دوره‌ها برای ارز دیجیتال بیت کوین و بازار گسترده‌تر کریپتو از اواخر 2024 بوده است.

در 1403/11/17، ارز دیجیتال بیت کوین به طور موقت به زیر سطح 60,000 دلار سقوط کرد و به محدوده قیمتی بازگشت که از اکتبر مشاهده نشده بود. این حرکت همراه با یک اصلاح شدید در کل بازار بود و ارز دیجیتال بیت کوین اکنون بیش از 50% کمتر از آخرین رکورد تاریخی خود معامله می‌شود که رفتار ترس محور را در میان شرکت‌کنندگان دوباره برانگیخته است.

همانطور که قیمت‌ها به سرعت کاهش یافتند، داده‌های درون زنجیره ای تغییر واضحی را در رفتار سرمایه‌گذاران به سمت موقعیت‌گیری دفاعی نشان می‌دهد. به جای نگهداری در طول نوسانات بازار، بخش زیادی از شرکت‌کنندگان بازار تصمیم گرفتند BTC خود را به صرافی‌ها منتقل کنند که به تسریع فشار فروش و لیکویید شدن کمک کرد.

دارندگان موقعیت کوتاه مدت فروش را هدایت می‌کنند

طبق داده‌های CryptoQuant، دارندگان موقعیت کوتاه مدت (STHs) نقش مسلطی در این مرحله از اصلاح ایفا کردند. در بایننس که سهم قابل توجهی از فعالیت معاملاتی جهانی را به خود اختصاص می‌دهد، ورودی BTC از دارندگان موقعیت کوتاه مدت به شدت افزایش یافت. تنها در 1403/11/17، ورودی STH بر اساس 7 روز متوالی از 100,000 BTC فراتر رفت و از سطوح مشاهده شده در طول اصلاح آوریل 2025 پیشی گرفت.

چنین حجم بالایی از ورودی معمولاً با رفتار تسلیم همراه است، جایی که سرمایه‌گذاران کاهش ریسک را بر ملاحظات قیمتی اولویت می‌دهند. در این مورد، داده‌ها نشان می‌دهند که دارندگان موقعیت کوتاه مدت به طور احساسی به افت سریع واکنش نشان دادند و به طور قابل توجهی به فشار فروش کمک کردند.

بین 1403/11/15 تا 1403/11/17، نزدیک به 241,000 BTC در سراسر بازار به صرافی‌ها ارسال شد. وقتی واریزهایی با این حجم در یک بازه زمانی فشرده رخ می‌دهند، به شدت به قصد فروش اشاره دارند نه تعادل مجدد معمول پرتفولیو. این موج ورودی به صرافی‌ها نوسانات بازار را در یک محیط بازار شکننده تشدید کرد.

استرس فراتر از فعالیت خرده فروشی گسترش می‌یابد

پویایی تسلیم محدود به پلتفرم‌های تحت سلطه خرده فروشان نبود. رفتار مشابهی در Coinbase Advanced مشاهده شد، مکانی که معمولاً توسط شرکت‌کنندگان نهادی، معامله‌گران حرفه‌ای و میزهای فعال استفاده می‌شود. در 1403/11/17، ورودی BTC در Coinbase Advanced به تقریباً 27,000 BTC رسید که افزایش قابل توجهی نسبت به فعالیت اخیر را نشان می‌دهد.

این نشان می‌دهد که نگرانی فراتر از سرمایه‌گذاران خرده فروش و به بخش‌های پیچیده‌تر بازار گسترش یافت. همگرایی ورودی‌های بالا در هر دو بایننس و Coinbase وسعت واکنش ریسک گریزی را در طول رکود برجسته می‌کند.

بازار در حالت هضم

این اپیزود نشان می‌دهد که چگونه کاهش سریع قیمت می‌تواند به رفتار ناشی از وحشت تبدیل شود، به ویژه در میان دارندگان موقعیت کوتاه مدت. رویدادهای تسلیم از این نوع اغلب با شرایط اشباع فروش شدید همزمان هستند، اما آنها به معنای تثبیت یا بهبود فوری نیستند.

در عوض، داده‌ها به بازاری اشاره دارند که وارد مرحله هضم شده است، جایی که اهرم اضافی و موقعیت‌گیری حدس و گمان در حال خارج شدن هستند. ارز دیجیتال بیت کوین اکنون به منطقه‌ای رسیده است که فشار فروش به اندازه کافی شدید شده تا تغییرات رفتاری گسترده را اجبار کند و بازار ممکن است به زمان نیاز داشته باشد تا این جریان‌ها را جذب کند قبل از اینکه روند جهتی واضح‌تری ظاهر شود.

در حال حاضر، افزایش ورودی به صرافی‌ها به عنوان یک سیگنال واضح درون زنجیره ای عمل می‌کند که پویایی‌های تسلیم به طور فعال در حال وقوع هستند و عمق وحشت بازار موجود در این مرحله از اصلاح را برجسته می‌کند.

پست چه چیزی آخرین ورودی عظیم BTC برای بازار کریپتو سیگنال می‌دهد؟ ابتدا در ETHNews ظاهر شد.