Bloomberg Intelligence استراتژیست مایک مکگلون معتقد است که سقوط مداوم ارز دیجیتال بیت کوین (BTC) و بازار گستردهتر ارزهای دیجیتال ممکن است سیگنال اولیه رکود بعدی ایالات متحده را ارائه دهد، نه یک عقب نشینی بازار معمول در داراییهای سفتهبازانه.
مکگلون در پستی در X در 1403/11/26 استدلال کرد که آنچه تحلیلگران سهام ممکن است به زودی آن را یک اصلاح سالم توصیف کنند، در عوض میتواند نشانهای از بازگشت مازاد انباشته شده در طی بیش از یک دهه خرید تهاجمی در افتها باشد.
در واقع، ارز دیجیتال بیت کوین همچنان با نوسان قیمت دست و پنجه نرم میکند و ایجاد قیمت آن بالای سطح 70,000 دلار یک چالش کلیدی است. علیرغم پیشرفت بالای این سطح در روز یکشنبه، این دارایی از آن زمان عقب نشینی کرده و در 68,488 دلار معامله میشود که تقریباً 2٪ در 24 ساعت گذشته کاهش داشته است.
مکگلون همچنین به آنچه او توصیف کرد به عنوان یک حباب کریپتو در حال انفجار پس از اوج در سرخوشی سفتهبازانه و سیاسی، در کنار احیای طلا و نقره که با سرعتی که آخرین بار حدود نیم قرن پیش شاهد آن بودیم، رخ میدهد، اشاره کرد. به نظر او، افزایش نوسان در فلزات گرانبها احتمالاً به سهام سرایت خواهد کرد.
در عین حال، این استراتژیست خاطرنشان کرد که از زمان بحران مالی 2008، سرمایهگذاران عمدتاً برای خرید در ضعف پاداش گرفتهاند، اما او پیشنهاد میکند که آن دوره ممکن است به پایان خود نزدیک شود زیرا چندین شاخص کلان علائم هشدار دهنده را نشان میدهند.
نمودار تحلیل قیمت S&P. منبع: Bloombergاز جمله آنها نسبت سرمایهگذاری به تولید ناخالص داخلی بازار سهام ایالات متحده است که به سطوحی صعود کرده که در حدود یک قرن دیده نشده است و ارزشگذاریهای تاریخی کشیده شده را نشان میدهد.
در همین حال، نوسان 180 روزه در هر دو S&P 500 و Nasdaq 100 به پایینترین نقطه خود در تقریباً هشت سال گذشته کاهش یافته است، شرایطی که اغلب قبل از قیمتگذاری مجدد شدید بازار رخ میدهد.
رابطه ارز دیجیتال بیت کوین با سهام
چشمانداز او با تحلیلی همراه بود که رابطه تنگاتنگ بین ارز دیجیتال بیت کوین و سهام ایالات متحده را تقویت میکند. با تقسیم قیمت ارز دیجیتال بیت کوین بر 10 برای مقایسه، این ارز دیجیتال تقریباً در همان سطح S&P 500 در 1403/11/24 معامله میشود، با هر دو که درست زیر سطح 7,000 نوسان دارند.
این هماهنگی نقش مداوم ارز دیجیتال بیت کوین را به عنوان یک نماینده بتا بالا برای اشتهای ریسک گستردهتر برجسته میکند. اگر سهام برای حفظ آن آستانه تلاش کنند، مکگلون دلیل کمی میبیند که یک دارایی ناپایدارتر و وابسته به بتا مانند ارز دیجیتال بیت کوین بالا بماند.
در همین حال، یک بازگشت به سمت میانگین متحرک پنج ساله S&P 500 نزدیک 5,600 یک عادیسازی اولیه منطقی را نشان میدهد.
چنین حرکتی تقریباً با 56,000 دلار برای ارز دیجیتال بیت کوین تحت همان چارچوب مقایسهای مطابقت خواهد داشت.
فراتر از آن، سناریوی پایه گستردهتر مکگلون احتمال بازگشت نهایی ارز دیجیتال بیت کوین به سمت 10,000 دلار را در صورت تأیید اوج بازار سهام ایالات متحده متصور است.
در این زمینه، سطوحی مانند 7,000 در S&P 500 یا 50,000 در Dow بعید است که بدون عواقب گستردهتر، سقفهای بادوام را نشان دهند.
اگر سهام از این سطوح بالا واژگون شوند، نوسانات تقویت شده ارز دیجیتال بیت کوین میتواند به عنوان یک شاخص پیشرو از شرایط مالی سختگیرانه و ریسک رکود عمل کند.
برای مکگلون، رکود کریپتو فعلی ممکن است یک فروپاشی مجزا نباشد بلکه اولین ترک قابل مشاهده در یک چرخه داراییهای ریسک بیش از حد کشیده شده باشد.
تصویر برجسته از طریق Shutterstock
منبع: https://finbold.com/how-bitcoin-is-guiding-the-next-recession-strategist-explains/
