طلا (XAU/USD) پس از ثبت سودهای بیش از 2 درصدی در جلسه قبلی، در ساعات آسیایی روز دوشنبه در حدود 5,030 دلار به ازای هر اونس تروی معامله میشود و کاهش جزئی دارد. با این حال، طلا که دارایی غیربهرهدار است، میتواند پس از انتشار آمار نرمتر شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ژانویه که انتظارات را تقویت کرد که فدرال رزرو (Fed) میتواند نرخها را در اواخر امسال کاهش دهد، بیشتر رشد کند. توجه به این نکته مهم است که بازده پایینتر، هزینه فرصت نگهداری داراییهای بدون بازده مانند طلا را کاهش میدهد.
شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده در ژانویه 2.4 درصد نسبت به سال قبل (YoY) افزایش یافت که از 2.7 درصد در دسامبر کاهش یافت و کمتر از پیشبینی 2.5 درصد بود. به صورت ماهانه، تورم مصرفکننده به 0.2 درصد کاهش یافت که از 0.3 درصد قبلی کمتر بود و زیر انتظارات بازار 0.3 درصد قرار داشت.
علاوه بر این، تثبیت بازار کار ایالات متحده از انتظارات بازار حمایت میکند که فدرال رزرو نرخها را در مارس بدون تغییر نگه دارد قبل از اینکه دو کاهش 25 واحد پایه تا پایان سال انجام دهد. لیست حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده بیش از یک سال به بیشترین میزان خود افزایش یافت، در حالی که نرخ بیکاری به طور غیرمنتظرهای کاهش یافت که نشاندهنده تثبیت بازار کار است.
معاملهگران به دقت مذاکرات هستهای تجدید شده بین ایالات متحده و ایران را به همراه تلاشهای به رهبری ایالات متحده برای پایان دادن به جنگ در اوکراین که هر دو قرار است روز سهشنبه از سر گرفته شوند، زیر نظر دارند. هر گونه شکست میتواند اشتهای ریسک و جریانهای پناهگاه امن را تحت تأثیر قرار دهد.
فلزات گرانبها از جمله طلا، با تنشهای ژئوپلیتیکی مداوم، خریدهای قوی بانکهای مرکزی و حرکت سرمایهگذاران به دور از اوراق قرضه دولتی و ارزها حمایت شدند.
سوالات متداول طلا
طلا نقش کلیدی در تاریخ بشر داشته است زیرا به طور گسترده به عنوان ذخیره ارزش و وسیله مبادله استفاده شده است. در حال حاضر، جدای از درخشش و استفاده آن برای جواهرات، این فلز گرانبها به طور گسترده به عنوان یک دارایی پناهگاه امن دیده میشود، به این معنی که در دورانهای پرتلاتم یک سرمایهگذاری خوب در نظر گرفته میشود. طلا همچنین به طور گسترده به عنوان پوششی در برابر تورم و در برابر ارزهای در حال کاهش ارزش دیده میشود زیرا به هیچ صادرکننده یا دولت خاصی وابسته نیست.
بانکهای مرکزی بزرگترین دارندگان طلا هستند. بانکهای مرکزی در هدف خود برای حمایت از ارزهایشان در دورانهای پرتلاتم، تمایل دارند ذخایر خود را متنوع کنند و طلا بخرند تا قدرت درک شده اقتصاد و ارز را بهبود بخشند. ذخایر بالای طلا میتواند منبع اعتماد برای توان پرداخت بدهی یک کشور باشد. بانکهای مرکزی 1,136 تن طلا به ارزش حدود 70 میلیارد دلار به ذخایر خود در سال 2022 اضافه کردند، طبق دادههای شورای جهانی طلا. این بالاترین خرید سالانه از زمان شروع ثبت است. بانکهای مرکزی از اقتصادهای نوظهور مانند چین، هند و ترکیه به سرعت در حال افزایش ذخایر طلای خود هستند.
طلا همبستگی معکوس با دلار آمریکا و اوراق خزانهداری ایالات متحده دارد که هر دو داراییهای عمده ذخیره و پناهگاه امن هستند. زمانی که دلار کاهش ارزش پیدا میکند، طلا تمایل به افزایش دارد و سرمایهگذاران و بانکهای مرکزی را قادر میسازد داراییهای خود را در دورانهای پرتلاتم متنوع کنند. طلا همچنین همبستگی معکوس با داراییهای پرریسک دارد. رالی در بازار سهام تمایل دارد قیمت طلا را تضعیف کند، در حالی که فروشهای بازار پرریسکتر تمایل دارند این فلز گرانبها را تقویت کنند.
قیمت میتواند به دلیل طیف گستردهای از عوامل حرکت کند. بیثباتی ژئوپلیتیکی یا ترس از یک رکود عمیق میتواند به سرعت قیمت طلا را به دلیل وضعیت پناهگاه امن آن افزایش دهد. به عنوان یک دارایی بدون بازده، طلا تمایل دارد با نرخهای بهره پایینتر افزایش یابد، در حالی که هزینه بالاتر پول معمولاً بر فلز زرد فشار وارد میکند. با این حال، بیشتر حرکتها به نحوه رفتار دلار آمریکا (USD) بستگی دارد زیرا این دارایی به دلار قیمتگذاری میشود (XAU/USD). دلار قوی تمایل دارد قیمت طلا را کنترل شده نگه دارد، در حالی که دلار ضعیفتر احتمالاً قیمتهای طلا را بالا میبرد.
منبع: https://www.fxstreet.com/news/gold-remains-below-5-050-despite-fed-rate-cut-bets-uncertain-geopolitical-tensions-202602160157
