هیز استدلال می‌کند که با تعدیل فدرال رزرو به درگیری آمریکا و ایران، انتظار تقویت بیت کوین و ضعف ارز فیات را داشته باشید

آرتور هیز، یکی از بنیان‌گذاران BitMEX، یک بار دیگر از نقاط آتش‌زا ژئوپلیتیکی به عنوان یک بازی کلان کریپتو استفاده می‌کند. او در آخرین مقاله Substack خود با عنوان "جنگ iOS"، استدلال می‌کند که یک تهاجم نظامی طولانی‌مدت ایالات متحده به ایران تقریباً به طور قطع فدرال رزرو را مجبور خواهد کرد که سیاست پولی تسهیلی تهاجمی را اجرا کند، در حالی که بیت کوین برای کسب سود از افزایش سرعت کاهش ارزش پول فیات آماده است.

این مقاله استدلال می‌کند که با بازگشت به 40 سال گذشته، هر عملیات نظامی بزرگ ایالات متحده در خاورمیانه با تسهیل سیاست پولی فدرال رزرو به پایان رسیده است. او هیچ دلیلی نمی‌بیند که چرا یک درگیری با ایران باید متفاوت باشد.

الگویی که به دهه‌ها قبل باز می‌گردد

هیز شواهدی از سه درگیری قبلی ارائه داد. علی‌رغم افزایش قیمت نفت که باعث تورم در طول جنگ خلیج فارس در سال 1990 شد، فدرال رزرو پس از نگه داشتن اولیه نرخ بهره بدون تغییر، به سرعت نرخ بهره را در ماه‌های نوامبر و دسامبر کاهش داد.

در تلاش برای تقویت اعتماد در مواجهه با کاهش ارزش دارایی‌ها پس از 11 سپتامبر، آلان گرینسپن در سال 2001 یک کاهش اضطراری 50 واحد پایه اعلام کرد.

با نرخ بهره که قبلاً در صفر بود، فدرال رزرو در طول افزایش نیروها در افغانستان توسط اوباما در سال 2009، تسهیل کمی را آغاز کرد تا پول تقریباً نامحدودی برای پیمانکاران دفاعی و تلاش جنگی تولید کند.

هزینه پنهان جنگ

هیز استدلال می‌کند که همیشه عموم مردم بهای درگیری را می‌پردازند، که یک "زیان خالص انرژی" است. جابجایی پول از مصرف‌کنندگان روزمره به عملیات نظامی، در این مورد، آنچه او "سلاح‌های هوش مصنوعی عامل تهاجمی" نامید، باعث تورم می‌شود که یک مالیات پنهان بر همه است.

او اشاره کرد که ایران در موقعیت بسیار خطرناکی در مورد تجارت خارجی قرار دارد. این کشور توانایی مسدود کردن تنگه هرمز، یک آبراه باریک که حدود 20٪ از عرضه نفت جهان را حمل می‌کند، را دارد. هر اختلالی در آنجا بازارهای انرژی را شوکه خواهد کرد.

به گفته هیز، این فشار اقتصادی "پوشش سیاسی" را برای فدرال رزرو فراهم می‌کند تا سیاست پولی را به شدت تسهیل کند و هر کاهش نرخ را به عنوان نیاز برای تأمین مالی آنچه او تبدیل ایران به یک "دولت وابسته" آمریکایی نامید، توجیه کند.

با این حال، همه اینطور نگاه نمی‌کنند. بسیاری از اقتصاددانان جریان اصلی هشدار می‌دهند که یک تشدید قابل توجه با ایران راه را برای کاهش نرخ فدرال رزرو در سال 2026 هموار نمی‌کند، بلکه هر شانسی از آن را از بین می‌برد.

به گفته اقتصاددان کالج بوستون، برایان بثون، استدلال برای نرخ‌های پایین‌تر "درست جلوی چشمان ما در حال تبخیر شدن است" زیرا افزایش قیمت نفت ناشی از درگیری، همراه با تعرفه‌های سخت‌گیرانه که در حال حاضر وجود دارد، تورم را به طور مداوم بالا نگه خواهد داشت.

به گفته او، اینها شوک‌های معمولی سمت عرضه هستند که قیمت‌ها را در همه جا افزایش می‌دهند، و ابزارهای استاندارد فدرال رزرو برای رسیدگی به آن نوع مسئله طراحی نشده‌اند؛ آنها برای رسیدگی به تقاضا طراحی شده‌اند، نه اختلالات عرضه. او گفت: "در این شرایط، فدرال رزرو نمی‌تواند نرخ‌ها را کاهش دهد."

به گفته اسکات اندرسون از BMO Capital Markets، حتی افزایش‌های کوچک در قیمت نفت خام، مانند افزایش 10 دلاری هر بشکه در امسال، می‌تواند تورم شاخص قیمت مصرف کننده را در سال آینده به میزان 0.2٪ تا 0.4٪ افزایش دهد. یک درگیری طولانی می‌تواند تورم را تشدید کند، که ممکن است فدرال رزرو را مجبور کند نرخ‌ها را ثابت نگه دارد یا حتی افزایش دهد به جای تسهیل، با توجه به اینکه PCE اصلی در اوایل سال 2026 به 3.1٪ نزدیک می‌شود.

در حالی که یک بحران کامل نفتی تضمین شده نیست، کریستوفر گرانویل از TS Lombard اشاره کرد که یک "طوفان نفتی" مشابه آنچه پس از حمله به اوکراین رخ داد، که در آن قیمت‌ها برای ماه‌ها بالای 100 دلار در هر بشکه افزایش یافت، ممکن است یک حق بیمه ریسک طولانی‌مدت ایجاد کند و تورم را چسبنده‌تر و سخت‌تر برای کنترل فدرال رزرو کند.

هیز علی‌رغم چشم‌انداز خوش‌بینانه بلندمدت خود در مورد بیت کوین، به سرمایه‌گذاران هشدار داد که خیلی زود وارد نشوند. بیت کوین در زمان نوشتن این مقاله حدود 66,200 دلار بود. او توصیه کرد از خریدهای بیشتر خودداری کنید تا زمانی که فدرال رزرو یک سیگنال واضح بدهد، مانند اعلام کاهش نرخ یا چاپ پول بیشتر.

نکته کلیدی هیز: وقتی اوضاع بد می‌شود، صبور باشید. پول نقد خود را نگه دارید و منتظر نشانه‌های بی‌ابهام مبنی بر تسهیل فدرال رزرو باشید، به جای تعقیب هیجان. در آن نقطه، شما با بارگذاری بیت کوین و بهترین سرمایه‌گذاری‌های خود، درام جهانی را به یک بازی تورمی سنتی تبدیل می‌کنید.

صندلی رایگان خود را در یک جامعه انحصاری معاملات کریپتو دریافت کنید - محدود به 1,000 عضو.