سهام تویوتا موتور (TM) پس از پذیرش پیشنهاد تجدیدنظرشده خرید سهام تویوتا اینداستریز توسط الیوت افزایش یافت

نکات کلیدی

• تویوتا پیشنهاد خرید خود برای تویوتا صنایع را از قیمت پیشنهادی قبلی ۱۸,۸۰۰ ین به ۲۰,۶۰۰ ین (۱۳۲ دلار) به ازای هر سهم افزایش داد
• پیشنهاد بهبودیافته ارزش تویوتا صنایع را تقریباً ۴۰ میلیارد دلار برآورد می‌کند
• الیوت اینوستمنت منیجمنت که دارای موقعیت ۷.۱٪ است، شرایط تجدیدنظرشده را پذیرفته است
• مهلت پیشنهاد خرید به ۱۶ مارس موکول شده است
• سهام تویوتا موتور (TM) در روز دوشنبه در پاسخ به این اعلامیه بالاتر معامله شد

سهام سهام معامله‌شده در ایالات متحده تویوتا موتور در اوایل روز دوشنبه رشد کرد زیرا این خودروساز با موفقیت اختلاف طولانی‌مدت خود را با صندوق پوشش ریسک فعال الیوت اینوستمنت منیجمنت به پایان رساند.

Toyota Motor Corporation, TM

غول خودروسازی ژاپنی پیشنهاد خرید خود را برای شرکت وابسته تویوتا صنایع - تولیدکننده تجهیزات صنعتی که با نماد TICO معامله می‌شود - به ۲۰,۶۰۰ ین (۱۳۲ دلار) به ازای هر سهم افزایش داد. این نشان‌دهنده افزایش قابل توجهی نسبت به پیشنهاد ۱۸,۸۰۰ ین به ازای هر سهم اعلام‌شده در ژانویه است.

ارزش‌گذاری به‌روزشده معامله را تقریباً ۴۰ میلیارد دلار قرار می‌دهد.

الیوت که در حال حاضر موقعیت مالکیت ۷.۱٪ در تویوتا صنایع را حفظ می‌کند، متعهد به پذیرش پیشنهاد تجدیدنظرشده شده است. این سرمایه‌گذار فعال از زمان افشای سهام اولیه تقریباً ۳٪ در نوامبر، خواستار ارزش‌گذاری بالاتر بوده است.

سهامداران اکنون تا ۱۶ مارس فرصت دارند تا پیشنهاد خرید را بپذیرند، پس از تمدید دو هفته‌ای.

مذاکره طولانی

پیشنهاد اولیه تویوتا که در ژوئن گذشته ارائه شد، ۱۶,۳۰۰ ین (۱۰۴ دلار) به ازای هر سهم بود. الیوت این را به عنوان یک پیشنهاد ناکافی توصیف کرد و استدلال کرد که تویوتا صنایع تا ۳۸٪ کمتر از ارزش واقعی ارزش‌گذاری شده است.

پس از پیشنهاد تجدیدنظرشده تویوتا در ژانویه به میزان ۱۸,۸۰۰ ین، الیوت یک بار دیگر رد کرد و اعلام کرد که قیمت پیشنهادی "به طور قابل توجهی شرکت را کمتر از ارزش واقعی ارزش‌گذاری می‌کند". این موسسه سرمایه‌گذاری ارزش‌گذاری منصفانه را در حدود ۲۵,۰۰۰ ین (۱۶۰ دلار) به ازای هر سهم پیشنهاد داده بود.

در حالی که آخرین نقطه قیمتی ۲۰,۶۰۰ ین به طور قابل توجهی پایین‌تر از هدف الیوت باقی می‌ماند، این شرکت اذعان کرد که نشان‌دهنده "نتیجه بهبودیافته" برای سهامداران اقلیت است و تصمیم گرفت از این معامله حمایت کند.

الیوت در ابتدا سهام ۵٪ خود را با قیمت متوسط تقریباً ۱۶,۶۵۰ ین به ازای هر سهم جمع‌آوری کرد. با قیمت پیشنهادی ۲۰,۶۰۰ ین، موسسه سرمایه‌گذاری قرار است سودی حدود ۲۴٪ از سرمایه‌گذاری خود کسب کند.

اگرچه کمتر از ارزش‌گذاری مورد نظر الیوت است، بازده قابل توجه است - و به شرکت اجازه می‌دهد بدون دعاوی حقوقی طولانی خارج شود.

شرایط و ضوابط

پیشنهاد بهبودیافته شامل شروط خاصی است. تویوتا افشا کرد که تعدیل قیمت منوط به دریافت ضمانت وام از شرکای بانکی آن است.

این اکتساب توسط یک کنسرسیوم شامل تویوتا موتور، رئیس تویوتا آکیو تویودا و شرکت املاک وابسته تویوتا فودوسان سازماندهی می‌شود.

پرونده نظارتی روز دوشنبه منتشر شد، همان روزی که پیشنهاد خرید در ابتدا قرار بود قبل از اعطای تمدید به پایان برسد.

سهام تویوتا صنایع با این تحول افزایش یافت. سهام TM فهرست‌شده در ایالات متحده تویوتا موتور به طور مشابه در اوایل معاملات روز دوشنبه سود کسب کرد.

تصمیم الیوت برای حمایت از این پیشنهاد تهدید اقدام قانونی بر سر ارزش‌گذاری را از بین می‌برد - احتمالی که عدم اطمینان را بر معامله ایجاد کرده بود.

با تعیین مهلت پیشنهاد خرید برای ۱۶ مارس، سهامداران زمان بیشتری برای ارزیابی پذیرش پیشنهاد ۲۰,۶۰۰ ین به ازای هر سهم دارند.

پست تویوتا موتور (TM) سهام بالا می‌رود پس از اینکه الیوت پیشنهاد خرید تجدیدنظرشده تویوتا صنایع را پذیرفت ابتدا در Blockonomi ظاهر شد.