قیمت اتریوم با مانع 2.1 هزار دلار مواجه است زیرا مشتقات تقاضای ضعیف را نشان می‌دهند

نکات کلیدی:

• قیمت اتریوم با مقاومت نزدیک به 2,100 دلار علیرغم بازگشت کوتاه مواجه شد.
• خروج سرمایه از ETF و تقاضای ضعیف مشتقات بر احساسات بازار فشار وارد کرد.
• فعالیت شبکه افزایش یافت زیرا آدرس‌های فعال اتریوم به سطوح رکورد رسید.

قیمت اتریوم در طول ماه گذشته تلاش کرد تا حرکت خود را بالای 2,100 دلار حفظ کند زیرا معامله‌گران اهرم صعودی را کاهش دادند. داده‌های بازار یک رالی کوتاه در اوایل هفته را نشان داد. با این حال، موقعیت‌گیری مشتقات احتیاط را در میان معامله‌گران نشان می‌داد.

تقاضای ضعیف نهادی و کاهش درآمد کارمزد شبکه فشار را بر احساسات در سراسر اکوسیستم اتریوم افزود.

شرکت‌کنندگان بازار قیمت ETH را از نزدیک دنبال کردند زیرا بازارهای مشتقات و جریان صندوق‌های قابل معامله در بورس اعتماد سرمایه‌گذاران را شکل می‌دادند. این دارایی همچنین با سوالاتی در مورد تقاضا برای فعالیت لایه پایه مواجه شد زیرا تلاش‌های مقیاس‌بندی فعالیت کاربران را به سمت شبکه‌های لایه-2 منتقل کرد.

واکنش قیمت اتریوم تقاضای ضعیف اهرم را نشان می‌دهد

داده‌های Laevitas نشان داد که نرخ تامین مالی فیوچرز خطی Ether به طور مختصر در طول معاملات روز سه‌شنبه به قلمرو منفی رفت. این تغییر نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای موقعیت‌های کوتاه بود که منعکس‌کننده احساسات خرسی در بازارهای مشتقات است. همان مجموعه داده نشان داد که نرخ‌های فاندینگ ریت در طول ماه گذشته زیر محدوده خنثی 6٪ تا 12٪ باقی ماندند.

نرخ تامین مالی سالانه فیوچرز خطی ETH | منبع: Laevitas.ch

Ether قبلاً حدود 54٪ از ارزش خود را در شش ماه از دست داده بود که اعتقاد معامله‌گران را تضعیف کرد. شرکت‌کنندگان بازار همچنین به کاهش تولید کارمزد در لایه پایه اتریوم واکنش نشان دادند. کاهش فعالیت نشان داد که تراکنش‌های کمتری مستقیماً در شبکه تسویه می‌شوند و تقاضا برای Ether بومی را محدود می‌کند.

معیارهای DeFiLlama نشان داد که کارمزدهای هفتگی لایه پایه در طول ماه گذشته به طور متوسط ​​حدود 2.3 میلیون دلار بود. در اوایل سال، این کارمزدها در طول یک افزایش در اوایل فوریه به حدود 8 میلیون دلار رسید. در همان زمان، پلتفرم‌های تحلیل بلاک چین گزارش دادند که شبکه حدود 14 میلیون تراکنش را در طول هفت روز پردازش کرده است.

این واگرایی بین حجم تراکنش و درآمد کارمزد منعکس‌کننده یک تغییر گسترده‌تر به سمت rollup‌ها بود. توسعه‌دهندگان این سیستم‌های لایه-2 را ساختند تا تراکنش‌ها را خارج از زنجیره پایه پردازش کنند قبل از اینکه آنها را در اتریوم تسویه کنند.

احساسات قیمت اتریوم در بازار آپشن مختلط است

داده‌های آپشن Laevitas الگوی احساسات متفاوتی را در مشتقات اتریوم نشان داد. انحراف دلتای آپشن سی روزه در محدوده خنثی بین منفی شش درصد تا مثبت شش درصد در طول آخرین جلسه معاملاتی قرار داشت. این تعادل نشان داد که سرمایه‌گذاران به طور کامل انتظارات صعودی را رها نکرده‌اند.

انحراف دلتای آپشن 30 روزه ETH | منبع: Laevitas.ch

بازارهای آپشن همچنین ترجیح متوسطی برای حفاظت از سقوط را نشان دادند. آپشن‌های فروش با حق بیمه هفت درصدی در مقایسه با قراردادهای خرید معامله شدند. معامله‌گران اغلب قیمت‌های بالاتری برای چنین ابزارهایی پرداخت می‌کنند وقتی که آنها در برابر کاهش‌های احتمالی پوشش می‌دهند.

علیرغم موقعیت‌گیری محتاطانه مشتقات، اتریوم موقعیت برتر خود را در امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای حفظ کرد. سوابق DeFiLlama نشان داد که شبکه حدود 56 میلیارد دلار در ارزش کل قفل شده (TVL) در پروتکل‌ها را ایمن کرده است. هیچ بلاک چین رقیبی در حال حاضر با آن سطح تمرکز سرمایه در برنامه‌های غیرمتمرکز مطابقت ندارد.

جریان‌های نهادی داستان متفاوتی را در همان دوره بیان کردند. ردیاب‌های جریان ETF تقریباً 225 میلیون دلار خروج خالص را بین پنج‌شنبه و دوشنبه ثبت کردند. این حرکت ورودی‌هایی به مجموع 169 میلیون دلار را که در اوایل هفته ثبت شده بود، معکوس کرد.

بحث قیمت اتریوم در مورد نقشه راه شبکه ادامه دارد

توسعه‌دهندگان به ترسیم ارتقاهای آینده با هدف بهبود مقیاس‌پذیری و عملکرد اتریوم ادامه دادند. ویتالیک بوترین در طول یک بحث اخیر اظهار داشت که انتزاع حساب احتمالاً ظرف یک سال ارسال خواهد شد. این ویژگی به کیف پول‌های هوشمند اجازه می‌دهد تا منطق تراکنش انعطاف‌پذیرتری را اجرا کنند.

ارتقای پیشنهادی همچنین تراکنش‌ها را قادر می‌سازد تا به داده‌ها از عملیات دیگر ارجاع دهند. این قابلیت می‌تواند به پشتیبانی از سیستم‌های کیف پول مقاوم در برابر کوانتوم در بلندمدت کمک کند.

بوترین همچنین بهبودهای فنی مرتبط با فورک آینده Hegota را توصیف کرد. این تغییرات به کاربران اجازه می‌دهد تا هزینه‌های گس را با استفاده از توکن‌هایی غیر از Ether از طریق صرافی غیر متمرکز تخصصی پرداخت کنند. به‌روزرسانی همچنین یک mempool عمومی چند منظوره را پیشنهاد کرد در حالی که برخی عناصر پخش مورد استفاده توسط پلتفرم‌های حریم خصوصی را حذف می‌کند.

به نظر می‌رسید که این ارتقاها برای کاهش اصطکاک برای کاربران و توسعه‌دهندگانی که برنامه‌های غیرمتمرکز می‌سازند طراحی شده‌اند. در همان زمان، سرعت نقشه راه اتریوم یک نگرانی در میان سرمایه‌گذارانی که به دنبال بهبودهای سریع‌تر مقیاس‌پذیری هستند باقی ماند.

تحولات شرکتی همچنین بر احساسات پیرامون شبکه تأثیر گذاشت. اسناد مالی نشان داد که Sharplink، یک شرکت خزانه‌داری اتریوم که توسط جوزف لوبین ریاست می‌شود، یک زیان خالص 735 میلیون دلاری را در طول سال 2025 ثبت کرد. این اعلامیه فشار را بر اعتماد سرمایه‌گذاران در سراسر بخش‌هایی از اکوسیستم افزود.

معامله‌گران قیمت اتریوم اکنون نظارت می‌کنند که آیا این دارایی می‌تواند تلاش دیگری را به سمت منطقه مقاومت بعدی نزدیک به 2,200 دلار انجام دهد. موقعیت‌گیری بازار احتمالاً به تقاضای مشتقات، جریان‌های ETF و روندهای فعالیت شبکه در هفته‌های آینده بستگی خواهد داشت.

پست قیمت اتریوم با مانع 2.1 هزار دلاری مواجه است زیرا مشتقات سیگنال تقاضای ضعیف می‌دهند برای اولین بار در The Coin Republic ظاهر شد.