سهام سونی پس از هشدار برنشتاین درباره هزینه‌های حافظه کاهش یافت

خلاصه مطلب

• برنشتاین رتبه سونی را از "عملکرد بهتر از بازار" به "عملکرد برابر بازار" کاهش داد
• هدف قیمتی از 30 دلار به 22 دلار کاهش یافت (هدف توکیو: از 4,600 ین به 3,400 ین)
• پیش بینی می‌شود قیمت حافظه تا پایان سال 2025 به دلیل تقاضای هوش مصنوعی 7 برابر افزایش یابد
• حاشیه سود سخت‌افزار PS5 در معرض خطر است؛ سونی ممکن است اجازه دهد حجم فروش PS5 کاهش یابد
• برآورد EPS سال‌های مالی 2027 و 2028 به زیر اجماع بازار کاهش یافت

سونی (SONY) پس از آنکه تحلیلگر برنشتاین، دیوید دای، روز دوشنبه رتبه سهام را از عملکرد بهتر از بازار به عملکرد برابر بازار کاهش داد، افت کرد و هدف قیمتی را در ایالات متحده از 30 دلار به 22 دلار و در بورس توکیو از 4,600 ین به 3,400 ین کاهش داد.

شرکت گروه سونی، SONY

سهام فهرست شده در توکیو پس از این اعلام 1.3٪ کاهش یافت و به 3,333.6 ین رسید.

هسته اصلی کاهش رتبه، هزینه‌های حافظه است. برنشتاین انتظار دارد قیمت‌های DRAM و NAND تا پایان سال تقریباً هفت برابر افزایش یابد که ناشی از عرضه محدود و افزایش شدید تقاضا برای حافظه مرتبط با هوش مصنوعی است.

این نوع افزایش هزینه خبر بدی برای تولیدکنندگان لوازم الکترونیکی مصرفی است. سونی کاملاً در خط نشانه قرار دارد.

برنشتاین تخمین می‌زند که پلی‌استیشن 5 در سال 2025 در حال حاضر حدود 100 دلار هزینه حافظه به ازای هر واحد داشته است. افزایش درصدی دو رقمی بالای قیمت حافظه امسال فشار بر حاشیه سود سخت‌افزاری وارد می‌کند که قبلاً نازک بود.

این کارگزاری انتظار دارد سونی با اجازه دادن به کاهش حجم ارسال PS5 پاسخ دهد و از فروش واحدهای کمتر به عنوان راهی برای محدود کردن زیان سخت‌افزاری استفاده کند. این یک حرکت تدافعی است، اما محدودیت‌هایی دارد.

برنشتاین هشدار داد که پس از آنکه شرکت هزینه‌های توسعه بازی‌های خدمات زنده را کاهش داد، سونی اهرم‌های کاهش هزینه کمتری باقی مانده است. فضای مانور در حال تنگ‌تر شدن است.

پلی‌استیشن و سوال PS6

مسئله هزینه حافظه به PS5 ختم نمی‌شود. برنشتاین سؤالاتی را در مورد پلی‌استیشن 6 نیز مطرح کرد و اشاره کرد که همان محیط قیمت‌گذاری حافظه می‌تواند اقتصاد نسل بعدی کنسول را پیچیده کند.

سونی قیمت‌گذاری یا مشخصات PS6 را اعلام نکرده است، اما مسیر هزینه‌ای که برنشتاین علامت‌گذاری می‌کند می‌تواند مانعی برای هر راه‌اندازی سخت‌افزاری جدید باشد.

بخش بازی تنها نگرانی در اینجا نیست. کسب‌وکار نیمه‌هادی سونی که بیشتر درآمد خود را از سنسورهای تصویر گوشی‌های هوشمند به دست می‌آورد، با فشار خود روبروست.

انتظار می‌رود محموله‌های جهانی گوشی‌های هوشمند کاهش یابد و با بالا ماندن قیمت حافظه، برنشتاین گفت سونی می‌تواند رشد کندتر و از دست دادن احتمالی سهم بازار به رقبایی مانند سامسونگ الکترونیکس را ببیند.

کاهش برآورد درآمد

برنشتاین پیش‌بینی‌های سود هر سهم خود را برای سونی در دو سال مالی آینده کاهش داد.

این شرکت برآورد EPS سال مالی 2027 خود را به 197 ین و برآورد سال مالی 2028 را به 205 ین کاهش داد. هر دو رقم زیر اجماع فعلی بازار قرار دارند.

تحلیلگران اشاره کردند که درآمد اساساً صاف می‌شود و سرمایه‌گذاران ممکن است نیاز به انتظار برای محرک‌های جدید داشته باشند قبل از اینکه تصویر سودآوری بهبود یابد.

کاهش هدف قیمتی به 22 دلار در ایالات متحده نشان‌دهنده رشد محدود از سطوح فعلی است که با رتبه‌بندی جدید عملکرد برابر بازار سازگار است.

سونی آخرین بار در بورس توکیو در ساعت 00:51 GMT روز سه‌شنبه با 3,333.6 ین معامله شد که 1.3٪ کاهش در جلسه داشت.

پست سهام سونی پس از هشدار برنشتاین درباره هزینه‌های حافظه کاهش یافت، اولین بار در CoinCentral منتشر شد.