استراتژی‌های فعال قرار است مرحله بعدی ETFهای کریپتو را هدایت کنند، 21Shares می‌گوید

محصولات معاملاتی ارز دیجیتال فعال و مدیریت‌شده به‌صورت فعال به‌عنوان مرز بعدی برای قرارگیری در معرض نهادی در حال ظهور هستند، زیرا بازار فراتر از صندوق‌های ردیابی قیمت منفعل حرکت می‌کند. 21shares، یک صادرکننده پیشرو در این حوزه، استدلال می‌کند که تازگی این کلاس دارایی آن را به‌ویژه برای مدیریت در سطح پرتفولیو مناسب می‌کند.

در یک گفتگوی انحصاری، دانکن مویر، رئیس 21shares، استراتژی‌ای را ترسیم کرد که تحقیقات پایین به بالا در مورد دارایی‌های فردی را با کنترل‌های ریسک کمی و اختیاری بالا به پایین برای هدایت پرتفولیوها ترکیب می‌کند. او گفت که این شرکت در حال گسترش صفوف مدیریت پرتفولیو و معاملاتی خود برای پشتیبانی از محصولات پیچیده‌تر است که منعکس‌کننده تغییر گسترده‌تر در فضای ETP کریپتو به سمت استراتژی‌های فعال است.

داده‌های صنعت این روند را تأیید می‌کنند: محصولات معاملاتی فعال در سراسر جهان تا پایان سال 2025 تقریباً 1.8 تریلیون دلار دارایی داشتند، طبق داده‌های جمع‌آوری‌شده توسط Morningstar و مدیریت دارایی گلدمن ساکس.

مویر همچنین به نقش استراتژیک FalconX اشاره کرد که 21shares را در اکتبر خریداری کرده است، به‌عنوان یک ضریب تقویت‌کننده برای توسعه محصول، به‌ویژه در حالی که شرکت به دنبال پیشنهادهای پیچیده‌تر است.

تقاضای منطقه‌ای برای ETPها و ETFهای کریپتو همچنان ناهموار است. در ایالات متحده، علاقه سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های کریپتو با بزرگترین ارزش بازار متمایل است، در حالی که در اروپا نهادها اشتها برای دارایی‌های جدیدتر و لایه اپلیکیشن فراتر از توکن‌های لایه پایه را نشان می‌دهند. این واگرایی منعکس‌کننده پایگاه سرمایه‌گذار بالغ اروپایی است که در حال حاضر BTC و ETH را در اختیار دارد و به دنبال گسترش تخصیص کریپتو با محصولات بازده‌محور یا مبتنی بر موضوع است.

در این محیط، 21shares محصول ETP لیست‌شده در اروپا مرتبط با سهام ممتاز Strategy (STRC) را عرضه کرده است که قرارگیری در معرض استراتژی سرمایه متمرکز بر بیت کوین با پروفایل بازده بالا را ارائه می‌دهد. این محصول علاقه اولیه قوی در سراسر مناطق را جذب کرده است زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال قرارگیری مستقیم در معرض بازده از طریق کارگزاران سنتی هستند.

ETPهای کریپتو فراتر از قرارگیری در معرض منفعل تکامل می‌یابند

همانطور که بازار ETP و ETF کریپتو بالغ می‌شود، صادرکنندگان فراتر از ردیابی ساده قیمت حرکت می‌کنند، با ساختارهای پیچیده‌تری که در سراسر ایالات متحده و اروپا در حال ظهور هستند.

یک حوزه که در حال جلب توجه است استیکینگ است، فرآیندی که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد با قفل کردن دارایی‌های کریپتو برای کمک به ایمن‌سازی شبکه‌های بلاک چین، بازده کسب کنند. در اکتبر، Grayscale استیکینگ را در سراسر ETPهای خود معرفی کرد و صندوق‌های Ether خود را در میان اولین ETFهای کریپتو اسپات لیست‌شده در ایالات متحده قرار داد که پاداش‌های استیکینگ را ارائه می‌دهند در حالی که این ویژگی را به تراست Solana خود در انتظار تأیید ETP گسترش داد.

در مارس، مدیر دارایی BlackRock محصول اتریوم لیست‌شده در Nasdaq را راه‌اندازی کرد که استیکینگ را در خود جای می‌دهد و قرارگیری در معرض Ether اسپات را با تولید بازده ترکیب می‌کند. صندوق در روز اول 15.5 میلیون دلار حجم معاملات ثبت کرد.

همانطور که محصولات معاملاتی جدید به بازار می‌آیند، مویر گفت 21shares راه‌اندازی‌های بالقوه را بر اساس سه عامل ارزیابی می‌کند: تحقیقات داخلی، تقاضای مشتری، و روندهای گسترده‌تر بازار، با تیم تحقیقاتی آن که فرصت‌های اولیه را شناسایی می‌کند و بازخورد نهادی به سنجش علاقه کمک می‌کند. این سه‌گانه به تعیین اینکه آیا یک محصول تخصصی تک‌دارایی یا یک پیشنهاد موضوعی گسترده‌تر بهترین تناسب را با اعتقاد و تقاضا دارد، کمک می‌کند.

در میان نمونه‌های این رویکرد در عمل، ETP بیت کوین و طلای 21shares است. لیست‌شده در لندن و فعال برای چندین سال، مویر خاطرنشان می‌کند که این محصول برخی از قوی‌ترین بازده‌های تعدیل‌شده با ریسک را در میان ETPهای اروپایی ارائه داده است که جذابیت قرارگیری در معرض متعادل در سراسر کریپتو پرچمدار و ذخایر ارزش سنتی را نشان می‌دهد.

از دیدگاه پرتفولیو، این ترکیب «کاملاً منطقی است»، او اضافه کرد و به مزایای تنوع سبد سهام در سراسر بیت کوین و طلا اشاره کرد.

چه چیزی برای ETPهای کریپتو و سرمایه‌گذاران بعدی است

چشم‌انداز در حال تکامل نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران می‌توانند انتظار ساختارهای ظریف‌تری داشته باشند، از جمله بازده و پاداش‌های استیکینگ تعبیه‌شده در قالب‌های قابل دسترسی کارگزاری سنتی. معامله FalconX توسعه محصول را با ارائه قابلیت‌های اجرایی عمیق‌تر و نقدینگی برای پشتیبانی از طیف گسترده‌تری از استراتژی‌ها تسریع می‌کند. همانطور که نهادها در اروپا تخصیص‌های کریپتو خود را عمیق‌تر می‌کنند و صادرکنندگان ایالات متحده بازده لایه‌بندی‌شده و قرارگیری در معرض لایه اپلیکیشن را بررسی می‌کنند، بازار احتمالاً ریتم ثابتی از راه‌اندازی‌ها را خواهد دید که ریل‌های مالی سنتی را با بازده‌ها و پروفایل‌های ریسک متمایز کریپتو ترکیب می‌کند.

به آینده نگاه کنیم، گفتگو بر این موضوع متمرکز است که چگونه تنظیم‌کنندگان دسترسی به محصولات مبتنی بر استیکینگ را شکل خواهند داد، چگونه به سرعت دارایی‌های با ارزش بازار بالا و نسل بعدی اعتبارسنجی گسترده بازار را دریافت می‌کنند، و چگونه صادرکنندگان کنترل‌های ریسک را با تقاضا برای استراتژی‌های بازده‌محور متعادل می‌کنند. برای سرمایه‌گذاران، نقاط کلیدی نظارت این است که آیا محصولات جدید عملکرد واضح و قابل تکرار را در چرخه‌ها ارائه می‌دهند، و چگونه لیست‌های فرامرزی و همکاری‌ها—مانند ادغام 21shares با FalconX—بر نقدینگی، قیمت‌گذاری و شفافیت در اکوسیستم ETP کریپتو در حال تکامل تأثیر می‌گذارد.

خوانندگان باید وضوح نظارتی را در بازارهای اصلی و سرعت پذیرش نهادی را زیر نظر بگیرند زیرا 21shares و همتایانش با پیشنهادهای پیچیده‌تر و متمرکز بر بازده پیش می‌روند که هدف آن تبدیل قرارگیری در معرض کریپتو به استراتژی‌های سرمایه‌گذاری مقیاس‌پذیر و قابل دسترسی سنتی است.

این مقاله در ابتدا به عنوان استراتژی‌های فعال قرار است مرحله بعدی ETFهای کریپتو را هدایت کنند، 21Shares می‌گوید در Crypto Breaking News منتشر شد – منبع قابل اعتماد شما برای اخبار کریپتو، اخبار بیت کوین و به‌روزرسانی‌های بلاک چین.