استیبل کوین‌ها 83 درصد از حجم معاملات اسپات کریپتو به دلار آمریکا را به دست می‌آورند در حالی که جفت‌های فیات محو می‌شوند، Kaiko کشف کرد – اخبار بیت کوین

استیبل کوین‌ها نقش خود را به عنوان لایه تسویه اولیه در کریپتو تثبیت می‌کنند

آخرین ارقام از Kaiko نشان می‌دهد که جفت‌های ارز فیات دلار آمریکا به نقش اقلیت سقوط کرده‌اند و تنها 16.97٪ از کل حجم معاملات اسپات در صرافی‌های متمرکز را در اختیار دارند. این تضاد شدیدی با چرخه‌های قبلی است که در آن مسیرهای مرتبط با بانک هنوز وزن معناداری داشتند.

در سال 2021، استیبل کوین‌ها 77.75٪ از معاملات اسپات دلار آمریکا را نشان می‌دادند، در حالی که جفت‌های ارز فیات 22.25٪ را تشکیل می‌دادند. از آن زمان، تعادل به طور پیوسته تغییر کرده است، به طوری که استیبل کوین‌ها در بازه 2024-2025 از آستانه 80٪ عبور کرده و از نگاه به عقب امتناع می‌کنند.

داده‌های Kaiko این تغییر را بیش از یک ارتقای راحتی نشان می‌دهند. استیبل کوین‌ها به طور مؤثری به دلار عملیاتی درون بازارهای کریپتو تبدیل شده‌اند و تسویه، نقدینگی و قیمت‌گذاری را در تقریباً هر جفت معاملاتی اصلی مدیریت می‌کنند.

مکانیزم ساده است. جفت توکن‌های ارز فیات مانند BTC/USDT و ETH/USDC نقدینگی عمیق‌تر، اسپردهای محدودتر و دسترسی شبانه‌روزی را بدون اصطکاک مرتبط با ساعات بانکی سنتی یا تأخیرهای تسویه ارائه می‌دهند.

Image source: Kaiko

این دسترسی پذیری پذیرش را فراتر از میزهای معاملاتی ایالات متحده سوخت رسانی کرده است. در مناطقی که با کنترل‌های سرمایه یا زیرساخت بانکی محدود مواجه هستند، استیبل کوین‌ها به عنوان یک مسیر دلار موازی برای حواله‌ها، حقوق و دستمزد و تراکنش‌های روزمره عمل می‌کنند.

معیارهای حجم معاملات این جذب جهانی را منعکس می‌کنند. استیبل کوین‌های پشتیبانی شده توسط دلار آمریکا صدها میلیارد دلار حجم معاملات اسپات روزانه را پردازش می‌کنند، در حالی که استیبل کوین‌های یورویی در مقایسه یک خطای گرد کردن باقی می‌مانند، حتی با وضوح نظارتی تحت چارچوب MiCA اروپا.

سهم بازار در میان صادرکنندگان نیز متمرکز باقی می‌ماند. USDT تتر همچنان سهم عمده‌ای از فعالیت معاملاتی را تحت کنترل دارد و اغلب بیش از 80٪ از حجم معاملات مبتنی بر استیبل کوین را در اختیار دارد، در حالی که USDC ردپای کوچکتر اما همچنان قابل توجهی را حفظ می‌کند.

تحولات نظارتی نقشی در تقویت این روند ایفا کرده‌اند. چارچوب‌های سیاسی ایالات متحده که در سال 2025 معرفی شدند، صدور و انطباق را تشویق کرده‌اند، در حالی که صرافی‌های بدون دسترسی مستقیم به بانکداری ایالات متحده به طور فزاینده‌ای فعالیت را از طریق جفت‌های استیبل کوین هدایت می‌کنند.

در پلتفرم‌های تحت نظارت ایالات متحده، جفت‌های ارز فیات هنوز وجود دارند، اما ردپای آنها محدود است. بسته به مکان و ماه، معاملات مستقیم دلار آمریکا می‌تواند به اعداد دو رقمی پایین - یا حتی تک رقمی - از کل حجم معاملات کاهش یابد.

استیبل کوین‌ها همچنین در مرکز امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای قرار دارند و استخرهای نقدینگی، بازارهای وام‌دهی و استراتژی‌های بازده را نیرو می‌دهند. نقش آنها از وثیقه به زیرساخت اصلی گسترش یافته است و هم اکوسیستم‌های متمرکز و هم درون زنجیره ای را لنگر می‌اندازد.

مبادلاتی وجود دارد. تمرکز بازار، شفافیت ذخایر و نظارت نظارتی موضوعات در حال انجام باقی می‌مانند، به ویژه زمانی که استیبل کوین‌ها به مقیاس شبکه پرداخت سنتی نزدیک‌تر می‌شوند.

با این حال، جهت روشن است. استیبل کوین‌ها از نقش حمایتی به صحنه اصلی منتقل شده‌اند و به آرامی مسیرهای ارز فیات را در بخش زیادی از اقتصاد کریپتو جایگزین می‌کنند.

سوالات متداول 🔎

چه درصدی از معاملات اسپات کریپتو از استیبل کوین‌ها استفاده می‌کند؟
استیبل کوین‌ها حدود 83٪ از حجم معاملات اسپات برحسب دلار آمریکا را تا مارس 2026 تشکیل می‌دهند.
چرا استیبل کوین‌ها جفت‌های ارز فیات دلار آمریکا را جایگزین می‌کنند؟
آنها تسویه سریع‌تر، نقدینگی عمیق‌تر و دسترسی 24/7 را بدون اتکا به سیستم‌های بانکی سنتی ارائه می‌دهند.
کدام استیبل کوین‌ها بر فعالیت معاملاتی تسلط دارند؟
USDT با اختلاف زیادی پیشرو است، با USDC که به عنوان دومین مشارکت‌کننده بزرگ عمل می‌کند.
آیا جفت معاملاتی ارز فیات دلار آمریکا هنوز وجود دارد؟
بله، اما آنها اکنون سهم کوچکتری از فعالیت را نشان می‌دهند، عمدتاً در صرافی‌های تحت نظارت ایالات متحده.