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Actions tokenisées : une révolution de la démocratisation financière qui redéfinit les marchés de capitaux

#Buzz de l'industrie

1. Qu'est-ce que la tokenisation des actions ?

La tokenisation des actions, également connue sous le nom de Security Token Offering (STO), consiste à représenter des parts d'une entreprise sous forme de tokens numériques sur une blockchain. Contrairement aux ICOs des débuts, les STO émettent des titres numériques reconnus légalement — des tokens représentant des droits de propriété ou de revenus au sein d'une entreprise. Ces tokens agissent comme des certificats numériques d'actionnariat. Lorsqu'ils sont émis dans un cadre réglementaire approprié, ils confèrent à leurs détenteurs des droits similaires aux actions traditionnelles, tels que le vote ou les dividendes.

Contrairement aux actions classiques, enregistrées sur papier ou dans des systèmes centralisés, les actions tokenisées reposent sur la technologie blockchain, ce qui garantit immutabilité, transparence et programmabilité, tout en améliorant nettement l'efficacité et l'accessibilité.

Il ne s'agit pas simplement d'une mise à jour technologique : c'est un changement structurel qui fait passer les marchés financiers de systèmes fermés à des systèmes ouverts.

2. Cinq avantages clés des actions tokenisées

Comparées aux actions traditionnelles, les actions tokenisées présentent plusieurs bénéfices uniques :

Programmabilité : grâce aux smart contracts, les fonctions comme la distribution automatique de dividendes, les calendriers d'acquisition ou les votes de gouvernance peuvent être automatisées.

Propriété fractionnée : une seule action peut être divisée en unités plus petites, ce qui réduit le seuil d'entrée et permet les micro-investissements.

Accessibilité mondiale : les investisseurs ne sont plus limités par leur pays de résidence — un simple accès internet suffit pour participer.

Haute liquidité : les tokens peuvent être échangés 24 h/24 et 7 j/7, sans les restrictions horaires des marchés traditionnels.

Conformité renforcée : dans le modèle STO, l'émission et le trading de tokens doivent respecter les lois nationales sur les valeurs mobilières. Le marché évolue progressivement vers une plus grande clarté juridique et réglementaire.

Ces avantages font des actions tokenisées un pont stratégique entre la finance traditionnelle et l'écosystème blockchain.

3. Des actions traditionnelles aux actifs on-chain

Pendant des décennies, l'émission et le trading d'actions sur les marchés financiers ont été ralentis par des processus lents, des coûts élevés et de nombreuses barrières à l'entrée — en particulier dans les secteurs du capital-investissement et du capital-risque.

Avec l'essor de la blockchain, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) s'est imposée comme un levier clé pour accélérer la migration des actifs financiers fondamentaux — comme les actions — vers la blockchain. Cette tendance fait passer la tokenisation des actions du concept à la mise en œuvre concrète :

Les cadres juridiques deviennent plus clairs : des pays comme la Suisse, l'Allemagne, Singapour ou les Émirats arabes unis reconnaissent désormais les tokens comme titres financiers légaux.

Les institutions financières traditionnelles investissent le secteur : des acteurs majeurs comme Goldman Sachs ou BlackRock ont commencé à tokeniser une partie de leurs fonds ou de leurs portefeuilles actions.

L'infrastructure se professionnalise : des plateformes comme Securitize, Tokeny et INX proposent des solutions conformes pour l'émission, la gestion et le trading de tokens.

L'intégration entre marchés traditionnels et crypto s'accélère : des instruments comme les stablecoins ou les ETFs Bitcoin sont désormais intégrés à l'écosystème on-chain, ouvrant la voie à l'arrivée de nouveaux actifs tokenisés.

4. Principaux types actuels de tokenisation d'actions

La tokenisation des actions a déjà été mise en œuvre dans plusieurs catégories clés du marché :

4.1 Actions non cotées (Private Equity)

Les startups situées aux États-Unis, en Suisse ou à Singapour adoptent souvent le modèle de Security Token Offering (STO) pour ouvrir une part de leur capital à des investisseurs internationaux. Ces derniers reçoivent des titres numériques réglementés, équivalents juridiquement à des actions classiques.

Projet représentatif : SPiCE VC

4.2 Actions cotées tokenisées (Tokenized Public Stocks)

Certaines plateformes proposent désormais des représentations tokenisées d'actions réelles, notamment des actions cotées aux États-Unis ou à Hong Kong. Ces tokens sont émis on-chain et peuvent être échangés 24 h/24 et 7 j/7. Le modèle repose sur une collaboration avec des courtiers agréés, garantissant que chaque token est adossé à une action réelle.

Plateforme représentative : Dinari

5. Données de marché et tendances autour de la tokenisation des actions

La tokenisation des actions en est encore à ses débuts et reste relativement modeste en comparaison avec les marchés actions traditionnels.

Au 1er juillet, la capitalisation totale du marché des actions tokenisées s'élevait à 341 millions de dollars, dont 259 millions proviennent des actions ordinaires de classe A d'Exodus Movement, tokenisées sur la blockchain Algorand. Bien qu'Algorand domine actuellement ce segment, d'autres blockchains comme Ethereum et Arbitrum s'imposent progressivement comme écosystèmes viables pour la tokenisation d'actions.

Avec la croissance rapide du marché des actifs du monde réel (RWA), des institutions comme Standard Chartered estiment que ce marché mondial pourrait atteindre entre 4 et 30 000 milliards de dollars d'ici 2030, les actions représentant l'un des secteurs les plus dynamiques, avec une part estimée entre 15 % et 20 % du volume total des actifs tokenisés.

6. La plus grande expérience d'inclusion financière

L'enjeu de la tokenisation des actions dépasse largement la simple innovation technologique. Il s'agit d'un nouveau paradigme financier, dans lequel la blockchain permet de briser les barrières traditionnelles de la géographie, de l'identité et de la structure des marchés de capitaux. Elle permet un accès plus équitable au financement, un trading plus efficace et une gouvernance plus intelligente. Quand le prix d'un café peut vous offrir une exposition à SpaceX, et qu'un investisseur en Afrique peut facilement allouer du capital à une licorne de la Silicon Valley, le système financier se libère enfin de ses origines élitistes pour s'ouvrir à tous.

Tout comme Internet a transformé la circulation de l'information il y a 20 ans, la blockchain et la tokenisation des actions redéfinissent aujourd'hui notre rapport aux actifs. Dans un futur proche, chaque entreprise et chaque action pourrait voir le jour directement on-chain. MEXC continuera à suivre et à explorer la voie de la tokenisation des actions, afin de favoriser la circulation mondiale des actifs de qualité dans un cadre plus ouvert et inclusif.

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