L'action Seagate (STX) atteint un nouveau sommet historique alors que Morgan Stanley en fait son premier choix

TLDR

• Seagate (STX) a atteint un nouveau sommet historique de 460 $, en hausse de 8,34 % lundi et de 56 % en 2026 jusqu'à présent.
• Morgan Stanley a relevé son objectif de prix pour STX à 582 $ contre 468 $, maintenant une note de surpondération.
• Seagate a remplacé Western Digital (WDC) en tant que premier choix de Morgan Stanley dans le secteur des disques durs.
• Morgan Stanley a repoussé son estimation de parité offre/demande des disques durs à 2029, soit un an plus tard qu'auparavant.
• Cantor Fitzgerald a également relevé son objectif de prix pour STX à 650 $ contre 500 $, maintenant une note de surpondération.

Seagate Technology a connu un lundi solide, son action grimpant à un niveau record de 460 $ — un niveau jamais atteint auparavant. Ce mouvement est survenu après que Morgan Stanley ait remanié ses classements dans l'espace des disques durs, retirant Western Digital et plaçant Seagate comme premier choix.

Seagate Technology Holdings plc, STX

L'analyste de Morgan Stanley, Erik Woodring, a réitéré les notes de surpondération pour STX et WDC, mais a relevé l'objectif de prix de Seagate à 582 $, contre 468 $. L'objectif de Western Digital est passé à 380 $ contre 369 $. Les deux actions ont progressé dans les échanges avant-bourse, avec STX en hausse de 4,6 % à 449 $ et WDC en hausse de 3,2 % à 304,38 $ avant l'ouverture.

Le raisonnement de la banque est simple : la demande de disques durs ne ralentira pas de sitôt. Les charges de travail dans le cloud continuent de croître, et l'IA crée davantage de données qui doivent être stockées quelque part. Les disques durs gèrent toujours environ 80 % du stockage de données cloud dans le monde.

Les puces de mémoire flash grignotent une part du marché des disques durs chaque année, mais c'est une progression lente. Woodring a noté que la montée de l'IA agentique et des charges de travail plus avancées signifie que davantage de données sont générées, ce qui maintient la demande de disques durs élevée.

Morgan Stanley s'attend désormais à ce que l'offre et la demande sur le marché des disques durs atteignent la parité en 2029 — un an plus tard que son estimation précédente. Dans un marché avec très peu de grands acteurs, c'est une bonne nouvelle pour Seagate et Western Digital.

Pourquoi Seagate a dépassé Western Digital

Le changement en tête s'est résumé à quelques facteurs. Plusieurs catalyseurs qui avaient été signalés pour Western Digital — notamment la vente de sa participation restante dans Sandisk et la réduction de son écart de valorisation avec Seagate — se sont déjà concrétisés.

À l'avenir, Woodring s'attend à ce que les marges brutes de Seagate s'élargissent d'environ 50 points de base plus rapidement que celles de Western Digital au cours de l'année prochaine. Cet avantage provient de l'augmentation par Seagate des expéditions de disques de plus grande capacité, qui offrent de meilleures marges.

Ce n'était pas seulement Morgan Stanley qui s'y mettait. Cantor Fitzgerald a également relevé son objectif de prix pour Seagate — à 650 $ contre 500 $ — tout en maintenant une note de surpondération. Cette décision a suivi le Jour de l'Innovation de Western Digital, où l'entreprise a présenté de nouvelles avancées technologiques et des modèles financiers mis à jour.

De solides résultats ont soutenu ces décisions

Les relèvements des analystes ne sont pas sortis de nulle part. Seagate a publié un solide deuxième trimestre fiscal 2026 — le bénéfice par action s'est établi à 3,11 $ contre une prévision de 2,79 $, et le chiffre d'affaires a atteint 2,83 milliards de dollars, soit environ 3,66 % au-dessus des estimations.

Ce type de performance donne aux analystes une raison de réviser à la hausse. Le gain sur un an de l'action s'élève désormais à 556,69 %, et sa capitalisation boursière atteint 96,2 milliards de dollars.

InvestingPro a signalé que STX est actuellement surévaluée par rapport à son estimation de la valeur entièrement diluée, la plaçant sur sa liste des plus surévaluées.

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