Coinbase entre sur le marché des perps d'actions avec un trading 24h/24 et 7j/7 pour les principales actions américaines

Coinbase a franchi une nouvelle étape majeure dans sa volonté de devenir une plateforme de trading plus large, en lançant des contrats à terme perpétuels sur actions pour les traders éligibles en dehors des États-Unis. La société affirme que ce nouveau produit est conçu pour offrir aux utilisateurs une exposition synthétique avec effet de levier 24h/24 et 7j/7 aux principales actions américaines sur une plateforme centralisée et réglementée, tout en faisant progresser sa vision à long terme d'« Everything Exchange » permettant aux traders d'accéder aux cryptomonnaies, aux actifs traditionnels et aux marchés émergents en un seul endroit.

Les nouveaux contrats permettent aux traders de spéculer sur les actions américaines cotées en bourse sans détenir les actions sous-jacentes, et ils peuvent trader 24h/24 et 7j/7, y compris les week-ends. Coinbase affirme que ce lancement vise à répondre à la demande croissante d'exposition aux actions en continu, en particulier sur les marchés où l'accès aux actions américaines peut être coûteux ou limité. La société soutient également qu'une grande partie de cette activité a déjà migré vers des plateformes décentralisées avec un volume quotidien substantiel, et que le fait de l'apporter sur une plateforme centralisée ajoute des contrôles de risque de qualité institutionnelle.

Au lancement, Coinbase propose des contrats à terme perpétuels liés à une liste sélectionnée de valeurs américaines très liquides, notamment les « Magnificent 7 » : Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Meta Platforms et Tesla. Des contrats à terme perpétuels sur ETF, notamment SPY et QQQ, lorsque cela est autorisé, sont également disponibles. Coinbase affirme qu'elle prévoit d'élargir la gamme au fil du temps à mesure que la demande des clients augmente, en ajoutant finalement davantage d'actions dans différents secteurs, indices, matières premières et autres actifs négociés mondialement.

Extension au-delà des cryptomonnaies

Le produit comprend plusieurs fonctionnalités susceptibles d'intéresser les traders actifs. Coinbase affirme que les contrats perpétuels sur actions peuvent être tradés 24h/24 et 7j/7, sont proposés avec un effet de levier allant jusqu'à 10x sur les actions individuelles et jusqu'à 20x sur les contrats perpétuels d'ETF, sont réglés en USDC et prennent en charge le cross-margining entre les contrats à terme perpétuels et les positions au comptant. Les utilisateurs particuliers peuvent accéder au produit via Coinbase Advanced et les API, tandis que les institutions peuvent trader via Coinbase International Exchange.

Coinbase positionne également cette offre dans le cadre d'une initiative plus large visant à offrir aux traders davantage d'outils sous un même toit. Sa plateforme de dérivés comprend déjà des produits à terme liés aux cryptomonnaies, aux matières premières et aux indices, et la société a régulièrement étendu cette infrastructure ces derniers mois. Coinbase affirme également que les nouveaux contrats perpétuels sur actions sont construits sur le même moteur de contrats à terme perpétuels et le même cadre de risque qu'elle utilise sur ses marchés de dérivés crypto.

Le timing est notable. Les marchés traditionnels d'actions américaines fonctionnent toujours selon un horaire 24h/24 et 5j/7, tandis que les nouvelles mondiales, les données macroéconomiques et la volatilité des cryptomonnaies n'attendent pas les heures de marché. Coinbase affirme que les contrats perpétuels sur actions peuvent aider les traders particuliers à gérer leur capital plus efficacement et offrir aux institutions un moyen de couvrir le risque du week-end ou d'ajuster leur exposition en temps réel. Ce message s'inscrit dans l'effort plus large de la plateforme d'échange pour devenir plus qu'une plateforme exclusivement dédiée aux cryptomonnaies et rivaliser plus directement avec les plateformes de trading multi-actifs.

Coinbase s'est davantage impliquée dans les actions et les contrats événementiels alors qu'elle cherche à élargir son activité au-delà du trading de cryptomonnaies. Il existe cependant des limites. Coinbase affirme que le nouveau produit n'est pas disponible pour les personnes américaines et peut être restreint dans certaines juridictions. Il est actuellement déployé pour les traders particuliers éligibles et les institutions en dehors des États-Unis, la société affirmant qu'elle prévoit d'étendre l'accès à d'autres régions ultérieurement.

Le lancement souligne la rapidité avec laquelle Coinbase évolue d'une plateforme d'échange de cryptomonnaies vers une plateforme de dérivés plus large. Pour les traders, cela ouvre la porte à un nouveau type d'accès au marché, qui mélange des noms familiers de Wall Street avec la structure rapide et toujours active du trading de cryptomonnaies. Pour Coinbase, c'est un autre signe que la société souhaite maîtriser davantage l'expérience de trading, des actifs numériques aux actions et au-delà.