Circle a lancé CPN Managed Payments le 8 avril, une solution de règlement de stablecoin entièrement gérée qui rend le Circle Payments Network accessible aux banques, aux fournisseurs de services de paiement et aux fintechs sans les obliger à gérer directement des actifs numériques, des infrastructures de garde ou des opérations blockchain.

La nouvelle offre CPN Managed Payments du Circle Payments Network résout le problème d'adoption qui a maintenu la plupart des institutions financières à l'écart du règlement en stablecoin. Les banques veulent des paiements transfrontaliers plus rapides et moins chers. Elles ne veulent pas demander de licences crypto, construire des systèmes de garde, gérer des portefeuilles USDC ou naviguer dans des cadres de conformité qu'elles n'ont pas encore. CPN Managed Payments enlève tout cela de leurs épaules.

« Avec CPN Managed Payments, nous simplifions la manière dont les institutions adoptent et développent les paiements en stablecoin », a déclaré Nikhil Chandhok, directeur produit et technologie de Circle. « En combinant l'émission, la liquidité, la conformité et l'infrastructure programmable dans une solution unifiée, nous permettons aux institutions financières d'intégrer le règlement en stablecoin dans leurs piles de paiement existantes avec une fiabilité de niveau entreprise et une préparation opérationnelle. »

Comment fonctionne le produit

Un fournisseur de services de paiement ou une fintech se connecte au Circle Payments Network via une intégration unique. À partir de ce moment, il envoie et reçoit en fiat. Circle effectue la conversion en arrière-plan : création d'USDC du côté émetteur, routage sur la blockchain et destruction du côté destinataire, l'institution bénéficiaire recevant la monnaie locale. L'ensemble du cycle de vie des actifs numériques, y compris les vérifications de conformité, le routage de chaîne et la gestion de la liquidité, s'exécute au sein de l'infrastructure de Circle.

La plateforme est composable par conception. Les institutions peuvent commencer avec le modèle entièrement géré et progressivement prendre en charge une propriété plus directe des portefeuilles USDC et de l'infrastructure de règlement à mesure que leurs capacités internes se développent. Le produit est licencié par Circle Internet Financial, LLC, un transmetteur d'argent enregistré et détenteur de BitLicense à New York. Circle détient des licences de transmission d'argent dans 46 États américains ainsi que des autorisations d'établissement de monnaie électronique en Europe et à Singapour.

Pourquoi le calendrier est important

Le lancement a coïncidé avec l'activité de la Maison Blanche et du Congrès sur la réglementation des stablecoins. Le GENIUS Act et les discussions en cours sur le CLARITY Act ont tous deux abordé la manière dont le rendement des stablecoins et l'adossement des réserves devraient être structurés, le lancement de CPN fournissant aux régulateurs un produit de règlement institutionnel fonctionnel comme point de référence pour ce à quoi ressemble réellement une infrastructure de stablecoin conforme dans la pratique.

Circle a positionné l'USDC explicitement comme un stablecoin axé sur la conformité, le distinguant des émetteurs offshore comme Tether. Ce positionnement est central dans son argumentaire institutionnel : les banques et les sociétés de paiement opérant dans des cadres réglementaires ont besoin d'une contrepartie qui partage le même environnement opérationnel. La directrice générale adjointe de Thunes, Chloé Mayenobe, a déclaré que le partenariat permet à l'entreprise de « relier de manière transparente les banques traditionnelles, les portefeuilles mobiles et les actifs numériques », créant ce qu'elle a décrit comme « l'interopérabilité à grande échelle ».

Ce que cela signifie pour le marché américain des stablecoins

L'arrivée de CPN Managed Payments aux côtés du mouvement de Payward pour verrouiller l'infrastructure de règlement USDC crypto américaine signale une consolidation structurelle des rails de paiement et de règlement crypto de qualité institutionnelle aux États-Unis sous des entités conformes à la réglementation avant les cadres législatifs qui définiront le secteur. La combinaison du réseau de paiement de Circle, de la pile de compensation des dérivés de Payward et du mandat élargi de la CFTC crée la couche d'infrastructure réglementée vers laquelle le marché institutionnel américain se construit depuis le lancement des premiers ETF Bitcoin au comptant en 2024.