L'Or (XAU/USD) évolue avec une légère tendance baissière mardi, mais manque de momentum directionnel fort, les investisseurs s'abstenant de prendre des positions agressives dans un contexte d'incertitude quant à la reprise des pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran, après les regains de tensions dans le détroit d'Hormuz ce week-end.
Au moment de la rédaction, le XAU/USD s'échange autour de 4 794 $, en baisse de près de 0,53 % sur la journée, sous la pression d'une légère hausse du Dollar américain (USD).
Les négociations américano-iraniennes en doute à l'approche de l'échéance du cessez-le-feu
Les efforts diplomatiques pour mettre fin à la guerre entre les États-Unis et l'Iran restent incertains, avec des signaux contradictoires entourant un potentiel second round de pourparlers de paix attendu au Pakistan. Le Vice-Président américain JD Vance devrait conduire une délégation à Islamabad pour les négociations.
Plusieurs médias ont rapporté que l'Iran enverrait une délégation pour les pourparlers. Cependant, la chaîne d'État iranienne a démenti ces affirmations, déclarant dans un post Telegram que « jusqu'à présent, aucune délégation iranienne ne s'est rendue à Islamabad, ni principale ni secondaire, ni initiale ni de suivi. »
Alors que le cessez-le-feu actuel de deux semaines doit expirer mercredi, les marchés restent prudents. Le Président américain Donald Trump a déclaré lundi qu'il était « très peu probable » qu'il prolonge la trêve, ajoutant : « Nous n'ouvrirons pas le détroit d'Hormuz tant qu'un accord ne sera pas signé. » Trump a également averti que les combats pourraient reprendre si aucun accord n'est conclu.
Du côté iranien, Mohammad Bagher Ghalibaf a déclaré que Téhéran « se préparait à montrer de nouvelles cartes sur le champ de bataille » et « n'accepterait pas de négociations sous l'ombre des menaces. »
La hausse des prix du pétrole maintient la pression sur l'Or
Pendant ce temps, les perturbations persistantes dans le détroit d'Hormuz, qui reste soumis à un double blocus par les forces navales américaines et l'Iran, continuent de soutenir des prix du pétrole élevés. Cela maintient les risques inflationnistes au premier plan et renforce les anticipations selon lesquelles les grandes banques centrales, dont la Réserve fédérale (Fed), pourraient maintenir les taux d'intérêt plus élevés plus longtemps.
Bien que l'Or soit souvent perçu comme une couverture contre l'inflation, des coûts d'emprunt plus élevés tendent à peser sur son attrait en augmentant le coût d'opportunité de détenir le métal sans rendement. Par conséquent, le métal précieux reste sous pression à court terme, même si les risques géopolitiques apportent un certain soutien et maintiennent les prix largement dans une fourchette.
Dans les perspectives à venir, les traders surveilleront de près les développements autour des négociations américano-iraniennes et de l'échéance du cessez-le-feu, ainsi que les mouvements du Dollar américain et des prix du pétrole pour de nouvelles indications directionnelles.
L'attention se portera également sur les prochaines données des ventes au détail américaines et l'audition de confirmation de Kevin Warsh, candidat de Donald Trump au poste de Président de la Réserve fédérale, prévue à 16h00 CET devant la Commission bancaire du Sénat.
Analyse technique : le XAU/USD coincé dans une fourchette alors que le momentum s'affaiblit
D'un point de vue technique, les perspectives à court terme restent neutres sur le graphique en 4 heures, avec le prix évoluant juste en dessous de la ligne médiane des Bandes de Bollinger (BOLL) à 20 périodes près de 4 805 $, tout en se maintenant au-dessus de la bande inférieure autour de 4 756 $.
L'Indice de force relative (RSI) autour de 49 et l'Indice Directionnel Moyen (ADX) atténué près de 11 indiquent tous deux un momentum en déclin et l'absence d'une forte tendance directionnelle, laissant le XAU/USD en consolidation.
À la hausse, la résistance initiale se situe à la bande médiane des Bandes de Bollinger (BOLL) autour de 4 805 $, une rupture au-dessus de ce niveau exposant la bande supérieure près de 4 854 $ comme prochaine barrière.
À la baisse, la bande inférieure des Bandes de Bollinger (BOLL) à environ 4 756 $ constitue un support immédiat, et une chute nette en dessous de ce plancher signalerait que les vendeurs reprennent le contrôle et pourrait ouvrir la voie à une phase corrective plus profonde.
FAQ sur l'Or
L'Or a joué un rôle clé dans l'histoire de l'humanité en étant largement utilisé comme réserve de valeur et médium d'échange. Actuellement, outre son éclat et son utilisation en bijouterie, le métal précieux est largement perçu comme une valeur refuge, ce qui signifie qu'il est considéré comme un bon investissement pendant les périodes turbulentes. L'Or est également largement perçu comme une couverture contre l'inflation et contre la dépréciation des devises, car il ne dépend d'aucun émetteur ou gouvernement spécifique.
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d'Or. Dans leur objectif de soutenir leurs devises en période de turbulences, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l'Or pour améliorer la solidité perçue de l'économie et de la devise. Des réserves d'Or élevées peuvent être une source de confiance dans la solvabilité d'un pays. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d'Or d'une valeur d'environ 70 milliards de dollars à leurs réserves en 2022, selon les données du World Gold Council. Il s'agit de l'achat annuel le plus élevé depuis le début des enregistrements. Les banques centrales des économies émergentes telles que la Chine, l'Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d'Or.
L'Or présente une corrélation inverse avec le Dollar américain et les bons du Trésor américain, qui sont tous deux des actifs de réserve et de refuge importants. Lorsque le Dollar se déprécie, l'Or tend à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période turbulente. L'Or est également inversement corrélé aux actifs risqués. Un rallye sur les marchés boursiers tend à affaiblir le prix de l'Or, tandis que des ventes massives sur des marchés plus risqués tendent à favoriser le métal précieux.
Le prix peut évoluer en raison d'un large éventail de facteurs. L'instabilité géopolitique ou les craintes d'une récession profonde peuvent rapidement faire monter le prix de l'Or en raison de son statut de valeur refuge. En tant qu'actif sans rendement, l'Or tend à augmenter avec des taux d'intérêt plus bas, tandis qu'un coût de l'argent plus élevé pèse généralement sur le métal jaune. Néanmoins, la plupart des mouvements dépendent du comportement du Dollar américain (USD), car l'actif est coté en dollars (XAU/USD). Un Dollar fort tend à maintenir le prix de l'Or sous contrôle, tandis qu'un Dollar plus faible est susceptible de faire monter les prix de l'Or.
Source: https://www.fxstreet.com/news/gold-slips-as-markets-await-clarity-on-us-iran-talks-202604211211
