Les cryptomonnaies font face à un affrontement brutal d'options de 2,22 milliards de dollars à 90 000 $

Un moment tendu s'apprête à s'abattre sur le marché des cryptomonnaies. Demain, à 08h00 UTC, il y aura une expiration de contrats d'options d'une valeur de près de 2,22 milliards de dollars sur Deribit ; ce n'est pas quelque chose qui se produit chaque semaine. Cette importante expiration hebdomadaire entraînera de nombreux traders tentant de fermer ou de prolonger leurs positions.

Deribit détient près de 90 % de parts de marché sur le marché mondial des options crypto et exerce donc une influence considérable dans cet espace.

La plus forte pression se porte actuellement sur Bitcoin, puisque BTC représente à lui seul plus de 1,84 milliard de dollars du total. Les chiffres indiquent un marché qui connaît actuellement de l'incertitude. Les haussiers recherchent une cassure tandis que les baissiers cherchent confirmation de la faiblesse ; par conséquent, aucun des deux camps n'a le contrôle complet à ce stade.

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L'expiration des options de cryptomonnaie place Bitcoin à la croisée des chemins

Le ratio put/call actuel du Bitcoin est de 1,05, indiquant un nombre légèrement supérieur de transactions baissières (put) par rapport aux transactions haussières (call). C'est le résultat d'un sentiment prudent sur le marché après que le bitcoin n'ait pas réussi à se maintenir au-dessus de 95 000 $.

Les traders adoptent désormais une approche plus prudente plutôt que d'essayer de courir après les prix élevés. Les traders se protègent avec des options de vente.

Le niveau « max pain » se situe à 90 000 $ et représente le prix auquel la majorité des options expireront sans valeur. Ce prix est avantageux pour « la maison » et non pour le trader. Sur la base du positionnement actuel des traders, il existe un intérêt significatif pour les puts en dessous de 85 000 $ et un intérêt substantiel pour les calls au-dessus de 90 000 $. Par conséquent, le prix est coincé entre ces deux murs.

Depuis novembre 2025, le bitcoin a testé le niveau de support psychologique de 90 000 $ à trois reprises. La récente poussée vers 94 500 $ est maintenant qualifiée de piège haussier en raison de la résistance autour de 92 000 $. Le support se situe actuellement à 85 000 $.

Le sentiment sur les cryptomonnaies diverge

En revanche, le ratio Put/Call d'Ethereum indique qu'il y a une plus grande proportion de traders achetant des Calls que des Puts. Les traders qui participent à cette activité font preuve de confiance tout en pariant sur la hausse plutôt que d'utiliser ces options pour se couvrir contre une potentielle perte de valeur future d'Ethereum.

Des préoccupations persistent sur l'ensemble du marché crypto concernant la volatilité liée aux grands contrats défaillants. Lorsque de grands contrats expirent, cela crée un environnement où l'action des prix peut se produire rapidement dans l'une ou l'autre direction – à la hausse ou à la baisse. Dans de nombreux cas, lorsqu'il y a une liquidité insuffisante, le mouvement des prix peut devenir extrêmement violent lorsque les prix baissent ou augmentent. L'état apparemment calme peut changer radicalement en quelques minutes.

Au fur et à mesure que les contrats expirent et que les transactions sont effectuées, le trader s'attendra à un mouvement réactionnaire. Cette réaction fournira un aperçu pour savoir si ce mouvement produira une véritable cassure ou sera finalement une fausse cassure. Pour l'instant, l'ensemble de l'espace des cryptomonnaies attend que tous les acteurs du marché parviennent à une conclusion.

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