Metaplanet lève 137 M$ pour acheter plus de Bitcoin et réduire sa dette

Metaplanet Inc. a annoncé le 29 janvier 2026 qu'elle a approuvé une levée de fonds d'environ 137 millions de dollars (21 milliards de yens) pour poursuivre l'expansion de ses avoirs en Bitcoin tout en réduisant sa dette en cours.

La société cotée à Tokyo (3350.T) financera cette opération par une attribution de tiers de nouvelles actions et l'émission de droits d'acquisition d'actions.

Dans le cadre de ce plan, Metaplanet émettra 24,53 millions de nouvelles actions ordinaires à 499 yens par action, ainsi qu'une série de bons de souscription qui pourraient générer des capitaux supplémentaires s'ils sont exercés. Environ 12,24 milliards de yens (environ 80 millions de dollars) seront levés immédiatement grâce à la vente d'actions, le montant restant dépendant de l'exercice des bons de souscription.

L'accumulation de Bitcoin reste l'objectif principal

La majorité des fonds est destinée à la poursuite de l'accumulation de Bitcoin (BTC), renforçant la transformation de Metaplanet en une société de trésorerie Bitcoin à part entière. Une partie du produit sera également utilisée pour rembourser une partie de la dette en cours de l'entreprise d'environ 280 millions de dollars, améliorant la flexibilité du bilan alors qu'elle augmente son exposition au BTC.

La date d'attribution et de paiement pour les nouvelles actions et les droits d'acquisition d'actions est prévue pour le 13 février 2026, faisant de cet événement une opération de capital à court terme plutôt qu'un plan de financement à long terme.

Un modèle de trésorerie à la MicroStrategy au Japon

Metaplanet s'est de plus en plus positionnée comme l'équivalent japonais le plus proche de MicroStrategy, pivotant de ses activités historiques d'hôtellerie et de technologie vers une stratégie centrée sur le Bitcoin. Fin janvier 2026, la société détient 35 102 BTC, évalués à environ 3,1 milliards de dollars aux prix actuels du marché.

Au-delà de la simple accumulation, Metaplanet exploite une activité de génération de revenus Bitcoin qui déploie des stratégies basées sur des dérivés pour générer des revenus récurrents. La société prévoit que ce segment générera environ 15,6 milliards de yens (101,3 millions de dollars) de revenus au cours de l'exercice 2026, ajoutant une couche de revenus à son approche de trésorerie.

Objectifs ambitieux à long terme

En regardant plus loin, Metaplanet a défini un objectif ambitieux : atteindre 210 000 BTC dans ses avoirs de trésorerie d'ici la fin de 2027. Si cet objectif est atteint, cela représenterait près de 1 % de l'offre totale de Bitcoin, plaçant l'entreprise parmi les plus grands détenteurs institutionnels au niveau mondial.

Cette stratégie reflète un pari à long terme sur le Bitcoin en tant qu'actif de réserve, plutôt qu'une position de trading à court terme, même si la volatilité du marché continue d'affecter les bénéfices déclarés.

Réaction du marché et contexte financier

Malgré les plans d'expansion, les actions de Metaplanet ont chuté de 4,0 % à 456 yens suite à l'annonce. La baisse reflète probablement des préoccupations concernant la dilution et les conditions générales du marché, aggravées par une charge de dépréciation non monétaire de 104,6 milliards de yens (680 millions de dollars) sur ses avoirs en Bitcoin divulguée précédemment au cours du trimestre précédent.

La capitalisation boursière actuelle de la société s'élève à environ 520,9 milliards de yens, soulignant à quel point sa valorisation en actions est désormais liée à la dynamique des prix du Bitcoin et à l'exécution de sa trésorerie.

Pour les investisseurs, la dernière levée de fonds souligne l'engagement de Metaplanet à développer sa stratégie Bitcoin, même au prix d'une volatilité à court terme, tout en se positionnant comme un proxy institutionnel à long terme pour l'exposition au BTC sur le marché japonais.

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