Les investisseurs versent des fonds records sur les marchés émergents alors que le dollar s'affaiblit

La croissance des marchés émergents montre que les investisseurs se précipitent sur ces actions à un rythme record, les fonds négociés en bourse MSCI ayant attiré plus de 20,6 milliards de dollars d'entrées le mois dernier. Les entrées de janvier marquent le 12e mois consécutif d'entrées pour les marchés émergents MSCI.

Les entrées récentes dans l'indice MSCI des marchés émergents ont également presque triplé par rapport aux deux mois précédents et doublé le précédent sommet établi en 2018. L'indice MSCI des marchés émergents, qui couvre 24 à 27 marchés émergents, a également attiré 33,57 milliards de dollars d'entrées l'année dernière. 

Les tensions géopolitiques accrues stimulent la croissance des marchés émergents

Le MSCI EM a représenté 43 % du total des entrées dans les marchés émergents le mois dernier. Le fonds a également connu sa plus grande entrée mensuelle depuis sa création en 2012. L'ETF a également bondi de plus de 8,8 % en janvier, son meilleur début d'année depuis 2012.

JPMorgan a également signalé que les fonds d'actions des marchés émergents ont enregistré l'une de leurs plus importantes entrées hebdomadaires jamais enregistrées la semaine dernière. Ces actions ont dépassé 39 milliards de dollars depuis le début de l'année. Les actions des marchés émergents d'Asie du Nord et du Sud-Est ont également atteint environ 3,3 milliards de dollars le mois dernier, en hausse d'environ 6,5 %.

Ray Sharma-Ong, directeur adjoint mondial des solutions multi-actifs sur mesure chez Aberdeen Investments, a soutenu que les marchés émergents asiatiques surperformeront les marchés émergents au sens large cette année malgré l'incertitude géopolitique accrue. Il estime que la croissance sera principalement alimentée par les dépenses en IA, les solutions de crédit stables et le rôle d'ancrage de la Chine dans la région.

L'Association of Investment Companies (AIC) a également noté que plusieurs marchés mondiaux, en particulier les marchés émergents, ont surperformé les actions américaines en 2025. L'agence estime que plusieurs investissements non américains pourraient continuer à croître sous l'administration Trump. Selon l'AIC, les marchés émergents devraient être la région la plus performante en 2026.

Le changement de la demande vers les marchés émergents intervient alors que l'incertitude géopolitique s'est atténuée cette année, en raison de la décision du président américain Donald Trump de suspendre les menaces tarifaires contre l'Europe. Alors que les tensions persistent au Moyen-Orient et concernant les actions américaines en Amérique latine, les investisseurs se tournent vers les marchés émergents, qui offrent de meilleurs rendements ajustés au risque.  

Brodie-Smith a noté que la forte croissance des bénéfices et les dépenses liées à l'IA continuent de pousser les actions américaines à la hausse. Elle a également noté que les indices européens ont connu leur meilleure année depuis 2021, les investisseurs s'étant détournés des entreprises américaines coûteuses à la recherche de meilleures valorisations. Le responsable de l'AIC a ajouté que les marchés émergents ont bénéficié d'un affaiblissement du dollar et d'un afflux de capitaux causé par la diversification des investisseurs américains.

Un dollar plus faible pousse les investisseurs vers les marchés émergents

Le dollar américain a chuté de plus de 9 % en 2025 par rapport à un panier de pays développés, tandis que l'indice des devises des marchés émergents a bondi de plus de 7 %, le plus depuis 2017. L'attente d'une faiblesse continue du dollar pousse les investisseurs vers d'autres marchés, le S&P 500 ayant bondi de 16,4 % l'année dernière et l'indice des marchés émergents ayant augmenté de 30,6 %.

Bien que le dollar ait rebondi ces derniers jours, porté par la nomination par Trump de Kevin Warsh en tant que prochain président de la Réserve fédérale américaine, il continue de baisser considérablement. Jason Hollands, directeur général de Bestinvest, a soutenu qu'il existe de bonnes raisons de surpondérer les marchés émergents cette année, car un dollar plus faible constitue un stimulus de facto pour l'Asie et les marchés émergents. Il a désigné l'Ashoka WhiteOak Emerging Markets Trust et le Templeton Emerging Markets Investment Trust (TEMIT) comme ayant un potentiel de croissance cette année.

Tom Poynton, directeur exécutif chez Baron & Grant, a noté que les métaux précieux ont également bénéficié d'un dollar américain plus faible. Il a soutenu que l'or a atteint des sommets records successifs alors que les investisseurs cherchaient une protection contre la dévalorisation des devises et le risque géopolitique.

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