Bitcoin (CRYPTO : BTC) a marqué une pause après un modeste rebond, atteignant un sommet sur huit jours tout en formant un double creux près de 62 500 $. Malgré ce rebond, le token resteBitcoin (CRYPTO : BTC) a marqué une pause après un modeste rebond, atteignant un sommet sur huit jours tout en formant un double creux près de 62 500 $. Malgré ce rebond, le token reste

L'expiration d'options Bitcoin de 10,5 milliards $ pourrait mettre fin au marché baissier – Voici comment

2026/02/26 07:03
Temps de lecture : 10 min
L'expiration des options Bitcoin de 10,5 milliards $ pourrait mettre fin au marché baissier - Voici comment

Bitcoin (CRYPTO : BTC) a marqué une pause après une modeste remontée, atteignant un sommet sur huit jours tout en construisant un double bottom près de 62 500 $. Malgré ce rebond, le jeton reste environ 21 % en dessous de son niveau d'il y a un mois, soulignant la trajectoire difficile pour les haussiers à l'approche de la massive expiration d'options de vendredi. La série d'options BTC de 10,5 milliards $ pèse lourd, les traders évaluant si une offre tardive peut renverser la dynamique ou si la pression vendeuse reprend à l'approche du règlement. Deribit continue de dominer l'espace, représentant environ 76 % du volume, tandis qu'OKX et CME enregistrent des parts plus petites mais significatives. Dans cet environnement, l'évolution des prix, le sentiment des actions technologiques et les développements macro convergent pour façonner les résultats alors que les traders se positionnent pour ce qui pourrait être un week-end décisif pour BTC.

Points clés à retenir

  • Les haussiers font face à une rallye requise d'environ 9 % depuis environ 68 800 $ pour faire pencher la balance lors de l'expiration des options de 10,5 milliards $ vendredi, soulignant comment une seule session peut redéfinir la dynamique à court terme.
  • La dynamique des prix de l'actif reste étroitement liée au sentiment technologique, avec Bitcoin affichant une corrélation de 90 % avec l'indice Nasdaq 100, signalant que les bénéfices pilotés par l'IA et l'appétit pour le risque dans les actions peuvent se répercuter sur les flux crypto.
  • Deribit domine le paysage des dérivés avec environ 4,5 milliards $ en options d'achat et 3,4 milliards $ en options de vente, soit environ trois quarts du marché total, suivi d'OKX et CME comme plateformes secondaires.
  • Les options de vente semblent structurellement résilientes, et une portion substantielle des paris d'achat expirerait sans valeur si BTC reste en dessous de 70 000 $ vendredi, mettant en évidence une inclinaison vers la protection à la baisse en cas de nouveau repli du marché.
  • Les analystes pointent vers une distribution d'intérêt ouvert à travers les prix d'exercice qui suggère des couvertures potentielles de risque extrême autour de 60 000 $–75 000 $, avec trois résultats d'expiration plausibles par bande de prix (65 000 $–69 000 $, 69 000 $–71 000 $, 71 000 $–74 000 $).

Tickers mentionnés : $BTC, $NVDA

Sentiment : Neutre

Impact sur les prix : Neutre. La configuration pointe vers plusieurs résultats d'expiration potentiels plutôt qu'un avantage directionnel clair, en attente du règlement de vendredi.

Idée de trading (pas un conseil financier) : Conserver. Compte tenu des signaux mitigés et de la dépendance à l'expiration de vendredi, une position prudente reste judicieuse jusqu'à ce que l'évolution des prix clarifie l'équilibre des risques.

Contexte du marché : Le complexe crypto continue d'absorber les mouvements climatiques des actions, en particulier là où la croissance pilotée par l'IA et les résultats technologiques à grande capitalisation stimulent le sentiment de risque. Le lien entre BTC et le Nasdaq suggère que la liquidité et le sentiment pourraient dépendre des bénéfices technologiques et des développements macro à court terme.

Pourquoi c'est important

La proximité d'une expiration d'options majeure ajoute une couche de dynamiques probabilistes à la trajectoire de prix de BTC. Si le règlement de vendredi fait pencher l'équilibre risque-rendement vers les options de vente, une pression à la baisse pourrait réapparaître, même si un contexte macro plus large s'améliore plus tard dans la semaine. À l'inverse, une rallye décisive vers le milieu des 70 000 $ pourrait débloquer un potentiel de hausse renouvelé alors que les couvertures se dénouent et que les paris haussiers se réaffirment. Cette interaction compte pour les traders pariant sur la volatilité à court terme, pour les teneurs de marché gérant l'exposition gamma, et pour les investisseurs surveillant les dynamiques de parité de risque à travers les classes d'actifs.

Au-delà de la configuration technique, l'influence des bénéfices de Nvidia sur l'appétit pour le risque ne peut être sous-estimée. Les résultats de l'entreprise, publiés après la clôture du marché, se croisent avec la trajectoire de rentabilité plus large du secteur de l'IA et les marges, qui ont été un moteur critique de la confiance prospective dans les actions technologiques. Un récit IA robuste tend à soutenir la liquidité à travers les actifs risqués, y compris la crypto, tandis que des prévisions décevantes peuvent approfondir les mouvements d'aversion au risque qui pèsent sur BTC et les jetons associés. Cette boucle de rétroaction inter-actifs aide à expliquer pourquoi la relation BTC-iShares Nasdaq reste une lentille significative pour les traders évaluant les catalyseurs à court terme.

En arrière-plan, la structure des dérivés révèle une position prudente parmi les participants du marché. La plus grande part de l'exposition aux options de vente se situe en dessous du prix actuel, tandis que des couvertures à la hausse substantielles existent encore à des prix d'exercice plus élevés. Cette composition signifie que même si le prix spot augmente, une portion du portefeuille de dérivés reste positionnée pour atténuer l'exubérance, reflétant une approche pragmatique de la gestion des risques alors que les traders attendent le résultat définitif de vendredi.

À surveiller ensuite

  • Les résultats de l'expiration des options BTC de vendredi par bande de prix (65 000–69 000 ; 69 000–71 000 ; 71 000–74 000) et l'inclinaison nette résultante entre les options de vente et d'achat.
  • Les changements dans l'intérêt ouvert de Deribit et toute réallocation de part de marché entre OKX et CME après le règlement.
  • La publication des bénéfices de Nvidia et toute prévision révisée qui pourrait modifier le sentiment de risque piloté par l'IA.
  • L'évolution du prix de BTC autour des niveaux de 60 000 et 75 000 et toute validation des limites supérieures et inférieures suggérées par la structure d'options actuelle.

Sources et vérification

  • L'évolution du prix de Bitcoin et le sommet sur huit jours avec un double bottom près de 62 500 $ alors que les marchés digèrent l'expiration à venir.
  • La part de marché de Deribit et la répartition de 4,5 milliards $ en options d'achat et 3,4 milliards $ en options de vente.
  • Volumes de dérivés OKX et CME : environ 610 millions $ en options d'achat / 385 millions $ en options de vente (OKX) et 255 millions $ en options d'achat / 287 millions $ en options de vente (CME).
  • Les résultats des bénéfices de Nvidia et leur impact potentiel sur l'appétit pour le risque des actions de croissance liées à l'IA.
  • La corrélation observée de 90 % entre Bitcoin et l'indice Nasdaq 100, illustrant le lien de sentiment mené par la technologie.

L'expiration des options Bitcoin teste les haussiers alors que le sentiment piloté par l'IA influence les actifs risqués

Bitcoin (CRYPTO : BTC) a dérivé vers un pic sur huit jours alors que les traders se préparaient à ce qui pourrait être une semaine déterminante pour les actifs risqués. Un double bottom près de la zone de 62 500 $ offrait un point d'appui technique, pourtant l'actif reste environ 21 % en dessous de son niveau d'un mois plus tôt, soulignant la montée difficile pour les haussiers avant l'expiration d'options de 10,5 milliards $ de vendredi. L'événement est plus qu'un risque de titre ; c'est un point d'inflexion de liquidité et de gestion des risques qui peut façonner la trajectoire à court terme de BTC. Deribit reste la plateforme dominante, commandant environ trois quarts du marché avec approximativement 4,5 milliards $ en options d'achat et 3,4 milliards $ en options de vente, tandis qu'OKX et CME détiennent des rôles significatifs mais plus petits dans le volume global. Le marché équilibre l'attrait d'un rebond potentiel contre la probabilité d'une volatilité supplémentaire stimulée par les signaux macro et la performance du secteur technologique.

Le paysage des dérivés révèle une position nuancée : bien que les options de vente semblent structurellement bien positionnées pour absorber les chocs baissiers, un morceau significatif de positions neutres à haussières a été perturbé par le recul de BTC en dessous de 75 000 $ en février. Les données montrent qu'environ 88 % des options d'achat de Deribit expireraient sans valeur si BTC reste sous 70 000 $ vendredi, une statistique qui souligne la prime de risque intégrée dans les contrats expirants. Même après avoir éliminé les stratégies multi-jambes extrêmes—souvent utilisées pour poursuivre des prix d'exercice plus élevés—environ 37 % des paris restants se situent en dessous de 75 000 $, impliquant qu'une rallye robuste est nécessaire pour renverser la balance en faveur des haussiers avant l'expiration.

L'équilibre du pouvoir sur le marché plus large dépend du récit technologique plus large. La corrélation récente suggère qu'à mesure que le Nasdaq bouge, BTC tend à suivre, au moins à court terme. Nvidia (EXCHANGE : NVDA) se profile comme un proxy pour la demande pilotée par l'IA et les marges d'entreprise ; son résultat de bénéfices, prévu après la clôture, pourrait incliner l'appétit pour le risque et injecter davantage de volatilité dans les actions et la crypto. Alors que le chemin de Bitcoin reste sensible au cycle risque-on/risque-off piloté par la technologie, la configuration actuelle souligne qu'un mouvement décisif serait nécessaire pour surmonter les couvertures basées sur les options accumulées et inaugurer une trajectoire de hausse renouvelée.

Trois résultats d'expiration plausibles émergent de la trajectoire de prix actuelle. Si BTC se négocie entre 65 000 $ et 69 000 $, les options de vente ont l'avantage d'environ 1,15 milliard $. Dans la fourchette de 69 001 $–71 000 $, les options de vente domineraient toujours d'environ 845 millions $. Si BTC finit la semaine entre 71 001 $ et 74 000 $, la demande semble inclinée vers les options de vente avec environ 470 millions $ d'exposition nette. Prises ensemble, les données pointent vers un scénario où une rallye soutenue au-delà du prix actuel est nécessaire pour changer le récit, même si les structures de couverture offrent un garde-fou pour les paris contrariants. La nature dynamique du portefeuille d'options signifie que les traders devraient rester vigilants quant aux changements d'intérêt ouvert à travers les principales plateformes à l'approche du règlement de vendredi.

L'interaction entre crypto et marchés traditionnels reste la caractéristique déterminante de cette période. Alors que BTC peut diverger des actions sur des horizons plus longs, le lien à court terme—en particulier via les bénéfices technologiques et le sentiment IA—continue d'imprimer des conditions de volatilité et de liquidité sur l'espace. À l'approche de l'expiration, les participants du marché surveilleront non seulement les niveaux de prix mais aussi comment les couvertures évoluent dans Deribit, OKX et CME pour déterminer le chemin probable pour BTC dans les jours à venir.

Cet article a été publié à l'origine sous le titre L'expiration des options Bitcoin de 10,5 milliards $ pourrait mettre fin au marché baissier – Voici comment sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les actualités crypto, les actualités Bitcoin et les mises à jour blockchain.

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