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Explication du calcul du P&L

1. Différence entre le P&L non réalisé et le P&L réalisé

1.1 Définitions de base

La différence essentielle réside dans le fait que la position soit clôturée ou non.

P&L non réalisé : il s'agit du profit ou de la perte d'une position ouverte, qui évolue en temps réel selon les fluctuations du marché. Sur MEXC, le P&L non réalisé est calculé par défaut à partir du prix juste. L'utilisateur peut choisir la base de calcul du P&L non réalisé dans les paramètres de la position en cours.

P&L réalisé : le profit ou la perte effectivement généré(e) après la clôture de la position. Il inclut tous les éléments réalisés de la position : frais de transaction, frais de financement, et P&L à la clôture. Ce dernier est calculé en fonction du prix de marché auquel l'ordre a été exécuté par le système.

Remarque : le prix juste est déterminé à partir d'une moyenne du prix de l'indice et du prix de marché. Il peut différer du dernier prix du contrat, ce qui explique une partie des écarts entre le P&L non réalisé et le P&L réalisé.

1.2 Comparaison des formules de calcul

Type de position	Formule de calcul du P&L non réalisé	Formule de calcul du P&L réalisé
Long	(Prix juste − Prix d'entrée moyen) × Position × Taille	(Prix de clôture moyen − Prix d'entrée moyen) × Position × Taille
Short	(Prix d'entrée moyen − Prix juste) × Position × Taille	(Prix d'entrée moyen − Prix de clôture moyen) × Position × Taille

1.3 Exemple

Pourquoi le profit diminue-t-il après la clôture d'une position ? Prenons un exemple avec les contrats à terme USDT-M ETHUSDT.

Pendant la détention de la position :

Après la clôture :

Informations sur la position :

Paire de trading : ETHUSDT (position longue : bullish sur l'ETH)
Prix d'entrée moyen : 2 721,18 USDT
Prix juste : 2 723,92 USDT
Prix de clôture moyen : 2 722,91 USDT
Taille de la position : 50 contrats (1 contrat = 0,01 ETH)
Frais d'ouverture : −0,2722 USDT
Frais de clôture : −0,2722 USDT

P&L non réalisé = (Prix juste − Prix d'entrée moyen) x Position x Taille = (2 723,92 − 2 721,18) x 50 x 0,01 = 1,37 USDT

Profit non réalisé actuel = 1,37 USDT

P&L réalisé =(Prix de clôture moyen − Prix d'entrée moyen) × Position × Taille − Frais de transaction − Frais de financement = (2 722,91 − 2 721,18) x 50 x 0,01 − (0,2722 + 0,2722) − 0 = 0,3206 USDT

Profit effectif = 0,3206 USDT

1.4 Pourquoi le P&L est-il différent avant et après la clôture d'une position ?

Plusieurs facteurs peuvent expliquer les écarts entre le P&L non réalisé et le P&L réalisé :

Raison 1 : Lorsque le prix juste s'écarte du prix de marché, cela entraîne une différence entre le P&L non réalisé et le P&L réalisé.

Le P&L non réalisé est calculé par défaut à partir du prix juste, tandis que le P&L réalisé repose sur le prix d'exécution réel sur le marché. De fortes fluctuations du marché peuvent entraîner un écart entre ces prix, ce qui se traduit par une différence entre le P&L non réalisé et le P&L réalisé.

Raison 2 : Déduction des frais de transaction et des frais de financement.

La clôture d'une position entraîne des frais de transaction, de sorte que le P&L réalisé après déduction des frais peut différer du P&L non réalisé. Si la position est maintenue pendant des périodes de financement, des frais de financement peuvent également s'appliquer.

Remarque : si le taux de financement est positif, les détenteurs des positions longues paient des frais de financement aux détenteurs des positions courtes ; s'il est négatif, les détenteurs des positions courtes paient les détenteurs des positions longues.

Raison 3 : Fluctuations du prix.

Les prix des cryptomonnaies dépendent fortement du comportement des utilisateurs. De gros ordres d'achat ou de vente peuvent provoquer de fortes fluctuations à court terme du prix de marché. Ces fluctuations peuvent entraîner un écart entre le P&L affiché pendant la détention de la position et le P&L réalisé après clôture.

Rappel :

Le mécanisme du prix juste réduit l'impact de la manipulation du marché, mais le P&L réellement réalisé dépend du prix de marché au moment de l'exécution de l'ordre.
En trading de contrats à terme, des pertes non réalisées peuvent entraîner une liquidation. Il est donc crucial de contrôler les risques liés à la position.

2. Comment calculer le taux de P&L

2.1 Formule de calcul

En trading de contrats à terme, le taux de P&L est un indicateur clé pour mesurer la performance d'une transaction :

Taux de P&L = (P&L / Marge initiale) × 100 %

Marge initiale = (Prix d'entrée moyen × Contrats × Taille) / Effet de levier

ROI = P&L non réalisé / Marge initiale

Le ROI dépend uniquement de l'effet de levier actuel, et non des augmentations ou diminutions de marge.

2.2 Exemple

Informations sur la position

Paire de trading : ETHUSDT (position longue : bullish sur l'ETH)
Effet de levier : 500x
Direction : Long (bullish)
Prix d'entrée : 2 697,30 USDT
Prix juste en temps réel : 2 703,67 USDT
Taille de la position : 50 contrats (1 contrat = 0,01 ETH)
Frais de transaction = 0,2697 USDT
Frais de financement = 0 USDT

Marge initiale = (Prix d'entrée moyen × Contrats × Taille) / Effet de levier = (2 697,30 × 50 × 0,01) / 500 = 2,6973 USDT

P&L = P&L non réalisé − Frais de transaction − Frais de financement = 3,185 − 0,2697 − 0 = 2,9153 USDT

Taux de P&L = (P&L / Marge initiale) × 100 % = (2,9153 / 2,6973) × 100 % = 108 %

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