Les détenteurs de Bitcoin peuvent désormais masquer davantage leurs activités, mais uniquement en faisant confiance à de nouveaux intermédiaires

Starknet a lancé strkBTC le 12 mai, en verrouillant des BTC sur la couche de base de Bitcoin pour soutenir un token ERC-20 qui apporte des soldes protégés dans un environnement de Smart Contract à grande échelle.

Le token fonctionne en mode public, où il se comporte comme n'importe quel autre actif Bitcoin encapsulé, et en mode protégé, où les utilisateurs peuvent masquer certains soldes et transferts aux observateurs extérieurs.

Starknet achemine les clés de visualisation vers un auditeur tiers indépendant, préservant ainsi la divulgation sélective lorsque les régulateurs ou les contreparties l'exigent.

Une fédération de cinq membres gère les mouvements de BTC entre Bitcoin et Starknet, avec une feuille de route orientée vers une minimisation accrue de la confiance. Atomiq et Garden fournissent des routes de bridge depuis BTC et WBTC vers le nouveau token.

Starknet a publié son argumentaire sur la confidentialité le 10 avril, présentant la visibilité on-chain comme incompatible avec une utilisation financière réelle.

Le 20 avril, la v0.14.2 était en ligne, avec une vérification de preuve native intégrée au protocole et la couche d'infrastructure pour les soldes chiffrés. Le 28 avril, Starknet a confirmé qu'Atomiq et Garden allaient connecter directement les liquidités BTC et WBTC dans strkBTC.

Le 7 mai, la fédération de cinq membres a été divulguée, et sept jours plus tard, le produit était mis en ligne.

Cette séquence de développement reflète que le développement le plus actif de la confidentialité Bitcoin se produit en dehors du protocole Bitcoin, dans des environnements conçus pour une itération rapide.

Bitcoin a intégré la transparence dans son registre par conception. Chaque transaction est vérifiable, chaque adresse est traçable, et l'historique complet des paiements de tout portefeuille est visible par quiconque dispose d'un Explorateur de blocs.

Pour les gestionnaires de trésorerie d'entreprise, les bureaux OTC de grande valeur, ou toute entité qui préfère ne pas diffuser l'intégralité de son solde de portefeuille au marché à chaque paiement sortant, cela crée un véritable problème opérationnel.

La réponse du marché a été d'intégrer la confidentialité dans des systèmes adjacents capables d'évoluer plus rapidement que la couche de base de Bitcoin.

Un Bitcoin privé construit ailleurs

Liquid, la Sidechain Bitcoin de Blockstream, fonctionne sur ce principe depuis des années.

Les utilisateurs verrouillent des BTC dans le peg et reçoivent des L-BTC sur un réseau où les Transactions Confidentielles masquent à la fois le type d'actif et le montant aux observateurs extérieurs, rendant l'inspection des montants par une Partie tierce impossible.

Les fonctionnaires de Liquid signent les blocs, l'infrastructure de fédération gère les peg-outs, et les utilisateurs échangent le modèle de sécurité de Bitcoin contre celui de Liquid dans le processus. Une véritable confidentialité, disponible au sein de l'architecture fédérée de Liquid, avec ses propres hypothèses de confiance intégrées dans chaque transaction de peg.

WBTC associé à RAILGUN montre le même schéma dans le territoire EVM. WBTC apporte une exposition à Bitcoin sur Ethereum, et RAILGUN protège les actifs ERC-20 dans des soldes privés 0zk, où les utilisateurs peuvent envoyer, échanger et interagir avec la DeFi / Finance Décentralisée sans que ces actions n'apparaissent sur un registre public.

RAILGUN exige que les actifs soient sous forme ERC-20 avant de pouvoir les protéger. La confidentialité couvre un instrument dérivé de Bitcoin qui a déjà traversé vers Ethereum, avec l'émetteur et le bridge de WBTC touchant le Bitcoin avant que RAILGUN puisse le protéger.

Fedimint et Cashu construisent la confidentialité à travers la garde, car les utilisateurs déposent des Bitcoin dans un système fédéré et reçoivent en retour des créances de paiement privées.

Les gardiens de la fédération de Fedimint ne peuvent pas retracer les soldes ou l'historique des transactions des membres individuels, et Cashu utilise des signatures aveugles chaumiennes, permettant aux utilisateurs de dépenser en privé contre un mint sans que le mint ne voie qui détient quoi.

Les deux offrent une véritable confidentialité des paiements, et les deux comportent le même coût de faire de la confiance une responsabilité de Partie tierce.

Les Privacy Pools de 0xbow ajoutent une couche de conformité à ce même schéma, en vérifiant les dépôts et en fournissant aux utilisateurs des preuves à divulgation nulle de connaissance attestant que leurs fonds ne sont pas connectés à des adresses signalées avant de les admettre dans un ensemble d'association.

Cela se rapproche suffisamment de l'architecture de clés de visualisation de Starknet pour montrer que la divulgation sélective est en train de devenir un standard de conception dans tout le secteur.

Ce que chaque modèle échange contre la confidentialité

Chaque solution résout un problème distinct et ajoute une hypothèse distincte.

Liquid masque les montants et les types d'actifs grâce aux Transactions Confidentielles, mais les utilisateurs ont accepté la gouvernance de la fédération et les mécanismes de peg pour accéder à cette confidentialité. strkBTC superpose une fédération de cinq membres, un bridge, des Smart Contracts et un auditeur tiers sous son mode protégé.

La confidentialité DeFi / Finance Décentralisée de RAILGUN n'atteint les utilisateurs qu'une fois que l'émetteur et le bridge de WBTC ont déjà touché le Bitcoin, et la forte confidentialité transactionnelle de Fedimint au sein d'un mint communautaire disparaît si la fédération disparaît.

Cashu est le plus transparent quant à ses conditions, offrant des paiements privés rapides au coût explicite de la garde du mint. Pour tous ces systèmes, l'amélioration de la confidentialité est réelle et liée aux hypothèses de bridge, de fédération ou de mint.

La confidentialité native de Bitcoin progresse vers des objectifs plus étroits sur une échéance plus longue.

BIP 352, qui traite des Silent Payments, permet aux destinataires de publier une seule adresse hors chaîne réutilisable tandis que chaque paiement entrant atterrit sur une adresse on-chain unique, supprimant la traçabilité liée à la réutilisation d'adresses qui rend le suivi des portefeuilles simple.

Bitcoin Optech a documenté des progrès réguliers en matière de performances de scan et d'intégration de portefeuilles, et le gain de confidentialité n'ajoute presque aucune nouvelle confiance. Les utilisateurs conservent leurs BTC sur le réseau Bitcoin, n'utilisent ni bridges ni fédérations, et maintiennent la sécurité complète de la couche de base de Bitcoin.

Les Silent Payments offrent une confidentialité au niveau du destinataire, chaque paiement entrant atteignant une adresse on-chain unique, rendant le regroupement de portefeuilles difficile et ne nécessitant aucun mouvement de BTC.

La portée s'arrête à la couche de paiement. Les soldes de portefeuille protégés, l'exécution privée de la DeFi / Finance Décentralisée et les interactions cachées de Smart Contracts appartiennent aux systèmes encapsulés et de Sidechain qui dépassent le rythme de développement de Bitcoin lui-même.

Cette différence entre les primitives de confidentialité natives de Bitcoin et les environnements protégés que les systèmes encapsulés et de Sidechain peuvent construire est là où le marché comble actuellement le vide avec des solutions externes.

Le scénario haussier pour les architectures de type strkBTC est que la confidentialité auditable est exactement ce dont les institutions ont besoin.

La divulgation sélective via les clés de visualisation, les ensembles d'association et les portefeuilles en lecture seule fournit aux responsables de la conformité une piste d'audit exploitable sans exposer publiquement chaque transaction.

Dans ce scénario, les portefeuilles font de la protection une option en un seul tap, les fédérations mûrissent vers la minimisation de la confiance comme le décrit la feuille de route de Starknet, et la confidentialité Bitcoin devient une fonctionnalité compétitive dans BTCFi.

Cela attirerait les gestionnaires de trésorerie et les market makers API qui ont besoin de confidentialité des transactions pour des raisons de contrepartie, mais qui ne peuvent pas accepter l'opacité pour des raisons réglementaires.

Le scénario baissier est que la pile de confiance s'avère trop épaisse. Une fédération de cinq membres, un bridge, un environnement de Smart Contract et un auditeur de clés de visualisation introduisent chacun des couches de confiance absentes de la chaîne de base de Bitcoin.

Les utilisateurs qui comprennent ces couches, ou qui voient l'une d'elles échouer, pourraient décider que le coût en souveraineté dépasse le gain en confidentialité.

Dans ce cas, la demande de transactions Bitcoin privées se fragmente. Cashu et Fedimint servent les communautés à l'aise avec la garde de mint ou de fédération, tandis que la confidentialité DeFi / Finance Décentralisée des actifs encapsulés stagne en deçà de l'échelle institutionnelle.

Le travail de confidentialité sur la couche de base de Bitcoin se poursuit dans l'un ou l'autre scénario. La question est maintenant de savoir si les utilisateurs attendent qu'il soit prêt ou adoptent une nouvelle couche de confiance pour obtenir quelque chose de fonctionnel aujourd'hui — c'est la décision à laquelle est confronté chaque détenteur de BTC ayant besoin de confidentialité financière.

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