Pourquoi l'IA, les stablecoins et la tokenisation pourraient définir la prochaine phase des cryptos

TLDR :

• La capitalisation boursière des Stablecoins atteint 317,8 milliards de dollars, renforçant leur rôle de couche de règlement pour les agents IA
• Les RWA tokenisés atteignent 28,25 milliards de dollars onchain, mais seulement 3,03 milliards de dollars sont actifs au sein des protocoles DeFi / Finance Décentralisée
• La valeur totale verrouillée dans la DeFi / Finance Décentralisée s'élève à environ 91,7 milliards de dollars sur l'ensemble des protocoles, signalant une base de Flux de capitaux stable
• L'analyste positionne l'IA comme couche d'exécution, automatisant le routage des capitaux et la Gestion des risques automatisée onchain

L'analyste de premier plan Tanaka estime que la convergence de l'intelligence artificielle, des Stablecoins et des actifs du monde réel tokenisés représente la tendance la plus importante qui façonne les marchés crypto aujourd'hui.

Chaque secteur répond à une lacune distincte du système financier et, combinés, ils forment un cadre pour une finance automatisée et programmable fonctionnant en permanence.

Les Stablecoins fournissent la couche de règlement pour la finance pilotée par l'IA

Les Stablecoins ont déjà atteint une forte adéquation produit-marché dans le secteur crypto. Ils sont largement utilisés pour le règlement, les paiements, la gestion de trésorerie et les transferts transfrontaliers. La capitalisation boursière actuelle des Stablecoins s'élève à environ 317,8 milliards de dollars, reflétant une adoption régulière.

Selon Tanaka, les agents IA ont besoin d'une couche monétaire fiable pour fonctionner efficacement. Ces systèmes peuvent rechercher, comparer, exécuter des transactions et rééquilibrer des portefeuilles automatiquement. Cependant, les agents automatisés ne peuvent pas dépendre des infrastructures bancaires traditionnelles lentes pour chaque transaction.

Les dollars programmables proposés via les Stablecoins résolvent ce problème directement. Ils permettent aux systèmes IA de déplacer de la valeur instantanément sans intermédiaires.

Ce changement marque une rupture avec le cycle précédent, qui était centré sur des utilisateurs humains cliquant manuellement sur des boutons.

Le prochain cycle pourrait au contraire être porté par des agents automatisés prenant fréquemment des décisions financières. Cela crée une demande croissante pour un règlement peu coûteux, des Stablecoins liquides et une tarification onchain fiable. Les infrastructures d'actifs avec et sans permission deviendront également des composantes d'infrastructure de plus en plus importantes.

Les Actifs synthétiques tokenisés forment la couche collatérale pour le capital onchain

La tokenisation représente la prochaine couche majeure au sein de ce cadre en évolution, selon l'analyse de Tanaka. Les actifs du monde réel s'élèvent actuellement à environ 28,25 milliards de dollars onchain. Cependant, seulement environ 3,03 milliards de dollars de ce chiffre restent actifs au sein des protocoles DeFi / Finance Décentralisée.

Cet écart entre la valeur tokenisée totale et la participation active à la DeFi / Finance Décentralisée est significatif. Il suggère que la plupart des actifs tokenisés restent dans des phases d'émission précoces. La prochaine opportunité émerge lorsque ces actifs deviennent des Actifs collatéraux / Actifs de garantie utilisables et des sources de liquidité.

Tanaka surveille de près plusieurs projets travaillant dans cet espace. Les candidats mentionnés incluent Hyperliquid, Ondo Finance, Sky Ecosystem, Maple Finance et Clearpool. D'autres noms incluent Goldfinch, Pendle, Morpho, On Re et Figure.

Les conditions macroéconomiques influenceront l'évolution de cet espace à l'avenir. Si les taux sans risque restent significatifs, le capital onchain comparera le rendement DeFi au rendement des Treasuries. Si les taux baissent, l'appétit pour le risque pourrait revenir parallèlement à la demande de collatéral plus propre.

Les Treasuries tokenisées, les fonds du marché monétaire et le crédit privé ont tous leur importance ici. L'or tokenisé et les actions tokenisées apportent également des actifs familiers onchain. Ces instruments permettent aux produits financiers traditionnels de fonctionner dans un système 24h/24, 7j/7.

La valeur totale verrouillée dans la DeFi / Finance Décentralisée s'élève actuellement à environ 91,7 milliards de dollars sur l'ensemble des protocoles. Par ailleurs, le nombre d'émetteurs d'actifs RWA a augmenté à 161. Le cadre de Tanaka positionne les Stablecoins comme règlement, les actifs tokenisés comme collatéral, et l'IA comme exécution.

Ensemble, ces trois secteurs créent un système où le capital se déplace avec moins de friction. L'IA sans Stablecoins manque d'une infrastructure de paiement native pour les transactions.

Les Stablecoins sans tokenisation déplacent principalement des dollars entre les parties. La tokenisation sans DeFi / Finance Décentralisée et IA risque de rester de simples certificats passifs onchain.

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