Grayscale indique que la juste valeur de l'AAVE pourrait atteindre 175 $ en un an

Grayscale Research a déclaré qu'AAVE "semble sous-évalué" aux niveaux actuels, en utilisant un modèle de flux de trésorerie généralement associé aux entreprises financières traditionnelles.

La société a estimé les revenus d'Aave pour 2026 à environ 60 millions de dollars et a placé la juste valeur actuelle d'AAVE entre 80 et 100 dollars.

Le rapport a utilisé un multiple de bénéfices fintech de 20x à 25x pour encadrer cette fourchette. Investissements Grayscale a déclaré qu'AAVE pourrait atteindre environ 175 dollars en juste valeur dans un an si la clarté réglementaire accélère l'entrée des actifs tokenisés dans les marchés de prêt DeFi / Finance Décentralisée. L'estimation est une valorisation basée sur un modèle, et non un objectif de prix garanti. Elle place également la clarté juridique au centre de toute prévision de croissance pour Aave.

Les flux de trésorerie orientent l'estimation

Investissements Grayscale a distingué AAVE des actifs crypto qui se négocient davantage comme des matières premières, tels que le Bitcoin. Il a placé AAVE, UNI et SKY dans un groupe de tokens avec des liens plus clairs vers les revenus du protocole, les frais et les flux de trésorerie futurs. Ce groupe peut attirer des investisseurs qui recherchent des actifs crypto avec une activité commerciale mesurable.

Cette approche est importante car de nombreux actifs crypto n'ont pas de flux de revenus directs. Aave est différent car il gère un protocole de prêt qui perçoit des frais sur les emprunts et d'autres activités. Le rapport traite ces frais comme base pour valoriser le token, tout en notant que le modèle dépend de la croissance et des conditions du marché.

Les actifs tokenisés constituent le scénario haussier

L'estimation à 175 dollars dépend de l'entrée de davantage d'actifs tokenisés dans les prêts DeFi / Finance Décentralisée. Les actifs tokenisés peuvent inclure des produits du Trésor, du crédit privé, des fonds du marché monétaire et d'autres Real-World Assets (RWA) émis sur des blockchains. Si ces actifs deviennent des collatéraux courants, les plateformes de prêt pourraient voir plus de dépôts, plus d'emprunts et plus de frais. Cela place le pipeline d'actifs tokenisés au cœur du scénario de valorisation plus élevée, plutôt que d'en faire un marché secondaire mineur.

Comme crypto.news l'a rapporté précédemment, les dépôts de Real-World Assets (RWA) d'Aave Horizon ont dépassé 1 milliard de dollars en février, montrant une demande précoce de la part des institutions. crypto.news a précédemment rapporté que Standard Chartered projetait 4 billions de dollars d'actifs tokenisés d'ici 2028, avec Aave cité parmi les plateformes de prêt DeFi / Finance Décentralisée établies qui pourraient bénéficier d'une croissance du crédit on-chain plus sûre.

La feuille de route d'Aave soutient la thèse

Aave a également travaillé à connecter les actifs tokenisés à son système de prêt. Dans un précédent rapport de crypto.news, Aave V4 a été lancé avec une conception en hub-and-spoke conçue pour les Actifs collatéraux / Actifs de garantie en Real-World Assets (RWA) et les marchés de crédit institutionnels. Cette conception maintient une liquidité partagée tout en permettant à des marchés distincts d'utiliser des règles de risque différentes.

Selon un rapport antérieur de crypto.news, Aave Labs a également proposé d'envoyer 100 % des revenus de produits à Aave DAO. Ce plan déplacerait les revenus des produits de marque Aave vers le trésor du DAO. S'il est approuvé, il pourrait rendre les revenus du protocole plus visibles pour les détenteurs de tokens et renforcer le lien entre le protocole et la gouvernance d'AAVE.

Le rapport ne garantit pas qu'AAVE atteindra 175 dollars. Il établit un scénario de juste valeur basé sur des estimations de revenus, des multiples de marché et une voie réglementaire qui pourrait amener davantage d'actifs tokenisés dans la DeFi / Finance Décentralisée. Si ces conditions ne se matérialisent pas, la valorisation pourrait rester plus proche de la fourchette actuelle de 80 à 100 dollars d'Investissements Grayscale.