Goldman Sachs vient de fixer de grands objectifs de prix pour ces actions de logiciels IA — Voici pourquoi

TLDR

• Goldman Sachs a initié des recommandations d'achat sur Twilio, Braze et Klaviyo, citant l'IA comme moteur des transferts de parts de marché
• Zeta Global a reçu une recommandation Neutre avec un objectif de cours de 28 $
• Les contrats à terme sur actions U.S ont stabilisé mercredi après deux jours de pertes dans les indices à forte composante technologique
• Les résultats de Micron sont attendus après la clôture mercredi, Wall Street guettant des signaux sur la demande de puces IA
• FedEx a annoncé des marges opérationnelles en contraction, imputant la hausse des coûts de transport et l'évolution de la politique commerciale

Goldman Sachs a initié ou repris la couverture de quatre sociétés de logiciels d'expérience client mercredi. La banque a attribué des recommandations d'achat à Twilio, Braze et Klaviyo, tout en notant Zeta Global à Neutre.

Zeta Global Holdings Corp., ZETA

L'analyste Callie Valenti a indiqué que Goldman privilégie les entreprises susceptibles de bénéficier des mutations sectorielles pilotées par l'IA, disposant d'une couche d'infrastructure différenciée et en début d'un nouveau cycle produit.

La banque a fixé des objectifs de cours de 300 $ pour Twilio, 34 $ pour Braze et 26 $ pour Klaviyo. Zeta Global a reçu un objectif de 28 $.

Goldman a déclaré que l'IA entraîne déjà des transferts de parts de marché dans le service client, Twilio en étant un bénéficiaire direct. En matière de marketing, la banque a indiqué que les entreprises dotées de technologies solides gagnent des parts au détriment des solutions traditionnelles, l'IA poussant les entreprises à repenser l'expérience de l'utilisateur.

Braze et Klaviyo ont été mis en avant comme des opportunités particulières. Goldman a déclaré que les deux titres ont connu une sous-performance injustifiée en raison des inquiétudes liées à l'IA concernant les logiciels applicatifs, et que le marché ne valorise pas correctement la solidité de leur infrastructure.

La banque a indiqué que Braze pourrait atteindre environ 20 % de marges opérationnelles d'ici trois ans, à mesure que ses économies unitaires s'améliorent. Pour Klaviyo, Goldman a évoqué une opportunité de vente croisée dans le service client et une marge de progression au sein de l'écosystème Shopify.

Les marchés se stabilisent après la débâcle technologique

Les contrats à terme sur actions U.S ont stabilisé mercredi après deux jours consécutifs de pertes. Les futures du Nasdaq 100 ont progressé de 0,6 % et ceux du S&P 500 ont légèrement augmenté de 0,3 %. Les futures du Dow Jones ont évolué globalement à l'équilibre.

Le repli du marché récent a été alimenté par des inquiétudes concernant des valorisations élevées, des dépenses importantes liées à l'IA et des craintes de hausse des taux d'intérêt. Les investisseurs ont pris des bénéfices sur les actions liées à l'IA.

Les résultats de Micron sont attendus après la clôture du marché mercredi. Ses actions ont progressé de plus de 250 % cette année, mais ont chuté de 13 % mardi. Wall Street suit de près les résultats pour déceler des indices sur la demande de puces IA.

Le fabricant de puces IA Cerebras a publié son premier rapport de résultats depuis son introduction en bourse en mai. Les actions ont chuté de plus de 10 % en avant-bourse après que la société a prévu que ses marges bénéficiaires seraient inférieures à celles de ses concurrents, dont Nvidia.

Autres mouvements de marché

FedEx a annoncé des marges opérationnelles en contraction dans ses résultats après la clôture, citant la hausse des coûts de transport et l'impact de l'évolution de la politique commerciale. La société de livraison est considérée comme un indicateur avancé de l'économie au sens large. Les actions ont reculé avant l'ouverture.

L'incertitude autour des négociations américano-iraniennes a également pesé sur le sentiment. Alors que le président Trump a promis que le détroit d'Ormuz resterait exempt de péages, l'Iran et Oman ont commencé à discuter d'un système de redevances pour les navires traversant cette voie navigable.

La position positive de Goldman sur Twilio, Braze et Klaviyo intervient alors que le secteur technologique au sens large est sous pression. La thèse axée sur l'IA de la banque contraste avec le sentiment actuel du marché à l'égard des logiciels applicatifs.

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