Robert, Plus de 70,5 ans, demande à Clark Howard quoi faire avec les RMDs de trois comptes de retraite

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Un auditeur prénommé Robert a appelé The Clark Howard Show avec un problème que la plupart des épargnants adoreraient avoir : l'IRS le forçait à retirer de l'argent de ses comptes de retraite, et il n'en avait pas besoin d'un centime pour payer ses factures. La réponse de Clark était courte, directe et globalement correcte, avec un énorme angle mort qui coûte des milliers d'euros aux retraités chaque année.

Je couvre la planification des revenus de retraite depuis plus de 15 ans, et la question du réinvestissement des RMD est l'une des plus fréquentes — et des plus mal traitées — que j'entends dans les émissions de finances personnelles. Voici l'échange du 7 février 2018. Après que Robert a expliqué qu'il avait dépassé 70,5 ans, qu'il répartissait sa distribution minimale requise sur ses trois comptes et qu'il détenait environ 500 000 $, Clark lui a dit :

« Si vous ne voulez pas le donner à votre famille ou à une association caritative, ou si vous ne voulez pas vous faire plaisir et que vous n'avez pas besoin de cet argent. Ça va paraître bizarre. Je le mettrais dans un compte d'investissement et j'achèterais quelque chose comme un fonds indiciel total du marché boursier. Ce serait finalement un excellent actif successoral pour quelqu'un à transmettre bien plus tard. »

Le verdict : réinvestir, mais choisir soigneusement son enveloppe

L'instinct de Clark est correct. Un RMD dont vous n'avez pas besoin devrait être remis au travail plutôt que de perdre du terrain face à l'inflation sur un compte courant. Le mécanisme que Robert et tout retraité dans sa situation doit comprendre est la différence entre un compte à imposition différée et un compte de courtage imposable, car le RMD est le pont entre les deux.

Lorsque vous retirez de l'argent d'un IRA traditionnel ou d'un 401(k), chaque dollar apparaît sur votre déclaration d'impôts en tant que revenu ordinaire. Pour un couple marié déclarant conjointement en 2026, ce revenu s'ajoute aux revenus de la Sécurité sociale et des pensions et atteint les tranches à 22 %. La note fiscale est due que vous dépensiez l'argent en courses ou que vous le laissiez sur un compte d'épargne rapportant 4 %.

Une fois que vous avez payé cet impôt sur le revenu ordinaire, le redépôt dans un compte de courtage imposable ordinaire est la bonne décision. À l'intérieur de ce compte, un fonds indiciel large génère principalement des dividendes qualifiés et des plus-values à long terme, tous deux imposés à des taux préférentiels. L'objectif est de transférer l'argent d'une enveloppe à imposition différée vers une enveloppe fiscalement efficace. C'est la deuxième enveloppe dont Robert a besoin.

Les chiffres pour un RMD de 20 000 $

Supposons que le RMD combiné de Robert soit de 20 000 $ et que sa tranche marginale soit de 22 %. Il doit environ 4 400 $ d'impôts fédéraux quoi qu'il arrive. Les 15 600 $ restants, placés dans un fonds indiciel total du marché, peuvent se capitaliser pendant des années et être transmis aux héritiers avec une base de coût réévaluée au décès. Les plus-values latentes accumulées par le fonds de son vivant sont effacées pour la génération suivante.

Comparez cela au fait de laisser les 15 600 $ sur un compte d'épargne à haut rendement. Les intérêts sont imposés comme revenu ordinaire chaque année, et le capital ne croît jamais au-delà du taux payé par la banque. Sur une décennie, l'écart entre les deux stratégies sur le RMD d'une seule année peut facilement atteindre cinq chiffres.

La variable qui change tout : êtes-vous charitable ?

C'est là que Clark a sous-estimé la stratégie. Si Robert fait des dons à une église, à son alma mater ou à tout organisme 501(c)(3), il peut utiliser une Distribution caritative qualifiée (QCD) pour envoyer jusqu'à 108 000 $ (le plafond 2025, indexé annuellement) directement de son IRA à l'organisme de bienfaisance. Ces dollars satisfont son RMD et n'apparaissent jamais sur sa déclaration d'impôts.

C'est nettement mieux que de prendre le RMD, de payer la taxe de 22 % et d'écrire ensuite un chèque. Avec la déduction standard 2026 à 29 200 $, la plupart des retraités ne détaillent plus leurs déductions, ce qui signifie qu'un don caritatif ordinaire n'apporte aucun avantage fiscal. Une QCD contourne entièrement le piège de la déduction standard.

Clark a bien mentionné la voie des dons familiaux, et ce levier fonctionne toujours. L'exclusion annuelle des dons pour 2026 est de 19 000 $, ce qui signifie que Robert et son conjoint peuvent remettre 38 000 $ à chaque enfant adulte ou petit-enfant chaque année sans aucune paperasse fiscale sur les dons. Le hic : il paie quand même l'impôt sur le revenu du RMD avant de donner. La QCD n'a pas cet inconvénient.

Ce que Robert (et vous) devriez vraiment faire

1. Confirmez votre âge de RMD. Le seuil de 70,5 ans de l'appel de Robert en 2018 a disparu. En vertu de SECURE 2.0, le déclencheur est désormais à 73 ans, passant à 75 ans en 2033. Si vous avez eu 73 ans cette année, votre premier RMD est dû avant le 1er avril de l'année prochaine.
2. Prélevez sur la partie obligataire du portefeuille. Clark a dit à Robert de prendre la distribution sur la partie moins volatile de ses comptes afin que la capitalisation des actions reste intacte. La même logique s'applique à vous.
3. Si vous êtes charitable, effectuez d'abord une QCD. Appelez le dépositaire de votre IRA et demandez-lui d'envoyer le chèque directement à l'organisme de bienfaisance. Faites-le avant décembre pour qu'il compte pour l'année fiscale en cours.
4. Réinvestissez le reste dans un compte de courtage imposable. Un fonds indiciel total du marché boursier ou un équivalent géré fiscalement maintient la charge fiscale annuelle proche de zéro et donne aux héritiers une base réévaluée.
5. Envisagez des RMD automatiques mensuels auprès de votre dépositaire. Schwab, Fidelity et Vanguard calculeront et distribueront le montant correct chaque mois, ce qui répartit le risque de timing de marché sur l'année.

La réponse fondamentale de Clark à Robert tient toujours : ne laissez pas les retraits forcés se transformer en liquidités inactives. La nuance est que le premier dollar le plus judicieux d'un RMD non désiré va à une association caritative via une QCD, les dollars suivants vont dans un fonds indiciel à faible coût au sein d'un courtage imposable, et l'héritage décrit par Clark se prend en charge tout seul.

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