L'action Strategy (MSTR) bondit de 8 % en pré-ouverture alors que le Bitcoin franchit la barre des 63 000 $

Points clés

• Les actions de Strategy ont progressé de 3,4 % en pré-ouverture lundi, atteignant une hausse de 7,9 % en milieu de matinée alors que le Bitcoin franchissait la barre des 63 000 $
• Les données décevantes sur l'emploi aux États-Unis ont atténué les inquiétudes liées à l'inflation et stimulé les prix des crypto-monnaies
• Le nouveau Cadre de capital de crédit numérique approuvé par l'entreprise autorise la liquidation stratégique de participations en Bitcoin jusqu'à 1,25 milliard de dollars
• La loi CLARITY, proposition de législation américaine sur les crypto-monnaies, a dépassé 50 % de probabilité d'approbation sur les plateformes de paris
• Cantor Fitzgerald a maintenu sa position de surpondération avec un objectif de 212 $ à l'issue des discussions avec le président exécutif Michael Saylor

Les actions de Strategy (MSTR) ont bondi de 3,4 % pendant les heures de pré-ouverture lundi, poursuivant l'élan de vendredi alors que le Bitcoin franchissait le seuil des 63 000 $ pour la première fois en quatorze jours. Lors de la session de milieu de matinée, l'action avait étendu sa hausse à environ 7,9 %.

Strategy Inc, MSTR

La trajectoire ascendante de la crypto-monnaie a été stimulée par des chiffres décevants sur l'emploi aux États-Unis, qui ont atténué les inquiétudes liées à l'inflation et encouragé l'appétit pour les actifs plus risqués. L'activité commerciale limitée en raison de la période de vacances a amplifié les mouvements de prix.

Avec plus de 847 363 BTC à son bilan, Strategy conserve sa position de plus grand détenteur institutionnel de Bitcoin au monde. La performance de l'action reflète généralement l'évolution du prix du Bitcoin.

D'autres actions exposées à la blockchain ont connu des résultats mitigés. Circle Internet Group a progressé de 4,3 % et Coinbase a affiché une hausse de 3,9 %, tandis que Riot Platforms et Marathon Digital ont toutes deux reculé de plus de 7 %.

Nouveau cadre d'allocation de capital dévoilé

Le 29 juin, le conseil d'administration de Strategy a approuvé le Cadre de capital de crédit numérique. Cette initiative stratégique permet à l'entreprise de monétiser tactiquement des participations en Bitcoin d'une valeur allant jusqu'à 1,25 milliard de dollars.

Les capitaux levés seraient alloués au renforcement des réserves de liquidités, au service des dividendes sur actions privilégiées et à l'exécution de programmes de rachat d'actions. Cela représente un changement par rapport à l'approche historique de l'entreprise, qui consistait à accumuler continuellement du Bitcoin sans céder.

Une initiative supplémentaire de 1 milliard de dollars visant le remboursement des titres de crédit numérique à prix réduit a été dévoilée, démontrant l'engagement de la direction à réduire les dépenses de financement et à resserrer les écarts de crédit.

Cantor Fitzgerald a réaffirmé sa recommandation de surpondération et son objectif de prix de 212 $ à l'issue des réunions entre ses analystes et le président exécutif Michael Saylor. La banque d'investissement a identifié le retour des actions privilégiées STRC à la valeur nominale comme le catalyseur critique pour libérer de la valeur dans toute la structure de capital de l'entreprise.

La législation sur les crypto-monnaies gagne du terrain

L'environnement réglementaire plus large des actifs numériques a connu des développements positifs. La loi CLARITY, législation américaine complète traitant de la structure du marché des crypto-monnaies, a vu sa probabilité d'adoption dépasser 50 % sur Polymarket, une plateforme de prédiction.

La législation proposée a recueilli les endorsements de grandes agences d'application de la loi américaines et bénéficie du soutien de plus de 200 entreprises de crypto-monnaies, dont Coinbase, Ripple et Kraken. Les partisans soutiennent que ce cadre établirait des directives réglementaires plus claires pour les actifs numériques et faciliterait des flux de capitaux institutionnels plus importants.

Le sentiment de la place envers MSTR reste majoritairement optimiste. Andrew Harte de BTIG a réaffirmé sa recommandation d'achat la semaine dernière, arguant que l'architecture de capital de Strategy la positionne pour surperformer le Bitcoin lors des phases de reprise des prix. Bien qu'il ait modestement révisé à la baisse son objectif de prix pour refléter la récente faiblesse du Bitcoin, sa thèse constructive est restée intacte.

Selon TipRanks, MSTR bénéficie d'une note consensuelle d'achat modéré, soutenue par cinq recommandations d'achat et une de Hold. L'objectif de prix moyen des analystes s'établit à 315,83 $, suggérant un potentiel de hausse d'environ 213 % par rapport aux niveaux actuels.

L'action continue de se négocier bien en dessous de son sommet sur 52 semaines de 457,22 $ et fait face à des obstacles techniques dans la zone des 105 à 110 $.

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