Galaxy lance une plateforme de trading de détail avec un rendement de 8% dans le cadre du défi Robinhood

Galaxy Digital a lancé GalaxyOne, une plateforme technologique financière destinée aux particuliers combinant des comptes en espèces à haut rendement avec le trading de cryptomonnaies et d'actions, positionnant ainsi l'entreprise publique pour concurrencer directement des plateformes de détail établies comme Robinhood et Coinbase.

Cette expansion dans le secteur de détail représente un changement stratégique pour Galaxy, qui a principalement servi des institutions, des family offices et des particuliers fortunés.

La plateforme offre un rendement annuel de 4% sur les dépôts en espèces assurés par la FDIC pour tous les utilisateurs, tandis que les investisseurs accrédités peuvent accéder à Galaxy Premium Yield offrant un APY de 8% via des billets d'investissement soutenus par le service de prêt institutionnel de Galaxy, selon un communiqué de presse publié lundi. Les rendements ne sont pas des taux promotionnels mais des produits permanents alimentés par le portefeuille de prêts de Galaxy dépassant 1,1 milliard de dollars, a déclaré l'entreprise.

"Nous avons passé des années à construire une infrastructure de qualité institutionnelle pour servir les investisseurs les plus sophistiqués du monde. Maintenant, nous étendons cet avantage aux particuliers", a déclaré Mike Novogratz, fondateur et PDG de Galaxy, dans un communiqué. "Plus important encore, GalaxyOne fait progresser notre mission de devenir un fournisseur de services financiers à spectre complet qui construit des produits fiables, réglementés et accessibles pour tous les segments du marché."

La plateforme combine quatre produits principaux : Galaxy Premium Yield pour les investisseurs accrédités, des comptes en espèces à haut rendement, le trading de cryptomonnaies couvrant Bitcoin, Ethereum et Solana, et le trading sans commission de plus de 2 000 actions U.S et ETFs. Les utilisateurs peuvent automatiquement réinvestir les revenus des comptes en espèces dans Bitcoin ou d'autres actifs crypto pris en charge, créant une exposition composée sans intervention manuelle.

GalaxyOne entre sur un marché de trading de détail encombré où les acteurs établis ont passé des années à construire des bases d'utilisateurs et une reconnaissance de marque. Robinhood revendique plus de 24 millions de comptes financés, tandis que Coinbase sert environ 108 millions d'utilisateurs vérifiés dans le monde. Le paysage concurrentiel comprend également des courtiers traditionnels comme Fidelity et Charles Schwab qui ont ajouté des capacités de trading de cryptomonnaies.

La différenciation de Galaxy se concentre sur des produits de rendement indisponibles chez la plupart des concurrents. L'APY de 8% pour les investisseurs accrédités nécessite un investissement minimum de 25 000 dollars avec un plafond de 1 million de dollars par investisseur et une limite d'investissement totale de 250 millions de dollars. Galaxy Premium Yield fonctionne via des billets d'investissement émis par Galaxy Digital LP, générant des rendements à partir de l'activité de prêt institutionnel de l'entreprise active depuis 2018.

Le compte en espèces à 4% d'APY, fourni par le partenaire bancaire Cross River Bank avec une assurance FDIC jusqu'à 250 000 dollars, dépasse significativement les taux offerts par la plupart des applications financières grand public. Les intérêts s'accumulent quotidiennement avec des paiements mensuels déposés sur les comptes GalaxyOne.

Zac Prince, directeur général chez Galaxy et responsable de GalaxyOne, a souligné le soutien institutionnel de la plateforme dans un article de blog mardi. "GalaxyOne offre exactement cela : une opportunité unifiée de gagner du rendement sur les liquidités, de trader des cryptomonnaies et d'accéder aux actions U.S, le tout soutenu par la discipline financière de Galaxy, la supervision institutionnelle et une équipe professionnelle en qui certaines des institutions les plus sophistiquées du monde ont confiance", a déclaré Prince.

Prince a précédemment fondé et dirigé BlockFi, la plateforme de prêt crypto qui a déposé le bilan en novembre 2022 suite à son exposition à l'effondrement de FTX. BlockFi proposait des produits de rendement similaires sur les dépôts crypto avant que la pression réglementaire et les conditions du marché n'obligent l'entreprise à cesser ses opérations. Prince a rejoint Galaxy en 2024.

GalaxyOne est né sous le nom de Fierce, une plateforme de trading mobile que Galaxy a acquise en 2024. L'entreprise s'est développée au-delà de l'application iOS originale pour inclure des applications Android et Web, permettant la gestion de portefeuille sur différents appareils. Rob Cornish, ancien PDG de Fierce, continue de soutenir les opérations en tant que Directeur de la technologie de Galaxy.

La feuille de route de la plateforme comprend des comptes professionnels, des services de staking pour la génération de rendement sur des actifs comme Solana, et des produits de courtage et de prêt supplémentaires. Des comptes de retraite, y compris les IRA traditionnels et Roth, sont disponibles au lancement.

GalaxyOne propose également un programme de prêt d'actions permettant aux clients de gagner un revenu passif en prêtant des actions éligibles. Cette fonctionnalité reflète des programmes similaires chez les courtiers établis mais reste rare parmi les plateformes crypto-natives.

Cette initiative de détail intervient alors que les entreprises crypto ciblent de plus en plus les investisseurs grand public après des années concentrées sur les utilisateurs crypto-natifs. Coinbase a lancé son propre produit de rendement payant 4,7% sur les soldes USDC, tandis que Robinhood a élargi ses offres crypto au-delà du simple trading au comptant.

L'avantage de Galaxy réside dans son infrastructure institutionnelle existante et ses opérations de prêt, qui génèrent des rendements disponibles pour distribution aux clients de détail. L'entreprise a déclaré un chiffre d'affaires de 411 millions de dollars au deuxième trimestre 2025, démontrant l'échelle et la capacité opérationnelle soutenant l'expansion de détail.

Cependant, l'examen réglementaire des produits de rendement crypto reste intense suite à l'effondrement d'entreprises comme Celsius Network, Voyager Digital et BlockFi qui offraient des services similaires. La SEC a accusé plusieurs plateformes d'offrir des titres non enregistrés via des comptes crypto portant intérêt.

Galaxy structure son produit Premium Yield comme des billets d'investissement disponibles uniquement pour les investisseurs accrédités, évitant potentiellement les problèmes réglementaires qui ont affecté les produits de rendement destinés aux particuliers. L'exigence d'investisseur accrédité limite le marché adressable mais offre une clarté réglementaire.

La plateforme fait face à des défis d'exécution pour attirer des utilisateurs de concurrents établis avec une meilleure reconnaissance de marque et des effets de réseau. La réputation institutionnelle de Galaxy peut ne pas se traduire directement en attrait pour les particuliers, particulièrement parmi les jeunes investisseurs attirés par les expériences gamifiées offertes par des applications comme Robinhood.

La monétisation au-delà des frais de produits de rendement reste floue. Le trading d'actions sans commission génère des revenus limités, la plupart des plateformes s'appuyant sur le paiement pour le flux d'ordres, les intérêts sur les soldes en espèces, les abonnements premium ou d'autres services auxiliaires. L'infrastructure de prêt de Galaxy peut offrir des opportunités de monétisation uniques indisponibles pour les plateformes de trading pures.

Le paysage concurrentiel s'est intensifié alors que les acteurs traditionnels de la finance ajoutent des capacités crypto tandis que les entreprises crypto-natives se développent dans les actions. Charles Schwab, Fidelity et Interactive Brokers proposent désormais le trading de cryptomonnaies, tirant parti des relations clients existantes et de l'expertise réglementaire.