Statistiques MicroStrategy 2026 : Risques Bitcoin Actuels

MicroStrategy (Nasdaq : MSTR), qui opère désormais sous le nom de Strategy Inc, s'est transformée d'une entreprise traditionnelle de logiciels d'entreprise en la plus importante société de trésorerie Bitcoin au monde. Ce pivot a redéfini son profil financier, rendant sa stratégie d'entreprise indissociable de la performance du Bitcoin et du sentiment du marché envers les actifs numériques.

Le parcours de l'entreprise illustre comment l'accumulation d'actifs numériques et la finance d'entreprise peuvent converger, influençant tout, des bilans aux valorisations des investisseurs. Pour les investisseurs et analystes axés sur la performance et le risque, ces statistiques posent les bases de la compréhension du rôle évolutif de Strategy sur les marchés technologiques et crypto. Explorez les données et tendances détaillées ci-dessous.

Choix de l'éditeur

• 712 647 BTC : Détention approximative de Bitcoin par MicroStrategy au 26 janvier 2026.
• ~75 979 $ : Prix d'achat moyen de Bitcoin par BTC au 26 janvier 2026.
• ~3,4 % : Portion de l'offre totale de 21 millions de BTC détenue par MicroStrategy.
• 8,2 milliards $ : Dette à long terme portée au T3 2025.
• 474,94 millions $ : Revenus sur douze mois glissants.
• 7,72 milliards : Revenu net (ttm).
• ~62–62,5 milliards $ : Valeur estimée des détentions de Bitcoin avec le BTC autour de 87–88 000 $.

Développements récents

• Début 2026, Strategy a annoncé des achats importants de Bitcoin d'une valeur de environ 2,13 milliards $ pour 22 305 BTC du 12 au 19 janvier 2026.
• Strategy a étendu ses détentions de BTC à ~673 783 BTC via des ventes ATM MSTR comme rapporté fin 2025.
• Le financement par actions et par dette continue de financer les achats dans le cadre d'une stratégie d'accumulation en cours.
• Les rapports indiquent des pertes non réalisées élevées sur les actifs numériques. Le T4 2025 a enregistré une perte papier de ~17,44 milliards $.
• La couverture des analystes reflète un sentiment mitigé, avec des ajustements des objectifs de prix tout en maintenant les thèmes d'exposition au BTC à long terme.
• Les discussions du marché suggèrent des préoccupations plus larges concernant l'effet de levier et la dilution liés à la stratégie BTC continue.
• La transition de marque de Strategy depuis MicroStrategy souligne son positionnement Bitcoin-first auprès des investisseurs.

Dominance de MicroStrategy dans les détentions de Bitcoin des sociétés cotées

• MicroStrategy contrôle 65,6 % de tous les Bitcoin détenus par les sociétés cotées en bourse, mettant en évidence sa position inégalée en tant que plus grand détenteur de BTC d'entreprise.
• Toutes les autres sociétés cotées combinées ne représentent que 34,4 %, soulignant à quel point la propriété d'entreprise de Bitcoin est devenue concentrée.
• MicroStrategy détient à elle seule près des deux tiers du Bitcoin des sociétés cotées, renforçant son rôle de trésorerie Bitcoin d'entreprise la plus agressive et la plus convaincue.
• Les données soulignent comment la stratégie Bitcoin de MicroStrategy influence de manière significative la dynamique du marché BTC d'entreprise, le sentiment des investisseurs et les tendances d'adoption de trésorerie.

(Référence : Coinweb.com)

Contexte de l'entreprise MicroStrategy

• Fondée en 1989 en tant qu'entreprise de business intelligence et de logiciels.
• S'est orientée vers le Bitcoin comme actif de réserve de trésorerie principal à partir de 2020.
• Renommée « Strategy Inc » en août 2025 pour refléter son objectif central.
• Opère à l'échelle mondiale, offrant des logiciels d'analyse d'entreprise aux côtés de véhicules d'exposition BTC.
• Le leadership sous la présidence exécutive de Michael Saylor a conduit l'éthos agressif d'accumulation de BTC.
• L'entreprise maintient à la fois une activité logicielle traditionnelle et des détentions d'actifs numériques.
• D'importants programmes d'actions ATM et des instruments convertibles ont financé les achats de BTC.
• Les actions se négocient sur le Nasdaq sous le symbole MSTR, attirant les investisseurs recherchant une exposition au Bitcoin avec effet de levier.

Total des détentions de Bitcoin par MicroStrategy

• ~712 647 BTC : Total de BTC détenus au 26 janvier 2026.
• ~3,38 % : Part de l'offre totale plafonnée de Bitcoin de 21 millions.
• ~62 milliards $ : Valeur marchande estimée des détentions aux prix récents du BTC.
• ~53,9 milliards $ : Coût global des achats de BTC jusqu'à présent.
• Détentions de période de pointe : Dépassé 580 000 BTC mi-2025 après des achats supplémentaires.
• Détentions > 500 000 BTC : Dès le début de 2025, franchissant ce seuil.
• Accumulation régulière : Augmentations hebdomadaires ou mensuelles observées tout au long de 2025 jusqu'en 2026.
• Historique de première vente : Une seule petite vente de 704 BTC en 2022 ; sinon, aucun BTC n'a été vendu.

Statistiques financières clés et aperçu du bilan

• Rendement des actifs : ~16,75 %.
• Rendement des capitaux propres : ~25,59 %.

• Revenus (ttm) : ~474,94 millions $, reflétant une entreprise technologique avec des ventes de logiciels en cours modestes.
• Revenu net (ttm) : ~7,72 milliards $, fortement influencé par les valorisations BTC.
• Marge bénéficiaire : ~1 667,09 %, largement due aux ajustements comptables liés aux valorisations d'actifs BTC.
• Dette à long terme déclarée à ~8,2 milliards $ en raison d'instruments de dette finançant les achats de BTC.
• Le bilan reflète une forte concentration d'actifs numériques par rapport aux actifs d'exploitation traditionnels.
• Le ratio de liquidité actuel d'environ 0,66 indique un coussin de liquidité modeste par rapport aux obligations.

Tendances des revenus et des bénéfices de MicroStrategy

• 22,1 % de baisse des revenus sur trois ans.​
• Les revenus du T3 ont atteint 128,69 millions $.​
• Le revenu net du T2 a atteint 10,02 milliards $ avec 32,60 $ de BPA dilué.​
• Prévisions 2025 : 34 milliards $ de résultat d'exploitation, 24 milliards $ de revenu net.​
• BPA T3 2025 à 8,42 $, dépassant les estimations.​
• Revenus TTM 474,94 millions $, en hausse de 1,65 % sur un an.​
• Prévisions de revenus T1 2026 117,42 millions $, BPA 46,02 $.​
• Projection de revenus 2026 : 500 millions $, en hausse de 3,11 %.​
• Prévision de bénéfice net 2026 de 13 milliards $.​
• Perte BTC non réalisée T4 2025 de 17,44 milliards $.

Valeur marchande et prix d'achat moyen du Bitcoin

• Coût moyen actuel : ~75 979 $ par BTC pour l'ensemble des détentions.
• Base de coût total : ~53,9 milliards $ pour la pile BTC actuelle.
• Valeur marchande : ~62,27 milliards $ de valeur estimée du portefeuille BTC récemment.
• Gains papier : ~8,34 milliards $ de gains non réalisés sur le BTC aux prix récents.
• Fluctuations des prix BTC : Les prix d'achat moyens ont varié de moins de 30 000 $ dans les premières années à plus de 90 000 $ dans les achats récents.
• Influence de la valeur : La valeur globale des détenteurs dépend fortement du prix du marché du Bitcoin.
• Diversité des coûts historiques : Les achats antérieurs, plus petits, ont réduit le coût global par rapport aux achats récents à prix plus élevé.

Émission de dette et d'actions pour l'acquisition de Bitcoin

• Plan 21/21 : 42 milliards $ d'actions + 42 milliards $ à revenu fixe jusqu'en 2027.​
• STRC ATM restant 3,63 milliards $.​
• STRK ATM restant 20,33 milliards $.​
• STRD ATM restant 4,01 milliards $.​
• STRF ATM restant 1,62 milliard $.​

Gains réalisés et non réalisés de MicroStrategy sur Bitcoin

• Perte non réalisée T4 2025 17,44 milliards $ sur les détentions de BTC.​
• Perte non réalisée pour l'année complète 2025 de 5,40 milliards $.​
• Gain non réalisé T3 2025 3,9 milliards $.​
• Base de coût moyen 75 979 $/BTC pour 709 715 BTC.​
• Achat moyen récent 91 519 $/BTC pour 13 627 BTC.​
• Valeur des détentions en janvier 64,736 milliards $.​
• Aucun gain/perte réalisé sur les ventes de BTC.​
• Avantage fiscal différé T4 5 milliards $.

Méthodes de financement pour les achats de Bitcoin

• ATM 2025 a levé 20 milliards $ depuis le début de l'année pour le BTC.​
• Actions privilégiées 2025 STRK/STRF/STRD/STRC ont levé 5,6 milliards $.​
• 20-25 janvier 2026, ATM a vendu 1 569 770 actions net 257 millions $.​
• Introduction en bourse de STRC clôturée 2,52 milliards $, 28 millions d'actions à 90 $.​
• ATM T3 2025 2 milliards $ a acheté 27 200 BTC.​
• Notes convertibles 2029 3 milliards $ net 2,97 milliards $.​
• ATM janvier 2026 264 millions $ a acheté 2 932 BTC.​
• Convertibles à 5 ans empruntés 7,27 milliards $.​
• Rendement privilégié STRF 31 %, STRK 19 %, STRC 8 %.​
• Capacité ATM post-janvier restant significatif.​

MicroStrategy vs autres détenteurs de Bitcoin d'entreprise

• Strategy 712 647 BTC (3,4 % de l'offre).​
• Marathon Digital 52 850 BTC (0,25 %).​
• Riot Platforms 18 005 BTC (0,09 %).​
• Hut 8 13 696 BTC (0,07 %).​
• CleanSpark 13 099 BTC (0,06 %).​
• Tesla 11 500 BTC (0,05 %).​
• Block Inc 8 485 BTC (0,04 %).​
• Galaxy Digital 17 000 BTC (0,08 %).​
• Cango Inc. 7 528 BTC (0,04 %).​
• American Bitcoin 5 098 BTC (0,02 %).

Impact du Bitcoin sur les finances de MicroStrategy

• Perte BTC non réalisée T4 2025 de 17,44 milliards $.​
• La perte non réalisée complète de 2025 est de 5,40 milliards $.​
• Baisse de l'action 2025 47,5 % contre BTC ~8 % de baisse.​
• Avantage fiscal différé T4 5,01 milliards $.​
• Détentions de BTC 90 % du bilan.​
• Ratio de levier actifs/capitaux propres 1,2x.​
• 3 mois MSTR -46,87 % contre BTC -22,86 %.​
• Revenus de base T1 2025 111,1 millions $, en baisse de 3,6 % sur un an.​
• Dette totale de 8,1 milliards $ à la fin du T1 2025.​
• Dette à court terme 316 000 $ contre réserves de trésorerie.

Le Bitcoin en part du total des actifs et de l'offre

• Détentions 712 647 BTC au 26 janvier.​
• Représente 3,4 % de l'offre totale de 21 millions de BTC.​
• Offre en circulation 19,98 millions de BTC le 29 janvier.​
• Valeur des détentions de BTC 62,5 milliards $.​
• Coût moyen ~75 979 $/BTC, coût total ~53,9 milliards $ pour 712 647 BTC.
• Gain non réalisé 8,3 milliards $.​
• BTC ~90 % du total des actifs.​
• Détentions 3,57 % de l'offre en circulation.​
• Détentions au 20 janvier 709 715 BTC évaluées à 53,92 milliards $.​

Tendances du cours de l'action et de la capitalisation boursière

• La capitalisation boursière actuelle s'élève à 52 milliards $.​
• Le cours de l'action récemment à 408,52 $ avec une fourchette sur 52 semaines de 102 $ à 543 $.​
• La performance depuis le début de l'année 2026 affiche +7,34 % de rendement.​
• La capitalisation boursière a fluctué entre 41 milliards $ et 53 milliards $.​
• Rendement sur un an environ -53 % au milieu de la volatilité du BTC.​
• mNAV dilué à 0,94x, se négociant avec une décote de 6 % par rapport au NAV Bitcoin.​
• Les rendements sur trois mois reflètent une baisse d'environ 50 % avec une faiblesse du sentiment crypto.​
•  Détient 712 647 BTC évalués à environ 62–62,5 milliards $.
• Achat récent de Bitcoin : 13 627 BTC pour 1,25 milliard $.​

Bénéfices, évaluation et prévisions des analystes

• Perte non réalisée de Bitcoin T4 2025 : 17,44 milliards $.​
• Consensus BPA T4 2025 : 46,02 $.​
• Perte non réalisée sur l'année complète 2025 : 5,4 milliards $.​
• Objectif de prix moyen des analystes : 483,99 $.​
• Prévision de revenus 2026 : 500 millions $.​
• Ratio P/E actuel : 8,08.​
• Prévision de bénéfice net 2026 : 13,0 milliards $.​
• Estimation EBITDA 2026 : 19,8 milliards $.​
• Prévision BPA 2026 : 46,97 $ en moyenne.​
• EV/Ventes actuel : 112,67.

Aperçu de l'activité logiciels et analyse de MicroStrategy

• Revenus totaux T3 2025 : 128,7 millions $, en hausse de 10,9 % sur un an.​
• Revenus des services d'abonnement T3 2025 : 46,0 millions $, en hausse de 65,4 % sur un an.​
• Sert plus de 4 414 entreprises dans le monde.​
• Employés : 1 534.​
• Revenus TTM : 474,94 millions $, en hausse de 1,65 % sur un an.​
• Licences de produits et abonnements T3 : 63,3 millions $, en hausse de 62,9 % sur un an.​
• Croissance de la facturation des abonnements T1 2025 : 38 % sur un an à 24,5 millions $.​
• 55 % de clients aux États-Unis, les services informatiques mènent le secteur.​
• Prévision de revenus T4 2025 : 117,42 millions $.​
• Revenus annuels 2024 : 463,46 millions $.

Questions fréquemment posées (FAQ)

Conclusion

L'évolution de MicroStrategy vers Strategy Inc a créé un profil hybride où les trésors Bitcoin, l'évaluation boursière et les logiciels d'entreprise traditionnels se croisent. Ses détentions dominantes de Bitcoin façonnent les résultats financiers, influencent les profils de risque et définissent les attentes des investisseurs plus que les revenus logiciels.

Bien que l'accumulation de BTC ait produit des gains puissants lors des cycles précédents, la volatilité associée et les défis comptables de juste valeur continuent de tester la résilience de son action et de ses bénéfices. Alors que l'intérêt institutionnel pour la crypto augmente, Strategy reste une étude de cas centrale sur la façon dont les stratégies d'actifs numériques peuvent remodeler la finance d'entreprise. Pour les investisseurs et les analystes, comprendre ces statistiques est essentiel pour naviguer dans une entreprise qui se trouve de manière unique au carrefour de la technologie et de la crypto.

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