Liste de surveillance crypto hebdomadaire : Voici ce qui sera crucial

Pour les cryptomonnaies cette semaine, l'histoire n'est pas un catalyseur spécifique à un jeton. Il s'agit de savoir si un choc pétrolier lié à la guerre américano-iranienne se transforme en un problème d'inflation plus large juste au moment où le marché reçoit l'Indice des prix à la consommation de février le mercredi 11 mars, suivi de la deuxième estimation du PIB américain du quatrième trimestre et du rapport PCE de janvier retardé le vendredi 13 mars.

Liste de surveillance crypto cette semaine

Le marché a ouvert la semaine avec l'énergie en premier, tout le reste en second. Le président Donald Trump a déclaré que mettre fin à la guerre avec l'Iran serait une décision « mutuelle » avec le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu, signalant qu'il n'y a pas de sortie évidente à court terme, tandis que le pétrole Brent a grimpé jusqu'à 119,50 $ le baril et le WTI à 119,48 $. Reuters a rapporté que l'Irak, le Koweït et les Émirats arabes unis avaient commencé à réduire leur production de pétrole alors que le conflit et la perturbation du transport maritime à travers Hormuz s'intensifiaient. Notamment, le choc de l'offre pétrolière est le plus important de l'histoire.

C'est pourquoi la transmission macroéconomique est si importante pour le Bitcoin et l'ensemble du marché crypto. Dans un discours publié lundi, la directrice générale du FMI Kristalina Georgieva l'a dit clairement : « Nous voyons la résilience à nouveau mise à l'épreuve par le nouveau conflit au Moyen-Orient. D'importantes installations pétrolières et gazières ont subi des dommages et des arrêts ; le trafic maritime à travers le détroit d'Hormuz a chuté de 90 pour cent. Si le nouveau conflit s'avère prolongé, il a un potentiel clair et évident d'affecter le sentiment du marché, la croissance et l'inflation. »

Elle a ajouté que chaque augmentation de 10 % des prix du pétrole, si elle se maintient pendant la majeure partie de cette année, pourrait ajouter 40 points de base à l'inflation mondiale globale. Pendant ce temps, les prix du pétrole américain ont connu l'un de leurs plus grands revirements de l'histoire lundi lorsque les pays du G7 auraient libéré 400 millions de barils de pétrole brut de leurs réserves.

La publication de l'Indice des prix à la consommation de mercredi est le premier test difficile. La dernière publication de l'Indice des prix à la consommation américain, pour janvier, a montré une inflation globale en hausse de 0,2 % d'un mois sur l'autre et de 2,4 % d'une année sur l'autre, avec un Indice des prix à la consommation de base à 2,5 % d'une année sur l'autre. Le rapport de février doit paraître à 8h30 ET le 11 mars, et les prévisions du marché cherchent quelque chose dans la fourchette annuelle de 2,4 % à 2,5 %, avec une inflation de base globalement stable près de cette zone également. En d'autres termes, la ligne de base n'est pas une réaccélération spectaculaire sur le papier ; le problème est que les marchés doivent maintenant juger ces chiffres dans un contexte pétrolier qui s'est fortement détérioré après la période d'enquête.

Vendredi est plus complexe. La publication du PIB n'est pas un nouveau trimestre, mais la deuxième estimation pour le quatrième trimestre 2025. L'estimation préliminaire a montré un ralentissement de la croissance américaine à un rythme annualisé de 1,4 % contre 4,4 % au troisième trimestre. Comme le BEA l'a écrit dans la publication initiale, « Le produit intérieur brut réel a augmenté à un taux annuel de 1,4 pour cent au quatrième trimestre 2025. Les contributeurs à l'augmentation du PIB réel au quatrième trimestre ont été les augmentations des dépenses de consommation et des investissements. Ces mouvements ont été partiellement compensés par des diminutions des dépenses publiques et des exportations. »

Certains calendriers de marché recherchent une petite révision à la hausse à 1,5 %. Le chiffre le plus sensible pour les cryptomonnaies pourrait encore être le rapport PCE de janvier retardé, également prévu vendredi. Le PCE global de décembre a augmenté de 0,4 % d'un mois sur l'autre et de 2,9 % d'une année sur l'autre, tandis que le PCE de base a augmenté de 0,4 % sur le mois et de 3,0 % sur l'année. Les prévisions actuelles pour janvier indiquent que le PCE global se maintient près de 2,9 % d'une année sur l'autre, avec un PCE de base passant à environ 3,1 %.

Le Bitcoin se négociait autour de 67 409 $ lundi, après avoir chuté jusqu'à 65 618 $ dimanche. Cela le laisse carrément en territoire macroéconomique. Actuellement, la fortune du Bitcoin reste liée à l'appétit pour le risque plus large et au complexe technologique, tandis que la flambée pétrolière menée par l'Iran a poussé les rendements et le dollar à la hausse et a assombri les espoirs de baisses de taux à court terme.

L'interprétation immédiate est simple : si l'Indice des prix à la consommation et le PCE sont fermes tandis que le pétrole reste élevé, les attentes de liquidité se détérioreront probablement davantage et les cryptomonnaies resteront sous pression. Si les données d'inflation restent contenues malgré le choc de guerre, le Bitcoin et le marché plus large pourraient avoir de la marge pour se réévaluer loin de la peur pure de stagflation.

Au moment de la publication, la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies était de 2,3 billions de dollars.