Micron (MU) Stock: È un Acquisto Prima degli Utili del 17 Dicembre?

TLDR

• Micron Technology riporta gli utili del primo trimestre fiscale 2026 il 17 dicembre, con gli analyst che prevedono utili di $3,93 per azione e ricavi di $12,82 miliardi
• Il titolo è aumentato di oltre il 100% negli ultimi sei mesi e ha recentemente raggiunto un nuovo massimo storico
• Numerosi analyst tra cui HSBC, Deutsche Bank, Stifel, Mizuho e UBS hanno alzato i target di prezzo prima degli utili
• HSBC ha iniziato la copertura con un target di prezzo di $330, citando i benefici sottostimati dall'aumento dei prezzi DRAM e i guadagni di quota di mercato negli SSD aziendali
• Wall Street mantiene un rating Strong market con 27 valutazioni di acquisto e tre di mantenimento, sebbene il titolo ora sia scambiato sopra il suo target di prezzo medio di $252,52

Le azioni di Micron Technology hanno guadagnato quasi il 5% mercoledì mentre gli investitori si preparano per il rapporto sugli utili del primo trimestre fiscale 2026 dell'azienda previsto per il 17 dicembre. Il titolo ha recentemente raggiunto un nuovo massimo storico dopo essere aumentato di oltre il 100% negli ultimi sei mesi.

Micron Technology, Inc., MU

Wall Street prevede che Micron riporti utili di $3,93 per azione per il trimestre. Ciò si confronta con $1,79 per azione nello stesso periodo dell'anno scorso. Le proiezioni di ricavi si attestano a $12,82 miliardi, rappresentando una crescita annuale di oltre il 45%.

L'avvicinamento agli utili ha scatenato un'ondata di aggiornamenti da parte degli analyst. Le principali società tra cui Stifel, Mizuho e UBS hanno alzato i loro target di prezzo sul titolo. Gli analyst hanno indicato il miglioramento delle tendenze dei prezzi della memoria e una domanda più forte per la memoria ad alta larghezza di banda come fattori chiave.

L'Ottimismo degli Analyst Cresce

L'analyst di HSBC Ricky Seo ha iniziato la copertura questa settimana con un rating di acquisto e un target di prezzo di $330. Seo ha respinto le preoccupazioni sui rischi finanziari derivanti da nuovi concorrenti e dal Progetto Stargate. Ha sostenuto che il mercato sta sottovalutando i benefici derivanti dall'aumento dei prezzi delle DRAM commodity.

HSBC ritiene che Micron possa conquistare il 25-30% del mercato SSD aziendale entro l'anno fiscale 2027. Questo è in aumento rispetto al 15% nel secondo trimestre 2025. La società prevede che gli utili operativi crescano a un tasso annuo del 125% dal 2025 al 2027.

Melissa Weathers di Deutsche Bank ha alzato il suo target di prezzo da $200 a $280. Weathers vede Micron ben posizionata per beneficiare del prossimo ciclo del mercato della memoria. La memoria ad alta larghezza di banda sta guidando cambiamenti che potrebbero supportare valutazioni più elevate.

Deutsche Bank ha aumentato la sua stima degli utili per l'intero anno 2026 di quasi il 26% a $20,63 per azione. La società ha anche alzato la sua previsione di ricavi del 12% a $59,66 miliardi.

Dinamiche del Mercato della Memoria

L'industria dei chip di memoria sta sperimentando una ristrettezza dell'offerta. I ricavi fiscali 2025 di Micron sono aumentati del 49% con l'aumento dei prezzi di vendita delle DRAM. I prezzi più elevati hanno migliorato i margini, spingendo gli utili rettificati per azione a $8,29 per l'anno fiscale terminato il 28 agosto.

La direzione prevede che l'offerta limitata di DRAM continui il prossimo anno. Diverse aziende producono chip di memoria, ma la domanda dai data center ha creato una carenza. Questa dinamica ha fatto salire alle stelle i prezzi della memoria.

Il titolo attualmente viene scambiato a circa 15 volte le stime degli utili fiscali 2026. Le proiezioni di utili di HSBC per il 2025-2027 sono superiori del 23%, 44% e 29% rispetto al consenso di Wall Street.

Valutazioni di Wall Street

Tuttavia, il recente rally ha spinto le azioni sopra quel target medio. Questo suggerisce un potenziale rialzo limitato nel breve termine nonostante il continuo sentiment rialzista. Il titolo ha guadagnato l'85% negli ultimi tre mesi.

Il mercato dei chip di memoria rimane altamente competitivo. La DRAM è essenzialmente un prodotto commodity con fluttuazioni guidate dall'offerta e dalla domanda. Queste oscillazioni storiche rendono Micron un titolo difficile da analizzare.

Gli analyst citano la disciplina dell'offerta in tutto il mercato della memoria mentre i margini si riprendono. La flessione del settore sembra aver toccato il fondo. La domanda dei data center continua a guidare la crescita, con le aziende che corrono per costruire infrastrutture di IA che richiedono una notevole capacità di memoria.

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