TLDR
- I dati recenti sui prezzi realizzati mostrano che gli acquirenti di Bitcoin a breve termine acquisiscono forniture a costi medi inferiori rispetto ai possessori a medio termine.
- I registri storici confermano che questa inversione del costo base si è verificata solo nove volte in oltre 3.200 giorni di trading osservati.
- Queste fasi di inversione tipicamente si risolvono più rapidamente rispetto alle strutture di mercato standard, riflettendo una redistribuzione guidata dallo stress.
- I modelli di proprietà indicano che l'offerta sta ruotando verso partecipanti a costo inferiore, contribuendo a intervalli di prezzo più ristretti.
Il Costo Base di Bitcoin sta inviando un messaggio più silenzioso di quanto suggeriscano i grafici dei prezzi. I recenti dati on-chain mostrano un raro cambiamento nel modo in cui diversi gruppi di acquirenti sono entrati nel mercato.
Questo segnale proviene dalle metriche del prezzo realizzato piuttosto che dai movimenti di mercato a breve termine.
I dati riflettono cambiamenti sotto la superficie durante un periodo volatile. Mentre l'azione giornaliera dei prezzi ha attirato l'attenzione, i modelli di proprietà mostrano un aggiustamento più misurato in corso.
Una Rara Inversione nella Struttura dei Costi degli Acquirenti
I dati sul costo base di Bitcoin mostrano che i nuovi acquirenti hanno pagato meno rispetto ai possessori a medio termine durante le recenti sessioni.
Questo accade quando il prezzo realizzato della coorte di 1-3 mesi scende al di sotto del gruppo di 3-6 mesi. In condizioni normali, la struttura opposta domina i cicli di mercato.
I registri storici che coprono più di 3.200 osservazioni giornaliere mostrano che questa inversione è rara.
È apparsa solo nove volte nell'intero set di dati. Quando si verifica, tende a persistere per periodi più brevi rispetto alle fasi di mercato standard.
Questi periodi di inversione durano in media circa 145 giorni, rispetto ai oltre 210 giorni in condizioni tipiche.
Gli spread negativi hanno raggiunto quasi $19.500 nei loro punti più profondi. Tali movimenti riflettono uno stress di mercato improvviso piuttosto che cali direzionali prolungati.
Redistribuzione, Volatilità e Compressione del Mercato
I dati comportamentali indicano che questo cambiamento riflette una redistribuzione invece di un'ampia attività di uscita.
I nuovi partecipanti stanno assorbendo l'offerta a prezzi più bassi. I possessori a medio termine rimangono più vicini ai loro livelli di costo originali, il che restringe gli intervalli di prezzo.
Diversi osservatori di mercato hanno fatto riferimento a questo modello in recenti post su X durante l'aumentata volatilità.
Questi post si sono concentrati sul comportamento del prezzo realizzato piuttosto che sulle formazioni di grafici a breve termine. La discussione si è incentrata sull'efficienza dei costi piuttosto che sugli estremi del sentiment.
La struttura del costo base di Bitcoin durante questi periodi spesso si allinea con le fasi di consolidamento. La volatilità rimane elevata, ma la proprietà passa verso prezzi di ingresso medi più bassi. Questo processo riduce la leva eccessiva senza forzare una debolezza prolungata.
Finché questa inversione rimane limitata alle coorti UTXO più giovani, la struttura del mercato rimane intatta.
Il modello suggerisce una ricalibrazione piuttosto che un'erosione. La scoperta del prezzo continua, supportata da una distribuzione più stabile dell'offerta tra i possessori.
Il post Il Costo Base di Bitcoin Rivela un Insolito Cambiamento degli Acquirenti Sotto la Volatilità del Mercato è apparso prima su Blockonomi.
Fonte: https://blockonomi.com/bitcoin-cost-basis-reveals-uncommon-buyer-shift-beneath-market-volatility/
