XRPはSWIFTに取って代わるのか？投資家が知っておくべきこと

XRPがニュースの見出しを飾るたびに、同じ議論が再燃します――暗号資産は本当にグローバル銀行システムの根幹に挑戦できるのでしょうか？

SWIFTは数十年にわたって国境を越えて数兆ドルを動かしてきましたが、そのシステムは遅く、コストが高く、XRPのようなブロックチェーンベースの代替手段からの圧力を受け続けています。

本記事では、XRPとSWIFTの実際の違い、Rippleが構築しているもの、そして「代替問題」が投資家にとって本当に何を意味するのかを詳しく解説します。

重要ポイント

• SWIFTはメッセージングネットワークであり、銀行ではありません。200以上の国・地域で11,500以上の金融機関を結んでいますが、事前資金供与されたノストロ口座への依存により、国際送金は遅く、コストが高くなっています。
• XRPレジャーは3〜5秒でトランザクションを決済し、基本手数料はわずか0.00001 XRP。一方、SWIFTの典型的な決済期間は1〜5営業日で、電信送金手数料は1件あたり25〜50ドルに上ります。
• RippleのオンデマンドリクイディティサービスはXRPをブリッジ通貨として使用することで、事前資金供与された口座の必要性をなくし、SWIFTの最大の非効率が集中する流動性レイヤーを直接狙っています。
• Ripple CEOのブラッド・ガーリングハウスは、RippleはSWIFTの流動性レイヤーに取って代わることを目標としており、XRPが5年以内にSWIFTの流動性ボリュームの最大14%を獲得できると予測しています。
• XRPとSWIFTは直接競合するよりも共存する方向に進んでいます――サンタンデール銀行などがXRPレールを送金に活用しながら、高額の機関向けフローにはSWIFTを引き続き利用しています。
• XRPは国際送金において実質的かつ拡大する実用性を持っていますが、その価格は依然として市場の投機に大きく左右されています――投資家は価格目標だけでなく、ODLのボリュームと機関採用状況を注視すべきです。

SWIFTとは何か？国際送金をどのように処理しているのか？

SWIFT（国際銀行間金融通信協会：Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication）は銀行ではなく、実際に資金を移動させるわけでもありません。

これは200以上の国・地域で11,500以上の金融機関を結ぶメッセージングネットワークで、銀行に対して資金の送り方と送り先を伝えるものです。

本当のボトルネックは、その裏側で起きていることにあります。

このシステムを機能させるために、銀行は数十カ国で同時にノストロ口座と呼ばれる事前資金供与された口座に資本を預け、その資金を遊ばせておかなければなりません。

SWIFTを通じた一般的な国際電信送金の決済には1〜5営業日かかり、外国為替マークアップを加算する前から、手数料は1件あたり25〜50ドルに及びます。

海外の家族に仕送りをする一般の人々にとって、このコストとスピードのギャップは非常にリアルに感じられます。

XRPとRippleはSWIFTとどのように競合しているのか

Rippleは、より優れたメッセージングアプリを作ることを目指したのではありませんでした――SWIFTを高コストにしている流動性の問題を解決することを目指したのです。

その挑戦がどのように展開されているかをご紹介します。

XRPレジャーのスピードとコスト

XRPレジャーは約3〜5秒でトランザクションを決済し、1秒あたり最大1,500件のトランザクションを処理し、基本手数料はわずか0.00001 XRP――1円にも満たない金額です。

SWIFTの1〜5営業日という決済期間と比較すると、技術的な差は一目瞭然です。

オンデマンドリクイディティ――事前資金供与された口座は不要

Rippleのオンデマンドリクイディティ（ODL）サービスは、XRPを2つの法定通貨の間のブリッジ通貨として使用し、銀行が事前に口座へ資金を供与する必要なくリアルタイムで換算します。

米国の銀行がドルをXRPに換算し、XRPレジャーを通じて数秒で送信し、受取機関が現地通貨に換算します。

これにより、数十年にわたってコルレス銀行業務を特徴づけてきた資本非効率性が解消されます。

主要コリドーにおける実際の採用事例

Rippleが支援する決済コリドーは現在55カ国以上に広がり、アジア太平洋地域、特に日本からフィリピン、米国からメキシコへのコリドーで活発な動きが見られます。

サンタンデール銀行やSBIレミットはRippleNetを統合し、個人顧客の決済時間短縮と手数料削減を実現しています。

2025年5月、RippleはUAEのZand BankとMamoが国際送金にRipple Paymentsを使用する初の顧客になったと発表しました。

XRPとSWIFT――XRPはSWIFTに取って代わるのか、それとも単に競合するだけなのか？

これが投資家の期待と健全な懐疑論の両方を生み出している問いであり、正直な答えはどちらの陣営も通常認めるよりもはるかに複雑です。

Ripple CEOのブラッド・ガーリングハウスは、RippleはSWIFTと提携するのではなく、取って代わることを目標としていると公言しています――特に、本当の非効率が存在する流動性レイヤーにおいてです。

シンガポールで開催されたXRPL Apex 2025イベントで、ガーリングハウスはXRPが5年以内にSWIFTの流動性ボリュームの最大14%を獲得できると予測しました――SWIFTのメッセージングインフラではなく、流動性レイヤーを具体的に対象としています。

これは重要な主張ですが、「取って代わる」と「獲得する」は別物です。

SWIFTも静観していません――Chainlinkとの提携を結び、インフラ近代化に向けてブロックチェーンの統合や低額決済スキームの高速化を積極的にテストしています。

コンプライアンス要件の厳しい高額の機関間取引においては、SWIFTの深い規制上の関係とグローバルネットワークが持つ優位性を、XRPが一夜にして再現することはできません。

業界全体で見えてきている姿は、勝者総取りの結果ではなく、ハイブリッドモデルです。

サンタンデール銀行などは、XRPベースのレールを送金に活用しながら、大型機関フローにはSWIFTを使い続けています。

では、XRPはSWIFTを完全に置き換えるのでしょうか？近い将来においては、おそらくないでしょう。

しかし、XRPが現在SWIFTが支配する市場において、実質的で、拡大し、正当な一角を切り開いているかどうか？証拠はYesと示しています。

XRPによるSWIFT代替：投資家にとっての実際の意味

XRPとSWIFTのダイナミクスを理解することと、それが自分のポートフォリオに何を意味するかを知ることは別の話です。

投資家にとって最大のリスクは、「XRPがSWIFTに取って代わる」というナラティブによって、現実から乖離した価格期待が形成されることです。

極端な価格目標は多くの場合、XRPがSWIFTの1日あたり5兆ドルの取引ボリューム全体を獲得することを前提としており、その実現には国家規模の株式市場全体を超えるバリュエーションが必要です。

それは理論的なシナリオであり、投資論拠ではありません。

より根拠があり――おそらくより興味深い――のは、実際に構築されている実用性です。

RippleのODLサービスは2025年に相当なボリュームを処理しました。2024年末に発行されたRLUSDは2025年に時価総額10億ドルを突破し、XRPレジャー上の規制準拠ステーブルコインへの強い機関需要を示しました。また、2025年のRippleとSECの和解――積極的な訴訟を終結させ、規制の不確実性を大幅に低減した――によって、長年XRPに影を落としてきた主要リスク要因が取り除かれました。

注目すべき具体的な指標は次のとおりです：ODLコリドーの拡大、機関採用率、RLUSDの時価総額の伸び、そしてXRPベースのレールが実際にSWIFTの国際送金ボリュームのどれだけを時間をかけて獲得しているか。

XRPはグローバル決済の分野において真の実用性を持っています――ただし、その価格は実用性指標だけでなく、依然として投機や市場センチメントに大きく左右されています。

その違いを理解している投資家こそが、この機会を明確に評価できる立場にあります。

よくある質問

Q：XRPはSWIFTに取って代わるのですか？

近い将来における完全な代替は考えにくく、XRPは低額・高頻度の国際送金コリドーでシェアを獲得することでSWIFTを補完する存在として現実的に位置づけられています。

Q：XRPはSWIFTと提携していますか？

Ripple CEOのブラッド・ガーリングハウスは、RippleはSWIFTとは提携しないと明言しています――Rippleの目標は競争し、最終的に取って代わることです。

Q：XRPがSWIFTに取って代わったら、いくらになりますか？

仮定のシナリオに基づく価格モデルは幅広く存在しますが、アナリストたちは、SWIFTを完全に代替するには大半の国家の株式市場を超える時価総額が必要となり、現実的なタイムラインで極端な価格目標を達成することは難しいと警告しています。

Q：現在のSWIFTとXRPの関係はどのようなものですか？

公式な提携関係はありません――XRPベースのインフラは、SWIFTのグローバルネットワークをすでにサービスしているFinastraやTemenosなどのフィンテック事業者を通じて、SWIFT接続機関に間接的にアクセスしています。

Q：SWIFTはXRPを使用していますか？

SWIFTによるXRPの直接使用は確認されていません。SWIFTの現在のブロックチェーン関連の取り組みは、複数のレジャー間でトークン化された資産を移転するためのChainlinkのCCIPに重点を置いています。

まとめ

XRPはまだSWIFTに取って代わっていません――そう主張する人は事実を先取りしています。

XRPが達成したのは、従来のコルレス銀行業務よりも実際に速く、安く、資本効率の高い信頼できるインフラを構築したことです。

投資家にとってより賢い問いは「代替するかしないか」ではなく、XRPが国際送金市場においてどれだけのシェアを現実的に獲得できるかです。

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