機関投資家向け | 顧客資産12兆ドルを擁する大手グローバル証券会社が暗号資産割り当ての2つのアプローチを概説

顧客資産約12兆ドルを有するグローバル証券会社チャールズ・シュワブは、投資家に対し暗号資産へのエクスポージャーのアプローチを見直すよう促しており、戦略は潜在的なリターンではなくリスク許容度に基づくべきだと述べています。

最近の分析で、同証券会社はデジタル資産へのわずかな配分でもポートフォリオのリスクプロファイルを大きく変える可能性があることを発見しました。ビットコインやイーサリアムのような暗号資産への1%から3%のエクスポージャーだけで、ボラティリティが大幅に増加し、全体的なパフォーマンスのダイナミクスが変化する可能性があります。

シュワブは、投資家にとっての重要な問いは、暗号資産がどれだけの利益を生むかではなく、急激な市場変動時にどれだけの下落に耐えられるかであると述べ、主要暗号資産は過去に70%を超える下落を経験してきたと指摘しています。

同社は暗号資産配分に対する2つのアプローチを概説しました:

• 1つは期待リターンとポートフォリオの多様化のメリットに焦点を当てたもの、
• もう1つはポートフォリオ全体のリスク管理を中心としたものです。

同社は、低い配分でも暗号資産が大きな影響を与えることから、ポジションサイジングが依然として重要であると強調しました。

最初のアプローチは伝統的な配分モデルとフレームワークで、このチャートが示すように投資家の確信度に基づいて非常に変動的な結果を生み出します。

2番目のアプローチはリスク配分フレームワークで、期待リターンではなくポートフォリオ全体のリスクへの寄与度に基づいて暗号資産を配分します。

このようなシナリオでは、シュワブは次のように述べています:

「10%のリスクレベルに達するには、bitcoinへの1.2%の配分とetherへの0.9%の配分だけで十分です。」

2つのアプローチを見て、シュワブは次のように述べています:

「暗号資産への『正しい』配分というものはなく、この決定は主に個人的なものだと考えています。bitcoinやetherへのわずかな配分でも、ポートフォリオのパフォーマンスに大きな影響を与える可能性があります。」

この調査結果は、伝統的な金融機関がデジタル資産への関与を深める一方で、この分野の高いボラティリティについて顧客に警告し続けている中で発表されました。

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