木曜日のアメリカ時間セッションで、金(XAU/USD)価格はわずかに下落しました。これは、米国とイランの協議再開交渉や、ドナルド・トランプ米大統領の仲介によるイスラエルとレバノン間の停戦の可能性を背景に、地政学的緊張が緩和されたためです。本稿執筆時点で、XAU/USDは4,784ドルで取引されており、0.13%下落しています。
停戦への期待が安全資産としての魅力を減退させ、金相場は軟化
金は、米ドル指数(DXY)が示すように、水曜日の損失の一部を取り戻す米ドルの回復により圧力を受けています。米ドルの6通貨に対する価値を測定するDXYは、98.25で0.21%上昇しています。
ワシントンとテヘラン間の合意への期待は、ウォール街で歓迎され、主要3指数が上昇しました。しかし、双方の交渉担当者が紛争の再開を防ぐための覚書に注目しているため、交渉は行き詰まっているようです。
情報筋によると、米国とイランはホルムズ海峡を含むいくつかの溝を埋めつつあります。しかし、テヘランは、オマーン海域を経由して海峡を航行する船舶を許可する代わりに、ワシントンにイランの資金凍結解除を求めています。
一方、西側の外交官は、核問題が「依然として中心的な障害である」と述べました。
ドナルド・トランプ米大統領は木曜日、イスラエルとレバノンが東部標準時間午後5時(グリニッジ標準時21時)から10日間の停戦を開始することに合意したと発表し、イランとの継続中の戦争の中で、イスラエルとヒズボラ間の紛争を一時停止しました。
FRBはインフレに注目、米国の労働市場は健全な状態を維持
データ面では、4月11日までの週の米新規失業保険申請件数は20.7万件に減少し、予想の21.5万件を下回り、前週の21.8万件も下回りました。にもかかわらず、最近の雇用およびJOLTSデータは、雇用と解雇の両方が低い期間を示唆しています。
一方、米国の鉱工業生産は3月に前月比0.7%から-0.5%に減少し、自動車、部品、公益事業での最大の減少が見られ、景気減速を示唆しています。
連邦準備制度(FRB)当局者は、中央銀行の現在の政策方針を強化しました。ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁は、イランでの紛争が物価に上昇圧力をかけており、ヘッドラインインフレの上昇を予想していると指摘しました。また、中央銀行の政策スタンスは適切に位置づけられていると述べました。
スティーブン・ミラン理事は、これらの見解の一部に同調しながらも、著しくハト派的な見通しを維持し、「あまり好ましくない」インフレ動向を理由に、4回ではなく3回の利下げを予想していることを示しました。
このような背景の中、中東紛争の緩和は、金の安全資産としての魅力を低下させます。それにもかかわらず、原油価格が下落すれば、インフレ圧力を緩和し、デフレプロセスが再開すればFRBによるさらなる緩和を正当化する可能性があります。したがって、低金利シナリオは、貴金属のさらなる上昇への扉を開きます。
XAU/USDのテクニカル見通し:金は横ばい推移の構え
価格動向は、金が一定の範囲内で保ち合う態勢にあることを示唆しています。上値では、4,896ドルの50日単純移動平均(SMA)が、金が5,000ドルに向かう道のりで最初の重要なレジスタンスラインです。下値では、最初のサポートは心理的節目である4,700ドルで、4,691ドルの100日SMAの手前にあります。
相対力指数(RSI)は金の上昇に好ましい見通しを示していますが、横ばいになっており、迷いを示唆しています。
金が4,900ドルを突破すれば、次の注目エリアは5,000ドルの手前の4,950ドルになります。一方、売り手が4,691ドルの100日SMAを下回れば、4,638ドルの20日SMAの手前の4,650ドルまでの下落が予想されます。その下には4,600ドルの水準があります。
金の日足チャート金に関するよくある質問
金は、価値の保存手段や交換手段として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、その輝きや宝飾品としての用途とは別に、貴金属は広く安全資産と見なされており、混乱した時代には良い投資と考えられています。金はまた、特定の発行者や政府に依存しないため、インフレや通貨下落に対するヘッジとして広く見られています。
中央銀行は最大の金保有者です。混乱した時代に通貨を支援する目的で、中央銀行は準備金を多様化し、経済と通貨の認識された強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の1,136トンの金を準備金に追加しました。これは記録が始まって以来、最高の年間購入量です。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は、金準備を急速に増やしています。
金は、米ドルと米国債と逆相関しており、どちらも主要な準備資産および安全資産です。ドルが下落すると、金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱した時代に資産を多様化できます。金はまた、リスク資産とも逆相関しています。株式市場の上昇は金価格を弱める傾向があり、よりリスクの高い市場での売りは貴金属に有利に働く傾向があります。
価格変動は、さまざまな要因によって動く可能性があります。地政学的不安定や深刻な景気後退への懸念は、安全資産としての地位により、金価格を急速に上昇させる可能性があります。利回りのない資産として、金は金利が低いと上昇する傾向がありますが、資金コストが高いと通常、金に重くのしかかります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル建てで価格設定されている(XAU/USD)ため、米ドル(USD)がどのように動くかに依存します。ドル高は金価格を抑制する傾向がありますが、ドル安は金価格を押し上げる可能性があります。
ソース: https://www.fxstreet.com/news/gold-slips-as-easing-mideast-risks-boost-us-dollar-curb-haven-bids-202604161835
