Circleは4月8日にCPN Managed Paymentsを開始しました。これは、銀行、決済サービスプロバイダー、フィンテック企業がデジタル資産、カストディインフラ、ブロックチェーン運用を直接管理することなく、Circle Payments Networkにアクセスできるようにする、完全管理型のステーブルコイン決済ソリューションです。

Circle Payments Networkの新しいCPN Managed Paymentsサービスは、ほとんどの金融機関をステーブルコイン決済の傍観者にしてきた導入問題を解決します。銀行はより速く、より安価な国際送金を望んでいます。しかし、暗号資産ライセンスの申請、カストディシステムの構築、USDCウォレットの管理、まだ持っていないコンプライアンスフレームワークのナビゲートは望んでいません。CPN Managed Paymentsはそのすべてを代行します。

「CPN Managed Paymentsにより、機関がステーブルコイン決済を導入し拡大する方法を簡素化しています」と、Circleの最高製品技術責任者であるNikhil Chandhok氏は述べています。「発行、流動性、コンプライアンス、プログラム可能なインフラストラクチャを統合ソリューションに統合することで、金融機関が既存の決済スタックにステーブルコイン決済を組み込み、エンタープライズグレードの信頼性と運用準備態勢を実現できるようにしています。」

製品の仕組み

決済サービスプロバイダーまたはフィンテック企業は、単一の統合を通じてCircle Payments Networkに接続します。その時点から、法定通貨で送受信します。Circleはバックエンドで変換を行います。送信側でUSDCを鋳造し、ブロックチェーン全体でルーティングし、受信側でバーンし、受益機関は現地通貨を受け取ります。コンプライアンスチェック、チェーンルーティング、流動性管理を含む完全なデジタル資産ライフサイクルは、Circleのインフラストラクチャ内で実行されます。

プラットフォームは設計上、構成可能です。機関は完全管理モデルから始めて、内部能力の発展に応じて、USDCウォレットと決済インフラストラクチャのより直接的な所有権を徐々に引き受けることができます。この製品は、ニューヨークの登録送金業者およびBitLicenseホルダーであるCircle Internet Financial, LLCを通じてライセンス供与されています。Circleは米国46州の送金ライセンスと、ヨーロッパおよびシンガポールの電子マネー機関認可を保有しています。

タイミングが重要な理由

このローンチは、ステーブルコイン規制に関するホワイトハウスと議会の活動と並行して行われました。GENIUS ActとCLARITY Actの継続的な議論は両方とも、ステーブルコインの利回りと準備金の裏付けがどのように構成されるべきかに取り組んでおり、CPNのローンチは、規制当局に対して、準拠したステーブルコインインフラストラクチャが実際にどのようなものかの参照点として機能する機関決済製品を提供しています。

CircleはUSDCを明示的にコンプライアンス第一のステーブルコインとして位置付けており、Tetherのようなオフショア発行者と区別しています。このポジショニングは、その機関向けの提案の中心です。規制フレームワーク内で運営している銀行や決済企業は、同じ運営環境を共有するカウンターパーティを必要としています。Thunesの副CEOであるChloé Mayenobe氏は、このパートナーシップにより、同社が「従来の銀行、モバイルウォレット、デジタル資産をシームレスに橋渡しする」ことができ、彼女が「大規模なインターオペラビリティ」と表現するものを作り出すと述べました。

米国ステーブルコイン市場にとっての意味

CPN Managed PaymentsがPaywardの米国暗号資産USDC決済インフラの確保の動きと並行して到着したことは、セクターを定義する立法枠組みに先立ち、規制準拠エンティティの下で米国における機関グレードの暗号資産決済および決済レールの構造的統合を示しています。Circleの決済ネットワーク、Paywardのデリバティブ清算スタック、CFTCの拡大する権限の組み合わせは、2024年に最初の現物ビットコインETFが開始されて以来、米国の機関市場が構築してきた規制インフラストラクチャレイヤーを作り出しています。