マイクロン（MU）株が14%急騰、メモリ不足が大規模な上昇を牽引

注目ポイント

• マイクロン株は金曜日、AI半導体株の全面高の中で14%超急騰
• DA Davidsonはメモリチップメーカーに対しウォール街最高値となる1,000ドルの価格目標を設定
• 同社の高帯域幅メモリの生産は2026年まで完全に売り切れ状態
• DRAMの価格動向はQ1水準比で4月に57%急騰、NANDは65〜70%上昇
• バーンスタインは買い推奨を維持しつつ、短期的な需要に疑問を呈した

マイクロン（MU）株は金曜日に14%超の大幅高を記録し、コンピューターメモリの現物市場における課題を指摘したバーンスタインのリサーチノートを受けて木曜日に3%下落した反動から劇的なリバウンドを見せた。

Micron Technology, Inc., MU

この力強いリバウンドは、市場参加者がAIチップ株に一斉に回帰する中で起きており、マイクロンは半導体セクター全体への再燃した熱意から恩恵を受けた。

DA Davidsonはマイクロンに対してウォール街最高値となる1,000ドルの価格目標を設定し、さらなるモメンタムに火をつけた。同投資会社は、AIメモリのスーパーサイクルにおけるマイクロンの戦略的ポジショニングを主要な触媒として挙げた。

マイクロンの高帯域幅メモリの生産能力は2026年まで完全に予約済みとなっている。同チップメーカーはまた、最近245TBのソリッドステートドライブを発表し、AIインフラ市場への積極的な拡大を示した。

バーンスタインの木曜日のリサーチは、DRAMとNANDフラッシュメモリの両セクターで供給制約を指摘し、投資家を一時的に動揺させた。同社の懸念は、価格動向が完成品メーカーやモジュールメーカーに購買活動の縮小を強いる水準まで上昇していることに集中していた。

このような需要の軟化により、2026年Q2にかけて価格上昇が「著しく減速」する可能性があるとバーンスタインは示唆し、マイクロンの短期的な収益の価格推移に影響を与える可能性があるとした。

価格データが強気相場を描き出す

警告にもかかわらず、実際の市場価格動向は説得力のある物語を語っている。DRAMのコストは第1四半期の基準価格比で4月に57%急騰した。NANDの価格動向も同期間に65%〜70%上昇した。

バーンスタインはマイクロンに対する買い格付けを維持しており、同社の将来性に対する楽観的な評価に基づき、現在の510ドルの価格目標を引き上げることが見込まれている。

ウォール街のアナリストは現在、マイクロンが5月期に1株あたり約19ドルの利益を達成すると予測している。売上高は前年比260%増の335億ドルに急増すると見込まれている。

これらの予測は、バーンスタインによれば、一部の顧客が第2四半期に購入を減らしても、資金力のある買い手が在庫の取得を続けるため、維持されるべきだとしている。

タイトな供給が成長シナリオを支える

マイクロンの現在のモメンタムを支える根本的な要因は、供給の逼迫だ。Nvidia、AMD、その他のAIチップメーカーは、利用可能なメモリ供給を上回るペースでプロセッサを出荷している。

買い手は既存の在庫をめぐって競争入札を行い、価格動向を段階的に押し上げている。この環境は、一時的な市場のボラティリティに関わらず、マイクロンにとって有利な条件を生み出している。

マイクロンの年初来パフォーマンスは126.66%という驚異的な上昇を示しており、AIインフラへの投資が激化する中で、市場がいかに大幅に株価を再評価したかを示している。

同株式のテクニカル見通しは現在買いシグナルを示しており、典型的な1日の出来高は約4,200万株となっている。

金曜日の取引セッションで株価は735.44ドルに達し、その日の88.81ドル高を記録、日中の最高値は735.68ドルだった。

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