エヌビディア（NVDA）株：チップメーカー、200億ドル規模の大型債券発行を準備

主なハイライト

• NVDA株は月曜日に3.5%急騰した後、火曜日のプレマーケットセッションで0.5%下落し211.42ドルとなった
• AI駆動のチップメーカーは少なくとも200億ドルの投資適格債を発行する準備を進めており、3年ぶりの起債となる
• 第1四半期の収益は816.2億ドルに達し、前年比85.2%増となり、アナリスト予想の784.2億ドルを上回った
• 同社の取締役会は800億ドルの自社株買い戻しプログラムを承認し、四半期配当を1株当たり0.01ドルから0.25ドルへ25倍に引き上げた
• アナリストのコンセンサスは「買い」で、平均目標株価は305.67ドル、バンク・オブ・アメリカは350ドルを予想

Nvidia（NVDA）株は、前取引セッションで堅調なパフォーマンスを見せたにもかかわらず、火曜日の朝に小幅な下落圧力を受けた。株価はプレマーケット時間帯に0.5%下落して211.42ドルとなり、月曜日の印象的な3.5%上昇から反落した。この市場の反落は、半導体大手が少なくとも200億ドルの投資適格債による資金調達を追求する意向があるとの報道を受けたもので、2021年以来初の主要な米国債発行となる。

NVIDIA Corporation, NVDA

ブルームバーグの報道によると、この大規模な債券発行は、NvidiaのAIチップ生産およびインフラ開発における積極的な拡大を資金調達するために設計されたものと見られる。既存の現金準備を減らす代わりに、同社は総資産有利子負債比率をわずか0.04という極めて健全なバランスシートを維持しながら、戦略的に債券市場にアクセスしている。

月曜日の好調な市況は部分的に債券発行の発表によるものとされており、市場参加者はこれを経営陣が将来にわたる安定したキャッシュ創出に自信を持っているシグナルと解釈した。半導体セクター全体も好調なモメンタムを示し、チップメーカー各社は改善された投資家センチメントと地政学的安定に関する前向きな兆しの恩恵を受けた。

5月20日に開示された同社の最新四半期決算は、投資家の楽観論に十分な根拠を提供した。Nvidiaは1株当たり利益1.87ドルを達成し、コンセンサス予測の1.76ドルを上回った。総収益は816.2億ドルに達し、アナリスト予測の784.2億ドルを大幅に上回り、前年同期比で85.2%という印象的な成長を示した。

同社は96.94%という驚異的な自己資本利益率と62.97%の純利益率を達成した。現在のアナリスト予測では通期EPSは8.65ドルとなっている。

株主価値向上施策と配当増額

決算発表と同時に、Nvidiaは2つの重要な株主価値向上施策を発表した。取締役会は800億ドルの大規模な自社株買い戻し承認を承認し、同時に四半期配当を2,400%引き上げ、1株当たり0.01ドルから0.25ドルへと増額した。6月4日時点の株主名簿に記載された株主は、6月26日に増額された配当を受け取ることになる。

NVDAの機関投資家による保有比率は拡大を続けている。第4四半期において、Niles Investment Managementは新規ポジションを設定し、約925万ドル相当の49,612株を取得した。この投資はNilesの総ポートフォリオの7.0%を占め、同社の第4位の保有銘柄となっている。他の複数の機関投資家も同様に保有比率を拡大しており、機関投資家による保有比率は現在発行済み株式の65.27%を占めている。

市場の期待値は依然として高水準

アナリストのセンチメントは圧倒的にポジティブなままだ。バンク・オブ・アメリカは最近、目標株価を320ドルから350ドルに引き上げ、「買い」推奨を再確認した。カナダ王立銀行は280ドルの目標を維持している。President Capitalは予測を295ドルに引き上げた。BNPパリバ・エクサンは285ドルの目標株価と「アウトパフォーム」格付けを設定した。Wall Street Zenは5月下旬に同株を「ストロングバイ」にアップグレードした。

MarketBeatが追跡する54人のアナリストによる総合コンセンサスは、平均目標株価305.67ドルで「買い」格付けを示している。

インサイダー取引については、取締役のAarti S. Shah氏が3月に19,000株を1株176.71ドルで売却した。取締役のJohn Dabiri氏は、事前に設定された10b5-1取引計画に基づき、5月27日に625株を214.00ドルで売却した。

Nvidiaの52週間の取引レンジは142.03ドルから236.54ドルにわたる。現在の株価は、50日移動平均線の207.54ドルおよび200日移動平均線の191.65ドルを共に上回る水準で推移している。同社の時価総額は現在5.14兆ドルとなっている。

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