Arcosa（ACA）株価7%急騰、CRHが85億ドルの買収提案を提示

TLDR

• CRHはArcosa（ACA）を1株150ドルの全額現金取引で85億ドルで買収する
• このオファーはArcosaの60日間出来高加重平均価格に対して25%のプレミアム
• Arcosaの株価は寄り前取引で7.5%上昇、CRHは0.6%下落
• 取引は2027年第1四半期に完了する見込み
• CRHは3年目までに1億7500万ドルのランレートコストシナジーを見込む

アイルランドに本拠を置く建築資材グループのCRHは月曜日、ダラスに本拠を置くArcosaを85億ドルの全額現金取引で買収すると発表した。CRHはArcosaに対して1株150ドルを提示しており、6月18日時点の60日間出来高加重平均価格に対して25%のプレミアムとなる。

Arcosaの株価は月曜日の寄り前取引で7.5%上昇し146.05ドルとなった。CRHは0.6%下落し約110.61ドルとなった。

Arcosa, Inc., ACA

1株150ドルのオファーは、前週木曜日のArcosaの終値を10.4%上回る水準でもある。

この取引は規制当局および株主の承認を経て、2027年第1四半期に完了する見込みだ。

Arcosaは米国全土に採石場、ヤード、アスファルトプラントを保有している。同社のEngineered Structures事業は電力送電市場——電力をグリッド全体に送る社会インフラ——における主要プレイヤーだ。

この事業は投資家の注目を集めている。AIデータセンターの急速な成長やエネルギー消費の拡大に牽引され、グリッドの近代化需要が高まっている。

CRHがArcosaを求める理由

CRHは買収攻勢をかけてきた。過去2年間で約80件の取引を完了し、総額は91億ドルに達する。今回の動きは、2015年にHolcimとLafargeからセメント資産を65億ユーロで購入して以来、最大規模の案件となる。

Arcosaの買収は、米国建築資材セクターにおける大きなトレンドに沿ったものだ。今年初め、QXOはTopBuildを170億ドルで買収する契約を結んだ。昨年はCommercial Metals CompanyがFoley Productsを18億4000万ドルで取得した。規模の拡大とローカルサプライチェーンがこうした業界再編の多くを牽引している。

CRHにとっての魅力は明確だ。Arcosaのエネルギー送電セグメントにより、近年で最も活発なインフラ整備サイクルの一つに直接関与できる。

取引の財務詳細

CRHは、取引完了後最初の12ヶ月以内に一株当たり利益が増加すると見込んでいる。同社は3年目までに1億7500万ドルのランレートコストシナジーを目標としている。

J.P.モルガンとモルガン・スタンレーがCRHの取引アドバイザーを務めている。ArcosaはEvercoreとゴールドマン・サックスをファイナンシャルアドバイザーとして起用した。

CRHのこれまでの最大買収案件は2015年のセメント資産取得であり、同社の北米における事業基盤を再編した取引だった。今回もインフラ分野で同様の変革をもたらす可能性がある。

Arcosaはテキサスを拠点とし、エネルギー、輸送、建設セクターにわたる重要インフラを運営している。

この取引はArcosaをエンタープライズ総額ベースで85億ドルと評価している。

The post Arcosa (ACA) Stock Jumps 7% as CRH Swoops in With $8.5 Billion Buyout Offer appeared first on CoinCentral.