暗号資産の次のフロンティアは暗号資産ではなく、AIとロボティクスへの資金調達だとFrameworkのAnderson氏は語る

ブロックチェーンにおける最大の投資機会は、もはや暗号資産そのものではなく、人工知能（AI）、ロボット工学、エネルギーといった資本集約型産業をいかにファイナンスできるかにある可能性がある。

これが、金曜日に発表されたFramework Venturesの新たな4億ドルファンドの背景にある考え方だ。暗号資産に特化したこのベンチャーキャピタルは、トークン化とステーブルコインが、暗号資産ネイティブな製品から、新たな資金調達手段を必要とするセクターの金融インフラへと進化しつつあると述べている。

「業界は、これらの技術――トークン化、ブロックチェーン自体、分散型ネットワーク――を、新しい革新的な方法でテクノロジーを活用できる他の市場へ持ち込む方向へ動いてきた」と、共同創業者のMichael AndersonはCoinDesk のインタビューで語った。

業界は、暗号資産の多くがDeFiプロトコル、DAO、そして主に暗号資産ユーザー向けに構築された製品を中心に展開していた2020〜21年のサイクルとは根本的に異なる様相を呈している。

「2020年から2021年にかけて、私たちは暗号資産ユーザーにサービスを提供するための暗号資産プロダクトを構築していた」とAndersonは述べた。

今日、創業者たちは暗号資産の外にあるファイナンスの課題を解決するためにブロックチェーンをますます活用している。

その一例がAIインフラだ。Frameworkは、トークン化によってGPUやその他のコンピューティングハードウェアをブロックチェーンベースの担保に変えることで、より安価なファイナンスを実現できると考えている。

従来の証券化市場は、個々のサーバーやコンピューティング機器を投資可能な商品にパッケージ化することが難しいとAndersonは述べた。オンチェーンで3,000億ドル以上が流通しているステーブルコインは、資産担保型融資に向けた新たな資本源となっている。

「この業界をファイナンスするための資本がオンチェーンにある」と彼は語った。

同様の考え方はエネルギー分野にも及んでいる。Frameworkは、分散型エネルギーネットワークを通じて住宅用太陽光発電プロジェクトをファイナンスするDaylightと、物理的なウランのトークン化されたマーケットプレイスを構築しているUranium Digitalに投資している。

新たな世代

今日の暗号資産企業を構築する創業者のプロフィールにも注目すべき変化が生じているとAndersonは述べた。

投機的なプロトコルを立ち上げる匿名の暗号資産ネイティブな開発者ではなく、今では多くの創業者が伝統的な金融、エネルギー、または産業技術の出身であり、深い専門知識を持ちながらブロックチェーンを基盤となる金融インフラとして活用し、現実世界の課題を解決しているとAndersonは述べた。

Frameworkの最近の投資はすでにそのトレンドを反映している。モルガン・スタンレーのデジタル資産チームの元メンバーによって設立されたTVL Capital、フロンティアAI企業にトレーニングデータを提供するロボティクススタートアップのMecka AI、そしてステーブルコイン決済を中心に構築されたブロックチェーンベースのバンキングプラットフォームであるPlasmaなどが含まれる。

このベンチャーキャピタルの戦略は、デジタル資産業界全体における広範なシフトを映し出している。世界の銀行や資産運用会社はブロックチェーンのレールを使って伝統的な金融資産の発行、取引、決済をますます行うようになっており、銀行やフィンテック企業が決済レールの近代化を目指す中、ステーブルコインは越境決済や財務管理業務の一部となりつつある。

「2021年が例外だったとしたら」とAndersonは述べた。「そして今、私たちは主に投機的ではない形でこの技術を活用した、本質的なユーティリティと本質的なビジネスモデルへと向かっているとしたら？」