著者：Omkar Godbole（特に明記のない限り、すべての時間はET）

エリック・トランプが9月27日に「第4四半期は暗号資産保有者にとって信じられないものになるだろう」と言ったと伝えられていますが、彼は正しかったです。これまでのところ、そうなっています...ただし強気派が期待していた方向ではありません。

ビットコイン BTC$83,292.08 は28%下落して82,000ドルとなり、過去24時間だけでも5%以上下落しました。暗号資産市場の時価総額は27%縮小して2.8兆ドルになりました。

デイブックの常連読者は、その要因をよくご存知でしょう：10月10日の自動デレバレッジメカニズム(ADL)イベントが市場の信頼を揺るがし、アービトラージャーが現物市場の限界的な売り手となったこと；デジタル資産の財務戦略のナラティブの枯渇；ドル高；米国の金利引き下げ期待の低下などです。

さらに、ビットコインとイーサリアムの現物ETFは記録的な償還を見せています。これらの投資ビークルは機関投資家資本の代理と見なされており、長期的なポジションを取る「粘着性」があると言われていました。

もしそうなら、この記録的な資金流出は疑問を投げかけます：これらの償還と価格下落は、機関投資家がより大きなマクロ経済的ストレスに備えている兆候なのでしょうか？結局のところ、ビットコインと広範な暗号資産市場は基本的に流動性主導のリスクオン/リスクオフの動きです。BTCは2021年後半に株式市場のピークより少なくとも1ヶ月前にピークを迎えたことに注目してください。

日本の財政課題、米国の民間信用の悪化、ドルの大幅な上昇の可能性など、最近言及したテーマを含め、エスカレートする可能性のある問題がいくつかあります。

これらはより大きな危機に発展する可能性があります。今のところ、暗号資産市場の下落は続いており、BTCの価格チャートは次の主要サポートが約75,000ドル付近に直接表示されており、BlackRockの現物ETFに関連する大幅なアウト・オブ・ザ・マネーのプットへの投資家の関心が高まっています。警戒を怠らないでください！

詳細：本日のアルトコインとデリバティブの活動分析については、「Crypto Markets Today」をご覧ください

注目ポイント

今週のイベントの詳細なリストについては、CoinDeskの「Crypto Week Ahead」をご覧ください。

• 暗号資産
  • 予定なし。
• マクロ
  • 11月21日 8:45：フィリップ・N・ジェファーソンFRB副議長の「金融安定性」に関する講演。ライブ視聴。
  • 11月21日 9:45：S&P グローバル米国11月PMI。製造業予想52、サービス業予想54.6、総合予想54.5。
  • 11月21日 10:00：ミシガン大学の11月最終データ。消費者信頼感指数予想50.5、5年インフレ期待予想3.6%。
• 決算 （予想はFactSetデータに基づく）
  • 11月21日：Bitmine Immersion Technologies (BMNR)、プレマーケット。

トークンイベント

今週のイベントの詳細なリストについては、CoinDeskの「Crypto Week Ahead」をご覧ください。

• ガバナンス投票と通話
  • River (RIVER)は、今後の変更について議論するため、8:00にXで質疑応答セッションを開催します。
• ロック解除日時
  • なし
• トークン上場
  • Capybobo (PYBOBO)がGateにPYBOBO/USDTペアで上場予定。
  • SAPIEN$0.1367がBitmartにSAPIEN/USDTペアで上場予定。

カンファレンス

今週のイベントの詳細なリストについては、CoinDeskの「Crypto Week Ahead」をご覧ください。

• 3日間の1日目：BITFEST 2025（英国マンチェスター）

市場の動き

• BTCは木曜日の16:00（ET）から4.5%下落して91,891.98ドル（24時間：-9.71%）
• ETHは5.42%下落して2,720.57ドル（24時間：-10.18%）
• CoinDesk 20は-6.38%下落して2,950.83（24時間：-10.42%）
• イーサリアムCESR複合ステーキングレートは7ベーシスポイント上昇して2.93%
• BTC資金調達率はバイナンスで0.0072%（年率7.446%）

• DXYは変わらず100.22
• 金先物は0.70%下落して4,031.70ドル
• 銀先物は4.14%下落して48.22ドル
• 日経225は2.40%下落して48,625.88で終了
• ハンセン指数は2.38%下落して25,220.02で終了
• FTSEは0.49%下落して9,480.78
• ユーロ・ストックス50は1.26%下落して5,499.73
• ダウ工業株30種平均は0.84%下落して45,752.26で終了
• S&P 500は1.56%下落して6,538.76で終了
• ナスダック総合指数は2.15%下落して22,078.05で終了
• S&P/TSX総合指数は1.23%下落して29,906.55で終了
• S&P 40ラテンアメリカは1.32%下落して 3,029.45で終了
• 米国10年国債利回りは4.3ベーシスポイント下落して4.061%
• E-mini S&P 500先物は0.08%下落して6,552.50
• E-mini ナスダック100先物は0.34%下落して24,048.75
• E-mini ダウ工業株30種平均指数は0.26%上昇して45,944.00

ビットコイン統計

• BTC優位性：58.83%（-0.14%）
• イーサリアム・ビットコイン比率：0.03261（-0.3%）
• ハッシュレート（7日間移動平均）：1,048 EH/s
• ハッシュプライス（スポット）：34.10ドル
• 合計手数料：3.17 BTC / 285,386ドル
• CME先物オープンインタレスト：134,245 BTC
• 金建てBTC価格：20.5オンス
• BTCと金の時価総額比較：5.55%

テクニカル分析

• 約81,000ドルまでの下落により、BTCは4月の75,000