月曜日のアジア早朝セッションで、EUR/USDペアは1.1710付近で小幅な上昇を記録しています。欧州中央銀行(ECB)が政策金利を据え置き、世界的な貿易ショックに対する耐性を示しているユーロ圏経済についてより前向きな見方を示したことで、ユーロ(EUR)はドルに対して上昇しています。長期休暇期間を前にトレーダーが利益確定を行うため、金融市場は落ち着いた状態が続く可能性があります。
ECBは6月以降、主要政策金利を2.0%で据え置いており、先週の最新の据え置きでは成長率とインフレ率の予測が引き上げられました。ECB総裁クリスティーヌ・ラガルド氏が大きな不確実性を指摘し、フォワードガイダンスを避けたため、トレーダーは少なくとも6月までの長期にわたる金利据え置きを予想しています。利下げサイクルが終了しているというシグナルは、短期的に米ドル(USD)に対して共通通貨に一定のサポートを提供する可能性があります。
一方、連邦準備制度理事会(FRB)は12月に広く予想されていた25ベーシスポイント(bp)の利下げを実施し、連邦基金金利を3.50-3.75%としました。FRB議長ジェローム・パウエル氏は、近い将来の利上げの可能性は低く、米国中央銀行は今後の経済データを評価するために「様子見」モードにあると述べました。
経済予測概要、いわゆる「ドットプロット」は、2026年に追加利下げが1回のみという中央値の予想を示しました。それにもかかわらず、CME FedWatchツールによると、市場は現在、来年に2回以上の利下げが行われる可能性への期待を織り込んでいます。これは、USDを弱体化させ、主要ペアの追い風として作用する可能性があります。
ユーロに関するFAQ
ユーロは、ユーロ圏に属する20の欧州連合加盟国の通貨です。米ドルに次いで世界で2番目に取引量の多い通貨です。2022年には、すべての外国為替取引の31%を占め、1日平均の取引高は2.2兆ドルを超えています。
EUR/USDは世界で最も取引量の多い通貨ペアで、全取引の推定30%を占め、次いでEUR/JPY(4%)、EUR/GBP(3%)、EUR/AUD(2%)が続きます。
ドイツのフランクフルトにある欧州中央銀行(ECB)は、ユーロ圏の中央銀行です。ECBは金利を設定し、金融政策を管理しています。
ECBの主な使命は物価の安定を維持することであり、これはインフレを抑制するか成長を刺激することを意味します。主な手段は金利の引き上げまたは引き下げです。比較的高い金利、または金利上昇への期待は、通常ユーロに有利に働き、その逆も同様です。
ECB理事会は年8回開催される会合で金融政策決定を行います。決定は、ユーロ圏各国中央銀行の総裁と、ECB総裁クリスティーヌ・ラガルド氏を含む6人の常任メンバーによって行われます。
消費者物価指数(HICP)で測定されるユーロ圏のインフレデータは、ユーロにとって重要な経済指標です。特にECBの目標である2%を上回った場合、インフレ率が予想以上に上昇すると、ECBはこれを抑制するために金利を引き上げる必要があります。
他の通貨と比較して比較的高い金利は、通常ユーロに有利に働きます。なぜなら、それは世界の投資家が資金を置く場所としてこの地域をより魅力的にするからです。
市場データは経済の健全性を測定し、ユーロに影響を与える可能性があります。GDP、製造業およびサービス業PMI、雇用、消費者信頼感調査などの指標は、すべて単一通貨の方向性に影響を与える可能性があります。
強い経済はユーロにとって良いことです。外国投資をより多く引き付けるだけでなく、ECBに金利引き上げを促す可能性があり、これは直接的にユーロを強化します。一方、経済データが弱い場合、ユーロは下落する可能性があります。
ユーロ圏の4大経済国(ドイツ、フランス、イタリア、スペイン)の経済データは、ユーロ圏経済の75%を占めるため、特に重要です。
ユーロにとってもう1つの重要な市場データは貿易収支です。この指標は、ある国が輸出で得る収入と、一定期間における輸入に費やす額との差を測定します。
国が非常に需要の高い輸出品を生産している場合、これらの商品を購入しようとする外国のバイヤーによって生み出される追加需要だけで、その国の通貨の価値が上昇します。したがって、プラスの純貿易収支は通貨を強化し、マイナスの収支の場合はその逆となります。
出典: https://www.fxstreet.com/news/eur-usd-posts-modest-gains-above-11700-as-ecb-signals-pause-202512220018
