BTCはこれらの指標が変化するまで90,000ドル以下でレンジ相場

ビットコイン(BTC)は87,000ドル付近で推移し続けていますが、オンチェーンアクティビティと取引所の流動性指標は、市場が低参加期間で動作しており、90,000ドルを超える動きが制限されていることを示唆しています。

重要なポイント:

• ビットコインは88,000ドル付近で取引され、ネットワークアクティビティが年間最低水準に落ち込み、売り圧力も減少しました。 

• バイナンスとCoinbaseへの取引所流入が急激に縮小し、流動性の低さを示しています。

価格が安定する中、ビットコインのネットワークアクティビティが低下

CryptoQuantのデータは、ビットコインのネットワーク利用の減速を示しています。アクティブアドレスの30日移動平均は約807,000に低下し、過去1年間で最低水準となり、個人ユーザーと短期売買トレーダーの両方からの参加が減少していることを示しています。

取引所のフロー動向がこのシグナルを強化しています。バイナンスでの入金および出金アドレス数は同時に減少しており、両方の指標が年間最低水準にあります。この減速は市場の膠着状態を反映しています。

入金アクティビティの低さは、長期保有者が急いで売却していないことを示唆しており、売り側の圧力を抑制しています。同時に、出金の低迷は、投資家が当面慎重になっているため、積極的な蓄積が一時停止していることを示しています。 

取引所流入の縮小により流動性が引き締まる

一方、取引所流入額データは、安定した価格の下で流動性の状況がどのように変化したかを浮き彫りにしました。

11月24日、ビットコインが88,500ドル付近で取引されていた時、7日間の累積流入額はCoinbaseで210億ドル、バイナンスで153億ドルに達し、活発なポジション調整を反映していました。

日曜日までに、BTCはまだ88,500ドルでしたが、Coinbaseの流入は約63%減少して78億ドルになり、バイナンスはより緩やかな減少で103億ドルになりました。この変化は新規流動性の広範な縮小を示し、短期売買活動の減少と全体的に引き締まった市場状況を指しています。

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これらのBTCレベルが次の動きを決定する可能性

テクニカルな観点から、ビットコインは85,000ドルから90,000ドルのレンジ内に留まり、レジスタンスを上抜けるブレイクアウトを維持することに繰り返し失敗しています。BTC価格は現在、月次出来高加重移動平均線(VWAP)指標を下回っており、中立から慎重なバイアスを強化しています。

バイナンス上の流動性クラスターは2つの主要な磁石ゾーンを示唆しています。下側では、85,800ドルから86,500ドルの買い側フェアバリューギャップ(FVG)に、レバレッジをかけたロングエクスポージャーの密集したクラスターが含まれています。

このゾーンへの移動は、6,000万ドル以上のロングポジションを強制決済リスクにさらすことになり、下側の流動性ターゲットとなる可能性があります。

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逆に、90,600ドルから92,000ドルの上側売り側FVGは未充填のままで、約7,000万ドルのショート強制決済エクスポージャーを保有しています。流動性が価格の上下で明確に定義されているため、ビットコインの短期的な方向性は、レンジのどちら側が最初にタップされるかによって決まる可能性が高いです。 

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