フィリピンの銀行の融資成長率、約2年ぶりの低水準に減速

Katherine K. Chan著、記者

フィリピン中央銀行(BSP)の報告によると、2025年末時点でフィリピンの銀行セクターの融資活動は、消費者向けローンと事業活動向けローンの両方が緩和したため、約2年ぶりの最も遅いペースに拡大した。

月曜日遅くに発表されたBSPの予備データによると、リバースレポ契約を差し引いた総合銀行と商業銀行の総貸出残高は、12月末時点で前年比9.2%増の14兆3490億ペソとなり、13兆1380億ペソから増加した。

これは22ヶ月ぶり、または2024年2月に記録された8.6%以来、最も遅い融資成長率だった。

また、2024年4月以来、銀行融資が一桁台のペースで成長したのは初めてだった。

前月比では、融資のペースは11月末に記録された10.3%の成長から緩和した。

季節調整ベースでは、銀行融資は前月比2%減少した。

年末時点の居住者向け貸出残高は14兆460億ペソとなり、12兆8080億ペソから前年比9.7%増となった。これは11月に見られた10.7%の拡大より遅かった。

居住者の生産活動向け融資は、12月末時点の銀行貸出残高の大部分、すなわち84.4%を占めた。残りは消費者向けローン(13.5%)と非居住者向けローン(2.1%)だった。

BSPのデータによると、生産活動向けローンは昨年、2024年の11兆2160億ペソから前年比8%増の12兆1140億ペソに成長した。これは11月までの11ヶ月間に見られた9%の成長から緩和した。

これは、電気・ガス・蒸気・空調供給セクターへの融資が26.8%急増したことによるものだった。卸売・小売業、自動車・オートバイの修理向けに拡大されたローンも10.8%成長し、不動産活動(8.3%)、金融・保険活動(3.9%)が続いた。

一方、居住者向け消費者ローンは12月末時点で1兆9320億ペソに達し、1年前の1兆5920億ペソから21.4%増加した。消費者ローンの成長は11月末の22.9%から緩和した。

これは、クレジットカードローンが12月末時点で27.7%急増し1兆1930億ペソとなり、前月の29.5%の成長から軟化したためである。

自動車向けローンも15.5%増の5248億6000万ペソとなり、11月時点の16.3%の成長より遅かった。

一般目的給与向けローンは12月末時点で1668億700万ペソとなり、11月末の6.4%から5.6%への拡大の減速を意味した。

一方、非居住者向け融資は8.1%減の3032億800万ペソとなり、11月末に記録された-4.5%からより急な減少を示した。これには大手銀行の外貨預金ユニットが支払ったローンが含まれる。

流動性の成長が鈍化
一方、BSPの別のデータによると、流動性の成長は12月時点で7%と4ヶ月ぶりの最弱水準に低下した。これも前月の7.6%の増加より遅かった。

国内流動性(M3)―流通している通貨、銀行預金、現金に容易に転換できるその他の金融資産を含む経済における資金量の測定値―は年末時点で20兆1080億ペソとなった。

「季節変動を調整した後、M3は11月から概ね安定を維持した」と中央銀行は声明で述べた。

民間および政府機関からの請求権を含む国内請求権は、前年比10.1%増の22兆5880億ペソに上昇し、11月時点の10.6%の成長から鈍化した。

これは、非金融民間企業と家計への銀行融資の低迷が民間セクターへの請求権の成長を1ヶ月前の11.1%から10.1%に引き下げたことによる。民間セクターへの請求権はこの期間中に14兆5120億ペソに達した。

一方、BSPは、借入の増加により中央政府への純請求権が10.8%増の6兆1350億ペソに上昇したと述べた。しかし、これは11月末に見られた11%の成長より遅かった。

中央銀行のデータはまた、ペソ建ての純外国資産(NFA)が12月時点で1ヶ月前の4.4%から6.1%上昇したことを示した。

内訳を見ると、BSPのNFAは5.3%わずかに上昇し、前月の1.9%から上昇した。

一方、銀行のNFAは外貨建て債券の保有増加により前年比13%上昇した。しかし、これは11月時点の26.9%のペースから急激な鈍化を示した。

NFAは、預金取扱機関の非居住者に対する請求権と負債の差を反映している。

「BSPは銀行融資を監視している。なぜなら、それは金融政策の主要な伝達経路だからである」と中央銀行は述べた。「今後、BSPは国内流動性と銀行融資条件が、物価と金融安定の使命と一致していることを確保する。」