ウイスキー樽への投資は、かつて業界関係者や超富裕層コレクターだけの専有領域でした。しかし、プレミアムスピリッツへの世界的な需要の高まりと、有形資産の多様化の必要性により、市場は大きな変革を遂げています。CaskXは、個人投資家と米国およびスコットランドのトップクラスの蒸留所との間の橋渡し役として、この分野の主要プレーヤーとして台頭しました。透明性が高く安全なプラットフォームを通じてウイスキー樽の購入と熟成を提供することで、CaskXは投資家が時間の経過とともにスピリッツの自然な価値上昇を活用できるようにしています。
私たちはCaskXの創設者兼CEOであるJeremy Kasler氏と対談し、ウイスキー市場の広範な軌跡、業界の成長において投資家が果たす重要な役割、そしてCaskXのパートナー蒸留所にある独自の機会について話し合いました。
Q: ウイスキー投資市場はここ数年で大きく進化しています。あなたの視点から見て、現在、樽入りバーボンとスコッチの世界的な需要を牽引している主要なマクロトレンドは何ですか?
Jeremy Kasler:
ウイスキー市場を形成している最も影響力のあるマクロトレンドの1つは、バーボンとスコッチの両方に対する国際的な需要の高まりです。すべての世界市場を調べるのではなく、インドがこのシフトの明確な例を示しており、最も急成長している消費者基盤の1つとなっています。
歴史的に、インドの地元消費者の大半は、スコッチやバーボンなどのプレミアム輸入スピリッツに目を向けてきました。わかりやすく言うと、インドでの1日のウイスキー生産量は、ケンタッキーの約1,400万樽を空にすることができ、これは消費者がプレミアムスピリッツに移行するにつれて市場がどのように進化したかを劇的に示しています。この国際的な消費の増加は、アメリカンバーボンの長期的な上昇傾向を示しています。
過去5年から10年にわたり、バーボン業界内の動向は大きく変化しました。かつては米国の消費者が主な焦点でしたが、現在では国際市場が需要の形成においてはるかに大きな役割を果たしています。国際的なスピリッツ企業は現在、海外での流通を確立するためにケンタッキーとテネシーにある蒸留所を買収しています。DiageoやBrown-Formanのような企業は、インドのような市場に対してグローバルなリーチを活用しています。
Q: CaskXは、既存の在庫を仲介するだけでなく、蒸留所と直接協力することを重視しています。この直接パートナーシップモデルは、投資家とJackson PurchaseやKentucky Artisan Distilleryなどの協力蒸留所の両方にどのようなメリットをもたらしますか?
Jeremy Kasler:
その通りです。蒸留所との直接パートナーシップは、CaskXのビジネスモデルの基盤であり、投資家とパートナーの両方に相互利益をもたらします。
まず、有利な価格で樽へのアクセスを増やすことができ、それが直接投資家に引き継がれます。これにより、投資家はより低いエントリーポイントと、バーボンが熟成するにつれてより大きな長期成長の可能性を得られます。
もう1つの重要な利点は、生産側で緊密に協力できることです。樽をランダムに購入するのではなく、蒸留所と協力して、投資に最適だと考える特定のマッシュビルを選択します。現在、私たちは特に小麦を使用したバーボンとアメリカンシングルモルトに注力しています。
一方、パートナーシップにより、CaskXは顧客が蒸留所を訪問し、製造者に会い、樽がどのように作られているかを直接見ることができる限定イベントを開催できます。このより深いレベルのつながりは、他の投資では得られない何かを提供します。
その一例が、伝統的なバーボントレイルのすぐ外、ケンタッキー州西部のJackson Purchase Distilleryでの投資家ショーケースです。私たちは顧客グループを招待し、樽の生産に関する業界専門家とのライブディスカッションや、ライブ樽チャーリングデモンストレーションなど、教育と実践的な体験に焦点を当てた丸一日のイベントを開催しました。ゲストは施設を見学し、投資したアメリカンシングルモルトが生産され熟成される場所を直接見ることができました。
このような体験は、投資家と蒸留所の間に真のつながりを生み出し、これはほとんどの投資では非常に珍しいことです。通常、製品を作る人々に会うことなく投資します。CaskXを通じて、顧客は真の関係を築き、クラフト自体への深い理解を得て、財務的配当に加えて感情的な配当を生み出します。これが私たちのアプローチを異なるものにしています。
Q: あなたはしばしばウイスキーを株式市場と相関しない「安全な避難先」資産として説明しています。今日の変動の激しい経済環境において、この相関の欠如が現代の投資ポートフォリオにとって非常に重要なのはなぜですか?
Jeremy Kasler:
投資の観点から、経験豊富なファイナンシャルアドバイザーは誰でも、ポートフォリオの多様化の重要性を強調するでしょう。投資がすべて同じ方向に動くと、最終的には一緒に上昇し下降します。多様化の価値は、市場サイクル全体で異なる動きをする資産を所有することから生まれます。
バーボン樽は、実在する有形資産です。一晩で価値を失う可能性のあるデジタル資産とは異なり、バーボンは時間とともに改善し続けます。8年後、新たに満たされた樽は本質的に異なる何かになる可能性があります。これは、従来の市場の日々の変動の外で機能する資産です。
バーボンが時間とともにどのように発展するかが、それを非常に魅力的なものにしているのです。確立された地域からのものであれ、新しい生産者からのものであれ。私たちは、品質と職人技に焦点を当て続ける場所と実践を注視しています。なぜなら、それらは長続きし、次世代の上質なスピリッツを形作るのに役立つと信じているからです。
Q: あなたのポートフォリオには、ケンタッキーやスコットランドのような確立された地域のパートナーが含まれています。今後10年間のウイスキー生産を形作ると思われる新興地域や革新的な蒸留所の実践を見ていますか?
Jeremy Kasler:
私たちは、ケンタッキーやテネシーなど、一貫した高品質のウイスキーを生産してきた長い実績を持つ、ブルーチップNFTと見なす地域に焦点を当てる傾向があります。ウイスキーは世界中で作られていますが、ほぼすべての州に蒸留所があります。興味深いことに、カリフォルニアは実際に蒸留所の数が最も多い州の1つですが、量が常に長期的な品質や投資の可能性に変換されるわけではありません。
イノベーション面に関しては、いくつかの重要な側面が今後10年間の生産を形作り続けるでしょう。より多くの蒸留所が運営方法についてより意図的になっており、生産の面だけでなく、コミュニティへの関与、環境に優しい実践、および変化する消費者の好みへの適応を通じても行っています。
マッシュビルは、もう1つの重要な革新分野です。アメリカンシングルモルトはその好例です。2025年にカテゴリーとして正式に認められ、重要な成長セグメントとなりました。これは、バーボン業界の将来に貢献する国内および国際輸出の両方を推進するのに役立っています。
Q: オルタナティブ資産を初めて利用する人にとって、物理的な樽の「出口戦略」という考えは困難に思えるかもしれません。ウイスキーがついに熟成したときに、CaskXはどのように収益化プロセスを簡素化しますか?
Jeremy Kasler:
販売する時が来たら、私たちは喜んでお客様がプロセス全体を通じてサポートします。5%の仲介手数料を請求し、さまざまなチャネルで潜在的な買い手を調達します。
私たちが協力している最大の買い手グループの1つは、NDPとしても知られる非蒸留生産者です。多くの人が気づいていないのは、店頭に並ぶバーボンブランドのかなりの数が、実際には自社でウイスキーを蒸留していないということです。代わりに、熟成した樽を購入し、ボトリングして市場に販売することでブランドを構築します。そのため、品質の高い、よく熟成したバーボン樽に対する一貫した需要があります。
需要は8年頃に明確になります。通常、8年物のバーボンはNDPだけでなく、成熟した樽の購入を検討している他の投資家からも求められています。複数の出口戦略が利用可能ですが、私たちは主に非蒸留生産者を通じて促進します。
プロセスをさらに簡素化するために、各顧客には、顧客に代わって市場を積極的に監視する専任スペシャリストが割り当てられます。価格設定、タイミング、潜在的な機会に関する定期的な更新とガイダンスを提供します。投資家は自分でバーボンをボトリングするオプションもありますが、多くの人はプロセス全体を管理することを選択します。承認されると、最初から最後まですべてを処理し、収益化をシームレスでナビゲートしやすくします。
ウイスキー樽への投資について詳しく知りたい方は、 https://caskx.com/をご覧ください。
