エヌビディアの決算、AI インフラブームの加速を示唆

編集者注: Nvidiaの最新決算は、AI インフラサイクルの急成長を浮き彫りにしており、同社は予想を上回り、2027会計年度第1四半期のガイダンスを780億ドルとしました。データセンター部門が成長を牽引し、ハイパースケール顧客がAI展開を拡大する中、利益率は堅調に推移しました。この概要は、より広範なトレンドを示しています:AI対応データセンターがデジタルトランスフォーメーションの中核エンジンとなっており、Nvidiaはその波の中心に位置しています。

重要ポイント

• NVIDIA(NASDAQ: NVDA)は、2027会計年度第1四半期の収益中央値を780億ドルとガイダンスし、コンセンサスを上回りました。
• 第4四半期の収益は681.3億ドルに達し、データセンター収益は623億ドルでした。
• データセンター収益は総収益の約91%を占め、ゲーム部門は供給制約により軟調でした。
• ネットワーキング収益は前年比263%増の110億ドルに急増、在庫/キャパシティコミットメントの合計は952億ドルです。
• ハイパースケーラーのAIインフラ支出は、Microsoft、Amazon、Google、Metaによって、2026年に6,500億ドルと予測されています。

重要性

この結果は、AIインフラサイクルが減速ではなく加速していることを裏付けています。データセンターの強い需要、75.2%の高い粗利益率、大規模なキャパシティコミットメントは、AIワークロードがデータセンターの広範な再構築を推進する中で、持続的な勢いを示唆しています。報告書は、輸出規制が緩和されれば、中国のデータセンター収益が上振れ要因となる可能性があると指摘しています。

次に注目すべき点

• 中国のデータセンター収益とガイダンスの上振れの可能性に影響を与える輸出規制の変更。
• ハイパースケーラー支出の中でのデータセンター需要とNvidiaの在庫/キャパシティコミットメントの動向。
• 第1四半期に向けたゲーム部門のパフォーマンスと供給制約。
• Microsoft、Amazon、Google、MetaによるAIインフラ投資の進捗状況。

開示: 以下のコンテンツは、企業/PR担当者から提供されたプレスリリースです。情報提供を目的として公開されています。

Nvidia決算は加速するAIインフラブームを強調

アラブ首長国連邦アブダビ – 2026/2/26: Nvidiaは再び優れた決算を発表し、全面的に予想を上回り、重要なことに、自社の将来ガイダンスも上回りました。同社は2027会計年度第1四半期の収益中央値を780億ドルとガイダンスし、アナリストが予測していた727.8億ドルを快適に上回りました。注目すべきは、このガイダンスが中国からのデータセンター収益をゼロと想定していることで、輸出規制の緩和は現在織り込まれていない純粋な上振れ要因となることを意味します。

四半期収益は681.3億ドルに達し、約659億ドルのコンセンサス予想を上回りました。データセンター収益は記録的な623億ドルに急増し、604億ドルの予測を上回り、調整後1株当たり利益は1.62ドルとなり、予想の1.53ドルを上回りました。四半期の利益は430億ドルに達しました—この数字は、つい最近の2023年のNvidiaの年間収益全体を超えています。この規模の企業がこのような急速な拡大を維持できることは、需要の構造的な強さを強調しています。

粗利益率75.2%も予測を上回り、Blackwellプラットフォームが引き続き立ち上がる中、収益性に関する懸念を払拭するのに役立ちました。結果は、AIインフラの構築が減速していないという明確なメッセージを送っています—それは加速しています。四半期ごとに繰り返される懐疑論にもかかわらず、Nvidiaはこのサイクルの持続性を示し続けています。

Microsoft、Amazon、Google、Metaからの支出コミットメント—2026年のAIインフラに対して合計6,500億ドルと予測されています—は、この傾向を牽引する投資の規模を強調しています。Nvidiaはその波の中心にしっかりと位置しています。ネットワーキング収益だけで前年比263%増の記録的な110億ドルに急増し、AI変革がチップを超えてデータセンターの全面的な再構築に及んでいることを反映しています。

同社は952億ドルの在庫とキャパシティコミットメントを確保しており、1年前のレベルのほぼ2倍となり、前例のない規模で運営されるハイパースケーラーからの需要に対応できることを保証しています。ゲームは唯一軟調な部門で、第1四半期まで供給制約が予想されていますが、データセンター収益が現在総収益の91%を占めているため、もはや主要な成長ドライバーではありません。

ChatGPTの登場以来、Nvidiaのデータセンター収益は約13倍に成長しました。AI競争が激化し、ビッグテックの支出が歴史的な高水準にとどまる中、Nvidiaは引き続きAIエコシステムの不可欠な実現者として位置付けており、この技術変革を推進するエンジンとして広く認識されている理由を強化しています。

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