ウォール街の4社、好調な第4四半期決算を受けてCircle Internet (CRCL) の目標株価を引き上げ

主なポイント

• Circle Internet (CRCL) の株価は日中に90ドルに達した後、87ドル付近で安定し、水曜日の決算発表後の約30%の上昇を継続
• 2025年第4四半期の1株当たり利益は0.43ドルに達し、アナリスト予想の0.35ドルを上回った。売上高は7億7,000万ドルで、年間77%の成長を反映
• バーンスタインは190ドルの目標株価でアウトパフォーム評価を維持し、パフォーマンスを「暗号資産からの明確な乖離」と表現
• みずほは目標株価を77ドルから90ドルに引き上げる一方、ニュートラルのスタンスを維持し、金利引き下げを潜在的な課題として挙げた
• ウィリアム・ブレアとクリアストリートの両社が好意的な評価を発表。クリアストリートは目標株価を85ドルから92ドルに引き上げた

Circle Internet Groupの株価は木曜日に一時90ドルの水準を超えた後、87ドル付近で安定した。

Circle Internet Group, CRCL

この動きは、堅調な第4四半期の財務結果によって引き起こされた水曜日の約30%の上昇からの勢いを拡大した。

第4四半期の業績

Circleは2025年第4四半期の1株当たり利益0.43ドルを達成し、ウォール街の0.35ドルの予想を約23%上回った。同社は7億7,000万ドルの売上高を生み出し、前年同期比77%の増加を記録した。

この好調な四半期業績は、複数のウォール街のリサーチチームからの反応を引き起こし、それぞれが株価の軌跡について異なる見解を提示した。

バーンスタインは、190ドルの目標株価を維持しながらアウトパフォームのスタンスを再確認した。同社は、この四半期を「暗号資産からの明確な乖離」を表すものとして位置づけ、Cantonネットワーク上のCircleのスーパーバリデーターポジションから生じる取引収益の増加とブロックチェーン報酬の拡大を強調した。

バーンスタインが強調した注目すべき指標:Circleのプラットフォームに直接保管されているUSDCは第4四半期に総循環供給量の17%に増加し、前四半期の14%から上昇した。

同社のガイダンスは、USDCの循環供給量が年率40%の複合成長率で増加すると予想しており、補完的な収益源は2025年の1億1,000万ドルと比較して、2026年には1億7,000万ドルに達する可能性があることを示している。

アナリストからの複雑な見通し

みずほのダン・ドレブとアレクサンダー・ジェンキンスは、ニュートラルレーティングを維持しながら目標株価を77ドルから90ドルに引き上げた。

彼らはPolymarketなどの予測市場を「目に見える、規模化されたUSDCのユースケース」として強調し、収益源と準備金保有の両方を強化する大規模な取引活動を促進していると指摘した。同社経営陣は、Polymarketを最近のUSDC拡大における重要な要因として特定した。

みずほはまた、「エージェンティックAI」— インターネットネイティブ通貨を活用する自律型ソフトウェアシステム — をUSDC採用の潜在的な長期的触媒として言及したが、現在の取引量は最小限にとどまっている。

しかし、同社は将来の金利引き下げがリスクをもたらすと警告した。準備金収入はCircleの収益源の大部分を占め続けているため、金利の低下はそのセグメントに悪影響を及ぼすことになる。

ウォール街からの追加の視点

ウィリアム・ブレアはアウトパフォームレーティングを維持し、長期投資家はポジションの確立を検討すべきだと提案した。

同社は、USDCが完全な法定通貨の裏付け、規制遵守、ネットワーク効果に支えられ、商取引志向のステーブルコインのリーダーになる態勢が整っていると見ている。ウィリアム・ブレアは、約20兆ドルのクロスボーダーB2B決済市場を長期的なアドレス可能な機会として参照する一方で、完全な市場浸透に関する可視性が限られていることを認めている。

ウォール街のコンセンサスは、今年度のCircleの売上高が62%拡大すると予測している。

クリアストリートは、「好調な」四半期報告に続く強化されたファンダメンタルズを指摘しながら、ホールドレーティングを維持しつつ目標株価を85ドルから92ドルに引き上げた。

Circleは現在約81.88ドルで取引されており、時価総額は144億5,000万ドルだが、過去6か月間で株価は約51%下落したままである。

InvestingProのデータによると、同社はバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有している。

バーンスタインは、CircleのArc製品、Circle Payments Network、および新興のエージェンティック決済機能を、2026年に向けた製品開発の主要分野として特定した。

Four Wall Street Firms Boost Circle Internet (CRCL) Targets Following Strong Q4 Earningsという記事は、Blockonomiに最初に掲載されました。