金曜日、米国とイランの外交協議が決裂し、和平への期待が薄れる中、暗号資産市場は下落トレンドを継続しました。

世界最大の暗号資産であるビットコイン(BTC)は心理的サポートラインである70,000ドルを失い、本稿執筆時点で68,560ドルまで下落し、1日で2.8%下落しました。イーサリアム(ETH)は3.9%下落し2,050ドルとなり、BNB(BNB)、XRP(XRP)、Solana(SOL)、Dogecoin(DOGE)などの主要暗号資産はそれぞれ2%から4%の損失を記録しました。

その日の最大の下落銘柄はSiren(SIREN)、Rain(RAIN)、Provenance Blockchain(HASH)で、それぞれ42%、13%、10%の二桁の損失を記録しました。暗号資産の時価総額合計は1日で1.6%下落し、2.43兆ドルとなりました。

暗号資産価格が下落する中、市場は過去24時間でほぼ3億ドルの強制決済に見舞われ、そのうち2億5,400万ドルがロングの強制決済であり、売り手の優勢を反映しています。暗号資産の恐怖と貪欲指数は28まで低下し、市場の不確実性の中でリスクオフの姿勢をとっているとみられる投資家の間で恐怖を反映しています。

中東紛争のエスカレーションへの投資家の懸念

米国が中東でイランに対する防衛を強化するため10,000人の追加部隊の配備を検討している可能性があるとの報道を受け、暗号資産市場は弱気を継続しました。これは、テヘランが主権の侵害だとして敵対行為を終わらせるための最新の停戦提案を拒否した後のことです。

両国間の地政学的摩擦が続き、重要な海上交通の要所であるホルムズ海峡の封鎖につながり、石油供給チェーンに大きな混乱が生じています。これにより原油価格が高騰し、世界中で制御不能なインフレへの懸念が高まっています。

特に、WTI原油価格は過去1か月で31.6%以上上昇し93ドルを超え、ブレント原油は38%急騰し107ドルを超えました。イラン当局は価格を200ドルまで押し上げる可能性さえ示唆しています。 

エネルギー戦争の結果として予想される高インフレは、米国FRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)が金利引き下げに関するデータ依存型の意思決定に軸足を戻すにつれ、より厳しい金融政策を採用せざるを得なくなる可能性があります。

FRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)は3月の会合で金利を3.50%から3.75%に据え置くことを決定しましたが、高インフレへの懸念の高まりにより、中東戦争勃発前に見られた見通しからのUターンである利上げに傾く可能性があります。

不安定な和平交渉の中、ドナルド・トランプ米大統領が現在の軍事行動の一時停止をさらに10日間延長する準備ができていることを示唆する別の報道にもかかわらず、市場は緊張したままです。

伝統的な安全資産への資本ローテーション

投資家が究極の安全資産とされる金に資金を移しているとみられる中、暗号資産価格は下落しました。木曜日に主要水準を下回った後、金価格は4,400ドルを超えて回復し、本日ほぼ2%上昇しました。比較すると、銀は同期間で3%の上昇とアウトパフォームしました。

日本の日経平均、韓国のKOSPI、香港のハンセン指数などのいくつかのアジア株も、リスク資産に対する投資家の意欲が大幅に冷え込んだため急落しました。暗号資産はこれらの伝統的な資産推移と高い相関関係を持っています。

暗号資産市場以外では、Nvidia、Microsoft、Amazonなどのいくつかの大手テクノロジー企業が評価額を削減しました。Coinbase(COIN)、Circle(CRCL)、Strategy(MSTR)などの暗号資産関連株も売り圧力に直面しました。

しかし、最も深刻な影響を受けたのはMarathon DigitalやRiot Platformsなどのビットコインマイナーで、エネルギーコストの上昇と市場全体の後退により利益率が圧迫されています。